Kun St. James Placen osakekurssi laskee, tuleeko siitä ostokohde?

St. James Placen (LON: STJ) osakekurssi on ryöminyt taaksepäin muutaman viime päivän aikana, vaikka huoli yhtiöstä jatkui. Huhtikuun 386 p:n pohjalla osake on palautunut noin 456 p:iin. Silti se on yksi huonoimmin suoriutuvista yrityksistä FTSE 100 -indeksissä, koska se putosi yli 70 % vuoden 2022 korkeimmasta tasosta.

Omaisuuserät ovat heikentyneet

St. James Place, Ison-Britannian suurin varallisuudenhoitaja, on ollut intensiivisen paineen alaisena viimeisen kahden vuoden aikana sen omaisuuden kasvusta, sääntelyriskeistä sekä liikevaihdon ja kannattavuuden heikkenemisestä huolissaan.

Viimeisin päivitys osoitti, että yhtiön liiketoiminta kasvoi edelleen hitaammin kuin aiemmin. Bruttotuonti ensimmäisellä vuosineljänneksellä oli 3,97 miljardia puntaa vuoden 2023 saman neljänneksen 4,17 miljardin punnan lisäyksen jälkeen.

Sen nettotuonti oli 0,71 miljardia puntaa, mikä on myös paljon pienempi kuin 2,0 miljardia puntaa vuotta aiemmin. Tämän seurauksena hallinnoitavien varojen kokonaismäärä oli 179,04 miljardia puntaa, mikä on kasvua edellisvuoden 153 miljardista punnasta.

Nämä tulokset tarkoittavat, että yritys ei kasva kuten viime vuosina. Ne viittaavat myös siihen, että sen tulot ja voitot pysyvät paineen alaisena jonkin aikaa. Tuoreimmat tulokset osoittavat, että yritys julkaisi ennen veroja 483 miljoonan punnan kassatuloksen vuonna 2023, kun se vuotta aiemmin oli 485,5 miljoonaa puntaa.

Samaan aikaan sen tappio verojen jälkeen oli 9,9 miljoonaa puntaa, mikä on suuri käänne sen jälkeen, kun yritys teki 407,2 miljoonan punnan voittoa vuonna 2023. Tämä tulos saavutettiin sen jälkeen, kun yritys leikkasi maksujaan noudattaakseen FCA:n kuluttajaverosääntöjä.

Yhtiö on kohdannut myös muita haasteita. Keskeistä oli asiakkaiden valitukset siitä, saivatko he jatkuvaa huoltoa historiallisesti. Tämän seurauksena se on joutunut käyttämään enemmän rahaa asiakashyvitysten myöntämiseen, mikä on heikentänyt sen kannattavuutta. Se on asettanut tätä varten yli 400 miljoonaa puntaa.

St. James Placen osakekurssi on jättänyt sen erittäin aliarvostettuun verrattuna siihen, missä se oli muutama vuosi sitten. Sen markkina-arvo on pudonnut noin 2,2 miljardiin puntaa. Tämä tarkoittaa, että yrityksestä voi tulla pääomasijoitusyhtiön tai isomman varainhoitajan ostokohde.

Kiinnostus brittiläisiä yrityksiä kohtaan on lisääntynyt viime aikoina. Thoma Bravo on ostanut Darktracen, kun taas International Paper on ostanut DS Smithin. St. James Place olisi hyvä kohde halvan arvostuksensa, pitkän kokemuksensa ja käännemahdollisuutensa vuoksi.

St. James Placen osakekurssiennuste

TradingView:n STJ-kaavio

Viikkokaaviosta nähdään, että STJ-osakkeen hinta oli huipussaan 1 556 p:ssä vuonna 2022 ja alimmilleen 356 p:iin huhtikuussa. Se muodosti kuoleman risteyksen elokuussa 2023, kun 50 viikon ja 200 viikon liukuva keskiarvo risteivät toisensa.

St. James Placen osake on pudonnut alle 511 p:n, alimman heilahtelun maaliskuussa 2020. Siksi osakkeen näkymät ovat kohtalaisen nousujohteiset, kun ostajat kohdistavat vastuksen 511 p:iin. Sitä kutsutaan tauko- ja uudelleentestauskuvioksi, mikä on merkki laskevasta jatkuvuudesta. Jos näin tapahtuu, on todennäköistä, että se testaa tämän vuoden alimman 386p.