Spirit Airlines (SAVE) -osakkeiden ostaminen on riskialtista, mutta oikosulku on riskialtista

Spirit Airlinesin ( NYSE: SAVE ) osakekurssista on tullut myrkyllistä ja ei-toivottua tänä vuonna. Se on kaatunut yli 76 % tänä vuonna ja yli 92 % viimeisen vuosikymmenen aikana. Se on laskenut yli 95 % kaikkien aikojen ennätyksestään, 77 dollaria vuonna 2014, mikä tarkoittaa, että tuolloin sijoitetun 10 000 dollarin arvo olisi nyt noin 485 dollaria.

Spirit Airlinesin osakkeiden myynti jatkui sen jälkeen, kun sen 3,8 miljardin dollarin fuusio JetBluen kanssa päättyi. Sen jälkeen yhtiö sai noin 69 miljoonaa dollaria hajoamiskuluina. Nämä varat eivät riittäneet lievittämään sen viimeaikaista kipua.

Miksi SAVE-osake on romahtanut

Sijoittajat ovat huolissaan kolmesta keskeisestä asiasta. Ensinnäkin on huolissaan sen aineellinen velka, joka on yli 3,1 miljardia dollaria. Tämä on merkittävä summa yritykselle, jonka markkina-arvo on alle 410 miljoonaa dollaria.

Vielä pahempaa on, että yrityksellä on 2 miljardin dollarin velan erääntymistä seuraavan kahden vuoden aikana. Mikäli sen nykyinen liiketoiminnan kehitys jatkuu, on olemassa merkittävä riski, että yhtiö laiminlyö velvoitteensa, ellei se onnistu neuvottelemaan ja pidentämään näitä maturiteetteja.

Toiseksi sen perustekijät eivät ole niin hyvät, kun sen kilpailu kasvaa. Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen liikevaihto laski 6,2 % vuotta aiemmasta yli 1,26 miljardiin dollariin. Sen kokonaistulo käytettävissä olevaa istuinmailia kohti (TRASM) oli 9,38 senttiä, mikä on noin 8,2 prosenttia vähemmän.

Mikä pahempaa, yhtiö jatkoi tappiollista sarjaansa. Sen nettotappio oli 145 miljoonaa dollaria viimeisellä vuosineljänneksellä, mikä on suuri kasvu vuoden 2023 103 miljoonasta dollarista. Se on menettänyt yli 1,9 miljardia dollaria viimeisen neljän peräkkäisen vuoden aikana, ja tilanne todennäköisesti pahenee edelleen.

Kolmanneksi Spirit Airlines kohtaa kovaa kilpailua suurten lentoyhtiöiden, kuten Unitedin, American Airlinesin ja Deltan, kanssa, jotka keskittyvät yhä enemmän alueelliseen sektoriin. Tämä on suuri ongelma, jonka vuoksi useammat asiakkaat voivat käyttää niitä rojaltiohjelmiensa vuoksi.

Lisäksi osa yhtiön koneista jää tyhjäkäynnille Pratt & Whitneyn huoltaessa. Vaikka Spirit saa 150–200 miljoonan dollarin korvauksen, prosessi johtaa todennäköisesti markkinaosuuden menettämiseen.

Siksi meillä on Spirit Airlinesin kanssa yritys, jonka liikevaihto laskee ja joka on edelleen tuottanut huomattavia tappioita. Sen oman pääoman arvo on noussut 409 miljoonaan dollariin, mikä tekee At the Market (ATM) -pääoman nostamisesta vaikeaa. Kaikki tämä tekee siitä harkitsevan korkean riskin sijoituksen.

Spirit Airlinesin osakekurssiennuste

TALLENNA TradingView'n kaavio

Viikkokaaviota tarkasteltaessa näemme, että SAVE-osakkeen hinta on ollut vahvassa myyntivaiheessa jo pitkään. Se on nyt pudonnut alle ratkaisevan tukitason 6,36 dollariin, mikä on sen alhaisin heilahdus maaliskuussa 2020.

Osake on myös siirtynyt vihreällä näkyvän laskevan kanavan ja 50 viikon ja 25 viikon liukuvan keskiarvon alapuolelle. Siksi epäilen, että se jatkaa laskuaan, kun myyjät kohdistavat tuen 3,0 dollariin.

On kuitenkin edelleen erittäin riskialtista tehdä lyhyt kauppa Spirit Airlinesissa, koska se voi olla hyvä ehdokas lyhyelle puristimelle, kuten näimme Faraday Futuressa. ja GameStop.