Nikola osakekurssianalyysi: aika ostaa tai mennä lyhyeksi NKLA?

Nikolan (NASDAQ: NKLA) osakekurssi on laskenut ennätyksellisen alas, vaikka yhtiö jatkaa edistymistä. Se on pudonnut tänä vuonna yli 42 prosenttia muiden vastaavien yritysten, kuten Teslan, Nion, Lucid Groupin ja Rivianin, suoritusten mukaisesti.

Nikola on edistynyt jonkin verran

Nikolan osakekurssi on romahtanut huolen merkittävistä tappioista, kysynnästä ja taseesta jatkuessa. Sen nettotappio viimeisellä neljänneksellä oli yli 147 miljoonaa dollaria sen jälkeen, kun se menetti yli 169 miljoonaa dollaria samalla neljänneksellä vuonna 2023. Yhtiön vuotuinen tappio oli yli 966 miljoonaa dollaria vuonna 2023, kun se vuotta aiemmin oli 784 miljoonaa dollaria.

Nikola on edistynyt paljon viime kuukausina. Se on saanut päätökseen takaisin vedettyjen akkusähköajoneuvojen (BEV) korjauksen ja aloittanut sähköautojensa HYLA:n toimitukset. Se valmisti 43 kuorma-autoa ensimmäisellä neljänneksellä ja toimitti niistä 40.

Analyytikot uskovat sen liikevaihdon jatkuvan hyvin myös tulevina vuosina. Keskimääräinen arvio on, että Nikolan tulot ovat yli 121,5 miljoonaa dollaria tänä vuonna ja 421 miljoonaa dollaria vuotta myöhemmin. Tämä on vahvaa kasvua yritykselle, joka on ollut vuosia pois päältä.

Silti Nikolan haasteena on, että sen tase on edelleen venynyt, kun se päätti viimeisen vuosineljänneksen 349 miljoonalla dollarilla käteisellä, kun se oli viime vuoden viimeisellä neljänneksellä 466 miljoonaa dollaria. Nämä varat eivät siis riitä, joten yhtiö voisi laskea liikkeeseen toisen vaihtovelkakirjalainan tai myydä lisää osakkeita taseen kohentamiseksi.

Nikolan osakekurssikaavio

Nikola on valtavien haasteiden edessä

Nikolailla on myös enemmän haasteita. Mikä tärkeintä, sen kuorma-autot ovat huomattavasti kalliimpia kuin dieselautot, mikä tekee niistä epätaloudellisia useimmille laivastoille. Huolto- ja vetypolttoainekustannukset ovat myös erittäin kalliita.

Mikä pahempaa, vedyn tankkausasemia ei ole tarpeeksi, mikä selittää, miksi Nikola on käynnistänyt useita modulaarisia asemia Yhdysvalloissa ja Ontariossa. Näiden asemien rakentaminen on erittäin kallista varsinkin yritykselle, jonka rahat ovat lähellä loppua.

Mikä pahempaa, vety maksaa enemmän kuin diesel ja muut polttoaineet. Äskettäisessä raportissa Energy Department totesi, että bensiinin ja dieselin keskihinnat Yhdysvalloissa olivat noin 3,65 dollaria ja 3,62 dollaria. Sitä vastoin vedyn keskihinta oli 32 dollaria/GGE, mikä tekee siitä erittäin epätaloudellista.

Siksi Nikolalla on edessään vuori haasteita, mikä selittää, miksi sen on kerättävä lisää rahaa vuoden loppuun mennessä. Sen on nostettava tuotantoa, lisättävä polttoaineinfrastruktuuriaan ja toivottava, että vedystä tulee edullisempaa. Yritykseen sijoittaminen on kuitenkin edelleen riskialtista, koska se vaikuttaa hyvältä ehdokkaalta lyhyeksi squeezeksi. Se on tunnettu tuotemerkki, jolla on korkea lyhyt korko, mikä tarkoittaa, että sitä voitaisiin nostaa dramaattisesti korkeammalle, kuten näimme GameStopin kanssa.