Mitä tapahtuu Costcon (COST) osakekurssille?

Varastojättiläisen liikevaihto oli 58,5 miljardia dollaria vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä, mikä merkitsee 9 prosentin kasvua vuoden 2024 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna.

Lisäksi laimennettu osakekohtainen tulos (EPS) nousi 29 prosenttia 3,78 dollariin, mikä ylitti Wall Streetin analyytikoiden odotukset.

Nämä vahvat tulokset ovat johtaneet siihen, että Costcon osakkeiden kauppa oli 843,28 dollaria kirjoittamishetkellä.

Vuosikymmenen mittainen kasvuura ilman vuotuista myynnin laskua

Viimeisen vuosikymmenen aikana Costco on säilyttänyt 8,5 prosentin vuosittaisen liikevaihdon kasvuvauhdin, mikä osoittaa loistavaa ennätystä ilman yhtään vuotuista myynnin laskua.

Tämä johdonmukainen toiminnallinen menestys korostaa yhtiön vahvaa liiketoimintamallia ja kykyä menestyä haastavissakin talousympäristöissä.

Viimeisellä tilikaudella myynti samoista kaupoista kasvoi 6,6 %, mikä kuvastaa Costcon kykyä houkutella lisää asiakkaita inflaatiopaineista huolimatta.

Asiakasliikenteen kasvu oli tämän kasvun merkittävä tekijä, mikä osoitti Costcon vahvan arvolupauksen budjettitietoisille kuluttajille.

Jäsenyysmalli ruokkii asiakasuskollisuutta ja taloudellista vakautta

Costcon jäsenyyspohjaisella liiketoimintamallilla on ratkaiseva rooli sen kestävässä menestyksessä. Yhtiöllä on tällä hetkellä 74,5 miljoonaa jäsentaloutta, mikä on 7,8 % enemmän kuin edellisenä vuonna. Nämä jäsenet maksavat vuosimaksun etuoikeudesta tehdä ostoksia Costcossa, ja heidän saavuttamansa säästöt tekevät jäsenyydestä kannattavan.

Tämä malli ei ainoastaan takaa asiakasuskollisuutta, vaan tarjoaa myös tasaisen tulovirran.

Costcon strategia ostaa tavaroita irtotavarana myyjiltä antaa sille mahdollisuuden varmistaa edulliset hinnat ja siirtää nämä säästöt ostajilleen.

Tämä kilpailuetu tekee kilpailijoille haastavaa kilpailla tehokkaasti ja vahvistaa Costcon asemaa maailman kolmanneksi suurimpana jälleenmyyjänä, jonka 12 kuukauden liikevaihto on lähes 250 miljardia dollaria.

Osakekehitys ja markkinanäkymät

Costcon taloudellinen menestys on tehnyt siitä parhaan valinnan sijoittajien keskuudessa.

Viimeisten viiden vuoden aikana Costcon osakkeet ovat nousseet huimasti 241 %, mikä ylittää merkittävästi Nasdaq Compositen 125 % nousun samana ajanjaksona.

Tämä vaikuttava kehitys on johtanut korkeaan arvostukseen, ja osakekaupan hinta-tulossuhde (P/E) on 50,5. Kesäkuusta 2019 lähtien P/E-kerroin on noussut 72 %, mikä kuvastaa markkinoiden nousujohteisuutta Costcoa kohtaan.

Analyytikot ovat edelleen optimistisia COSTin näkymien suhteen

Goldman Sachs (NYSE: GS) on säilyttänyt "Buy"-luokituksen ja asettanut 12 kuukauden hintatavoitteeksi 851 dollaria.

Stifel-analyytikot ovat myös asettaneet hintatavoitteeksi 850 dollaria vedoten Costcon annuiteettimaiseen jäsentuloon ja vertailukelpoista kasvuun avaintekijöinä, jotka oikeuttavat palkkion arvostuksen.

He kuitenkin varoittavat, että mahdollisia riskejä ovat Amazon.com Inc:n (NASDAQ: AMZN) ja muiden verkkokaupan jälleenmyyjien kilpailu, hidastuva makrotaloudellinen kehitys, lisääntynyt kilpailu varastoklubisektorilla, alhaisemmat jäsenten uusimisprosentit ja valuuttapaineet.