Canoon (GOEV) osake romahti ensimmäisellä puoliskolla: kääntyykö vuorovesi?

Canoon (NASDAQ: GOEV) osakekurssi on vakiintunut viime viikkoina sijoittajien keskittyessä yhtiön tärkeimpiin kehityssuuntiin. Se on noussut lähes 5 % viimeisen 30 päivän aikana, mikä antaa sen markkina-arvoksi yli 143 miljoonaa dollaria. Silti se on kaatunut lähes 82 % viimeisen 12 kuukauden aikana ja lähes 100 % viimeisen viiden vuoden aikana.

Jonkin verran edistystä, mutta riskejä on edelleen

Canoo, kuten muutkin sähköautoyhtiöt, on vakiintunut viime aikoina. Teslan osakkeet ovat nousseet yli 60 % tämän vuoden alimmasta pisteestä. Muut sähköautoyhtiöt, kuten Rivian, Lucid ja Nio, ovat lopettaneet putoamisen.

Canoon osake nousi sen jälkeen, kun yritys lisättiin Russell 3000-, Russell 2000- ja Russell Microcap -indekseihin. Tämä sisällyttäminen on myönteinen asia, koska sen ostavat ETF:t, jotka seuraavat näitä rahastoja. Russell-indekseillä on omaisuutta yli 10 biljoonaa dollaria.

Canoon liiketoiminta on mennyt hyvin viime kuukausina. Se on saanut Foreign Trade Zone (FTZ) -sertifikaatin Oklahomassa, mikä antaa sille huomattavia säästöjä. Kesäkuussa yritys sai kaksi ensimmäistä erää tuotantoomaisuutta Arrivalilta, brittiläiseltä yritykseltä, joka lopetti toimintansa.

Canoo on myös saanut merkittäviä tilauksia kaupallisilta laivastoilta, hallitukselta ja armeijalta. Jotkut Canoossa tilauksia tehneistä yrityksistä ovat Walmart, USPS ja NASA. Kaiken kaikkiaan se on vahvistanut tilauksia yli 700 miljoonan dollarin arvosta ja yhteensä yli 3 miljardin dollarin tilauskannan.

Canoo on erilainen kuin muut sähköautojen nimet, kuten Tesla ja Lucid, sillä se keskittyy hyötyajoneuvoihin, jotka ovat ihanteellisia yrityksille ja muille organisaatioille. Sen lähimmät kilpailijat ovat esimerkiksi Workhorse Group ja Rivian, jotka valmistavat ajoneuvoja kalustoille.

Canoo on myös vähentänyt kulujaan ja tappioitaan. Sen viimeisimmässä taloudellisessa tuloksessa sen toimintatappio parani 62,6 miljoonaan dollariin vuoden 2023 vastaavan ajanjakson 81,52 miljoonasta dollarista. Sen nettotappio kuitenkin nousi yli 110 miljoonaan dollariin, mikä johtui pääasiassa vaihtovelkakirjalainan käyvän arvon tappiosta.

Canoo on myös pyrkinyt laajentamaan liiketoimintaansa maantieteellisesti. Se tuli äskettäin Saudi-Arabian 30 miljardin dollarin markkinoille, missä se toivoo olevansa johtava hyötyajoneuvojen toimittaja. Se on myös yrittänyt päästä Ison-Britannian markkinoille.

Keskeiset haasteet ovat edelleen

Canoon suurin haaste on, että sen tase ei välttämättä tue sen kasvutrendiä. Se päätti viimeisen vuosineljänneksen vain 3,6 miljoonalla dollarilla käteisellä ja vastaavilla. Sillä on myös yli 3,9 miljoonaa dollaria rajoitettua käteistä, mikä on erittäin riittämätöntä yritykselle, jonka nettotappio oli yli 110 miljoonaa dollaria viimeisellä neljänneksellä.

Kaikki tämä tarkoittaa, että Canoo on todennäköisesti erittäin laimentava tulevaisuudessa. Kesäkuussa yhtiö jätti myyntihakemuksen lähes 20 miljoonan osakkeen myymisestä tavoitteenaan parantaa tasettaan. Arvioni mukaan yritys tarvitsee satoja miljoonia dollareita toteuttaakseen strategiaansa hyvin. On epäselvää, mistä nämä varat tulevat.

Canoon osakekurssianalyysi

TradingView'n GOEV-kaavio

Päiväkaaviossa näemme, että GOEV:n osakkeen kurssikehitys oli kovaa vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Se laski yli 60 %, mikä tekee siitä yhden alan huonoimmin menestyneistä yrityksistä. Se myös menestyi heikommin keskeisillä indekseillä, kuten S&P 500- ja Nasdaq 100 -indeksillä.

Canoon osakekurssi on pysynyt 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella ja löytänyt vahvan tuen noin 1,23 dollarissa. Se on myös muodostanut putoavan kiilakaaviokuvion, joka on siirtynyt yhtymäalueelle.

Useimmissa tapauksissa kiilakuvio on suosittu nouseva merkki markkinoilla. Näin ollen, vaikka yhtiöllä onkin joitakin konkurssiriskejä, on todennäköistä, että sillä on lyhyt paine vuoden toisella puoliskolla. Jos näin tapahtuu, se voi nousta yli 4 dollariin. Kääntöpuolella on myös riski, että se voi pudota ja testata uudelleen vuoden alimman 1,25 dollarin.