Analyytikot ovat nousussa 3M:n osakekurssista: pitäisikö sinun?

3M ( NYSE: MMM ) osakekurssi on jäänyt jälkeen markkinoista, kun yhtiö on siirtynyt kriisistä toiseen. Se on romahtanut noin 35 % vuoden 2021 korkeimmasta pisteestään, mikä tekee siitä yhden Dow Jones Industrial Averagen huonoimmin suoriutuvista yrityksistä.

Hyvä käännetarina

3M:n osakkeet ovat laskeneet viime vuosina, kun yhtiö joutui kovien juridisten haasteiden kohteeksi. Se suostui äskettäin maksamaan yli 12 miljardia dollaria eli noin 22 prosenttia markkina-arvostaan ikuisten kemikaalitapaustensa ratkaisemiseksi.

Mikä pahempaa, yritys joutui maksamaan 8 miljardia dollaria korvatakseen Yhdysvaltain armeijalle myydyt vialliset korvatulpat. Noin 20 miljardin dollarin maksaminen on paljon rahaa yritykselle, jonka markkina-arvo on yli 52 miljardia dollaria.

Silti yritys on edistynyt paljon, kun se pyrkii toteuttamaan käännettä. Se on korvannut toimitusjohtajansa William Brownilla, jolla on pitkä kokemus teollisuusalalta. Ennen 3M:ää hän työskenteli puolustusteollisuuden johtavalla toimijalla L3Harrisilla. Sitä ennen hän työskenteli United Technologiesilla.

Samalla yhtiö on yksinkertaistanut liiketoimintaansa irrottamalla terveydenhuoltosegmenttinsä erilliseksi yritykseksi nimeltä Solventum. Osana tätä irtoamista 3M sai 7,7 miljardin dollarin osinkoa ja omistaa edelleen noin 20 % yhtiöstä. Solventumin markkina-arvo on nyt yli 10 miljardia dollaria, mikä nostaa sen arvon yli 2 miljardiin dollariin.

3M on myös leikannut osinkoaan noin 40 prosenttiin vuotuisesta vapaasta kassavirrasta, jonka odotetaan olevan noin 3,7 miljardia dollaria tänä vuonna.

Onneksi olemme nähneet vastaavia tapahtumia aiemminkin. Muutama vuosi sitten General Electric oli kuolinvuoteellaan. Sitten se palkkasi Lawrence Culpin Danaherilta, joka alkoi kääntyä yrityksen ympäri. Hän leikkasi sen osinkoa ja jakoi sen liiketoiminnan kolmeen osaan: GE Aviation, GE Healthcare ja Vernova. Tänään GE:n osakkeet ovat nousseet kaikkien aikojen korkeimmilleen.

Näimme saman myös IBM:ssä, joka kävi läpi karkeaa korjausta Ginni Romettyn johdolla muutama vuosi sitten. Sen jälkeen se nimitti Arvind Krishnan vuonna 2020, ja osake on noussut, mikä antaa sille yli 155 miljardin dollarin markkina-arvon.

3M:n uusi toimitusjohtaja on löytänyt yrityksen, joka on melko aliarvostettu ja jonka PE-suhde on 15, mikä on alhaisempi kuin tuotannon keskiarvo. Sillä on myös venytetty tase, jossa on yli 16 miljardia dollaria velkaa ja juridisia velkoja. Tämä antaa hänelle tilaa kääntää yritystä alentamalla kustannuksia ja jopa irrottamalla joitakin sen liiketoimintoja.

Analyytikot ovat hieman nousussa osakkeen suhteen. Yahoo Financen tiedot osoittavat, että Wall Streetin analyytikoiden keskimääräinen tavoite on 106 dollaria nykyisestä 97,5 dollarista. TipRanksin seuraamien analyytikoiden tavoite on 110 dollaria, mikä tarkoittaa, että sillä on jonkin verran nousua.

3M osakeennusteet

3M osakekurssiennuste

TradingView:n MMM-kaavio

Viikkokaaviota ajatellen näemme, että 3M:n osakekurssi on muodostanut useita nousukuvioita viime kuukausina.

Se on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion, joka on suosittu nouseva merkki markkinoilla. Myös osake on siirtynyt Elliot Wave -mallin kolmanteen vaiheeseen. Se on noussut yli 50 viikon ja 100 viikon liukuvan keskiarvon ja leijuu nyt 38,2 %:n Fibonacci Retracement -tasolla.

Siksi epäilen, että osakkeet jatkavat nousuaan, kun ostajat kohdistavat 50 prosentin palautuspisteen 110 dollariin.