Boeingin osakekurssi: onko BA arvoloukku vai suora kauppa?

Boeingin ( NYSE: BA ) osakekurssi on jatkanut markkinoiden heikompaa kehitystä tänä vuonna sen siirtyessä kriisistä toiseen. Se on pudonnut tänä vuonna yli 28 %, kun taas S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksit ovat nousseet kaksinumeroisia.

Boeingilla on edessään suuria haasteita

Boeingin osakekurssi on jatkanut kovaa romahdusta tänä vuonna yhtiön kriisin jatkuessa. Sen jälkeen yhtiö on raportoinut valtavista tappioista, ja mikä tärkeintä, menettänyt markkinaosuuttaan pitkässä taistelussaan Airbusin kanssa.

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että Boeingin liikevaihto laski 8 % ensimmäisellä neljänneksellä 16,56 miljardiin dollariin. Airbus sen sijaan teki yli 12,8 miljardia euroa (13,7 miljardia dollaria) ja yli 0,6 miljardia euroa liikevoittoa.

Boeingin nettotappio oli yli 355 miljoonaa dollaria ja operatiivinen kassavirta nousi yli 3,3 miljardiin dollariin. Tämä tapahtui, kun yritys pysäytti joitakin lentokoneita ja ryhtyi toimenpiteisiin turvallisuustilanteensa korjaamiseksi.

Boeing on myös joutunut viime kuukausien aikana lukuisiin tutkimuksiin, mukaan lukien oikeusministeriö (DoJ) ja poliitikot. Se myös investoi voimakkaasti turvallisuuteen pyrkiäkseen saamaan maineensa takaisin yrityksissä.

Haasteista huolimatta on todennäköistä, että Boeingin osakkeet elpyvät takaisin muutaman seuraavan vuoden aikana. Ensinnäkin useimmat analyytikot odottavat sen jatkavan kasvuaan sen jälkeen, kun se on käsitellyt käynnissä olevia ongelmia. Keskimääräisen arvion mukaan sen liikevaihto nousee 77 miljardista dollarista vuonna 2023 yli 94 miljardiin dollariin vuonna 2025. He myös odottavat sen tuottavan noin 5,35 dollarin osakekohtaista voittoa ensi vuonna.

Toiseksi Boeingilla on edelleen valtava ruuhka sellaisilta yhtiöiltä kuin United Airlines, Ryanair ja Ethiopian Airlines. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen yli 529 miljardin dollarin ruuhkalla, mukaan lukien yli 5 600 konetta. Vaikka tämä tilauskanta on pienempi kuin Airbusin 8 626, yrityksellä on enemmän tilaa kasvattaa liiketoimintaansa, kun se rakentaa uudelleen mainettaan.

Kolmanneksi Boeingin osakkeet vaikuttavat melko aliarvostetuilta. Äskettäisessä huomautuksessa analyytikko suoritti DCF-arvioinnin, joka vahvisti osakkeen arvoksi 200 dollaria, mikä on korkeampi kuin nykyinen 185 dollaria. SimplyWallStin erillinen DCF-laskelma osoittaa, että käypä arvo on 281 dollaria, 34 % lisäystä nykyisestä tasosta.

Lisäksi vaikka Boeingin turvallisuusennätys on ollut valokeilassa, tosiasia on, että yhtiöllä on hyvä ennätys laadukkaiden lentokoneiden valmistuksessa. Suurin osa sen koneista, kuten 767, 777, 787 ja 747, ovat lentäneet vuosia ilman ongelmia.

Boeingilla on kuitenkin edessään useita riskejä. Ensinnäkin on epäselvää, toimiiko Spirit Aerosystemsin uudelleenliittäminen odotetulla tavalla. Spirit on johtava yritys, joka toimittaa Boeingille tuotteita, kuten runkoja.

Lisäksi on epäselvää, miten Boeingin tutkimukset päätyvät. Epäilen, että yritys saa ison sakon ja määräyksen parantaa turvallisuustasoaan, mikä on positiivista.

Boeingin osakekurssiennuste

TradingView:n BA-kaavio

Päiväkaavio näyttää, että Boeingin osakekurssi on romahtanut voimakkaasti viime kuukausina. Se putosi viime vuoden korkeimmasta 267 dollarista nykyiseen 185 dollariin. Osake on liikkunut 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) välillä.

Osake on viime aikoina muodostanut laskevan lipun kaaviokuvion, joka on suosittu negatiivinen merkki. Siksi epäilen, että osakkeet jatkavat vaihtelua lähiviikkoina.

Jos näin tapahtuu, osake todennäköisesti testaa tuen uudelleen 176 dollarilla, mikä on alhaisin heilahdus viime vuoden marraskuussa. Pitkällä aikavälillä osake kuitenkin todennäköisesti elpyy, kun yhtiö edistyy turvallisuusennätystään.