Zoom (ZM)stock: pandemian rakkaalla on synkkä tulevaisuus

Zoom Communicationsin ( NASDAQ: ZM ) osakekurssi on käynyt läpi pitkäaikaisen turbulenssin muutaman viime vuoden aikana. Noustuaan 588 dollariin pandemian aikana, se on pudonnut 64 dollariin ja nostanut sen markkina-arvonsa 19 miljardiin dollariin 182 miljardin dollarin huipusta.

Zoom Communications -tulot edessä

Zoom, yritys, jonka nimestä tuli verbi, on menettänyt armon, kun virtuaalisten kokousten kysyntä hiipui ja kilpailu Ciscon, Microsoftin ja Googlen kanssa lisääntyi. Tämän seurauksena sen liikevaihdon kasvu ja voitot ovat pysähtyneet. Vuotuinen liikevaihto nousi 4,5 miljardiin dollariin vuonna 2023 4,3 miljardista dollarista vuonna 2022 sen jälkeen, kun se kasvoi 622 miljoonasta dollarista vuonna 2020 2,6 miljardiin dollariin.

Zoom on vaikeassa paikassa, sillä sen avaintuotetta tarjoavat yritykset, joilla on vahva markkinaosuus muillakin alueilla. Google Meet on sisällytetty Googlen tuotevalikoimaan, kun taas Microsoft Teams on pitkään ollut mukana sen 365-tuotteessa.

Tästä syystä Zoomin on tullut vaikeaksi kasvattaa markkinaosuuttaan aikana, jolloin monet yritykset etsivät kustannustehokkuutta. Mikä tärkeintä, yrityksen on vaikea nostaa hintoja, koska monet yritykset päättävät käyttää sen vaihtoehtoja.

Zoom on pyrkinyt ratkaisemaan tämän ongelman laajentamalla palvelutarjontaansa. Se lanseerasi Zoom Docsin, alustan, joka muistuttaa Google-dokumentteja, mutta joka on saatavilla vain Zoomin ekosysteemissä. Se on myös tuonut markkinoille Whiteboard-, Clips- ja Notes-ratkaisuja, tuotteita, jotka kohtaavat kovaa kilpailua.

Analyytikoilla on alhaiset odotukset Zoomista, kun se julkaisee taloudelliset tulokset maanantaina. Analyytikoiden keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto kasvoi 1,90 prosenttia 1,13 miljardiin dollariin ensimmäisellä neljänneksellä. Se oli tuottanut 1,1 miljardia dollaria vuotta aiemmin. Vuoden osalta analyytikot odottavat sen kokonaisliikevaihdon nousevan 4,61 miljardiin dollariin edellisvuoden 4,53 miljardista dollarista.

Siksi meillä on Zoomin avulla tunnettu brändi, joka on haalealla kasvulla ja merkittävässä kilpailussa. Siitä on myös tullut hieman yliarvostettua. SAAS-yhtiöille yksi parhaista arvostuskonsepteista on 40:n sääntö, joka tarkastelee kasvua ja kannattavuutta.

Zoomin tapauksessa sen tulevaisuuden liikevaihdon kasvu on 3 prosenttia, kun taas sen nettotulos ja käyttökateprosentti ovat 14 ja 15,5. Tuloksena on, että sen 40 metrin sääntö on alle 20, mikä tarkoittaa, että yritys on yliarvostettu. Sillä on myös perään ja eteenpäin suuntautuva PE-suhde 31 ja 33, jotka ovat korkeammat kuin nopeammin kasvava S&P 500 -indeksi.

Zoom osakekurssiennuste

TradingView:n ZM-kaavio

Viikkokaaviota tarkasteltaessa näemme, että ZM:n osakkeen hinta on ollut tiukassa vaihteluvälissä lokakuusta 2022 lähtien. Se on löytänyt huomattavaa tukea 58,3 dollarissa, missä se ei ole onnistunut liikkumaan sen alapuolelle tuon jakson jälkeen, mikä selittää, miksi keskimääräinen todellinen vaihteluväli ( ATR) on romahtanut. Osake on myös pysynyt 50 viikon liukuvassa keskiarvossa.

Positiivista on se, että tämä suorituskyky voi olla osa Wyckoff-menetelmän kumulaatiovaihetta, mikä voi johtaa enemmän nousuun lähitulevaisuudessa. Jos näin tapahtuu, osake voi nousta avainvastukseen 85,50 dollariin, mikä on korkein piste tammikuussa 2023.