Kospi-indeksi sukeltaa Samsungin ja SK Hynixin romahdettua — toipuko se tällä viikolla?

Kospi-indeksi laski yli 4 % maanantaina, kun sen suurimmat osatekijät jatkoivat romahdusta. Se putosi 6 263 pisteeseen, jolloin osa perjantain voitoista kumottiin. Indeksi on yhä 33 % vuoden alusta mitatusta huipusta alhaisempi.

Samsungin ja SK Hynixin osakkeet romahtavat

Kospi-indeksin laskun pääasiallinen syy ovat sen suurimmat osatekijät, Samsung Electronics ja SK Hynix. Kumpikin osake laski vastaavasti 8 % ja 7,57 %, jolloin osa perjantain nousuista pyyhkiytyi pois. SK Square, jolla on suuri osuus SK Hynixista, laski yli 3 %. 

Nämä osakkeet laskevat, kun sijoittajat reagoivat viime viikon Leopold Aschenbrennerin Situational Awareness -hedgerahaston pelastukseen, joka oli kerännyt yli $45 billionin hallinnoitavia varoja (AUM). Rahaston pelasti Ken Griffinin Citadel, joka osti suuren joukon sen julkisesti noteerattuja osakkeita huomattavalla alennuksella.

Vaikka pelastus esti laajemman myyntiaallon tekoälyalalla, sijoittajat todennäköisesti pelkäävät lisää samankaltaisia rahastoja, jotka ovat altistuneet muistiyrityksille. Tämä vipuvaikutukseen liittyvä huoli on merkittävä, erityisesti Etelä-Koreassa, jossa kotitaloudet ovat ottaneet miljardien dollarien edestä velkaa sijoittaakseen näihin teknologiayrityksiin.

Jatkuva lasku on myös merkki siitä, että jotkin sijoittajat pitävät perjantain nousua kuolleen kissan pomppuna (dead‑cat bounce, DCB). Kuolleen kissan pomppu tarkoittaa tilannetta, jossa vapaapudotuksessa olleet yhtiöt nousevat hetkellisesti ja jatkavat sitten laskutrendiä. 

Positiivisella puolella on merkkejä siitä, että Samsung ja SK Hynix säilyttävät lähiajan taloudellisen suorituskykynsä. Esimerkiksi niiden suurimmat asiakkaat, kuten Google, Apple, Amazon ja Meta Platforms, ovat sitoutuneet jatkamaan investointiensa kasvattamista. 

Toiveet Yhdysvaltojen ja Iranin sopimuksesta kasvavat 

Toinen positiivinen tekijä on kasvava optimismi siitä, että Yhdysvallat ja Iran pääsevät sopimukseen. Presidentti Donald Trump päätti viikonloppuna keskeyttää suunnitellut iskut, perustellen sitä alueen avainmaiden, kuten Saudi-Arabian ja Qatarin, yhteydenotoilla.

Nämä odotukset ovat laskeneet raakaöljyn hintoja selvästi tänään, ja Brent sekä West Texas Intermediate (WTI) tippuivat vastaavasti $83:een ja $81:een.

Sopimus maiden välillä olisi myönteinen tekijä Kospi-indeksille, koska se johtaisi alhaisempaan inflaatioon maassa ja vähentäisi markkinoiden volatiliteettia.

Eteenpäin katsoen treidaajat keskittyvät lähestyviin Yhdysvaltojen tulosjulkaisuihin, mukaan lukien teknologia-yritykset kuten AMD, Western Digital ja Kioxia. Yhdysvallat julkaisee myös heinäkuun ei‑maataloussektorin työllisyysluvut (non‑farm payrolls, NFP).

Kospi-indeksin tekninen analyysi

Kospi-kokonaisindeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että Kospi-indeksi pohjautui viime viikolla 5 279 yksikössä ja pompahti takaisin perjantaina Situation Awareness -pelastuksen jälkeen. Se nousi korkeimmillaan 6 616 yksikköön, mikä osui laskevan kanavan yläreunaan. 

Indeksi on noussut 200 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle, mikä viittaa siihen, että nousijat hallitsevat toistaiseksi. Se on siirtynyt myös Murrey Math Lines -työkalun Strong, Pivot, Reverse -tasolle. 

Siksi indeksi tulee todennäköisesti olemaan erittäin volatiili tällä viikolla. Paluu nousuun laskukanavan yläpuolelle vahvistaisi lisänousun ja viittaisi nousuun kohti 7 500:aa, suurta S/R‑käännekohtaa.