Lululemon-osakkeen hinta on hajoamassa; se voi pahentua

Lululemonin (NASDAQ: LULU) osakekurssi on romahtamassa, kun Wall Streetillä kerran kuumana ollut yritys palaa maan pinnalle. Se on pudonnut alimmilleen 260 dollariin, alimmalle tasolleen sitten toukokuun 2022 ja 50 % alle tämän vuoden korkeimman pisteen.

Ei enää kasvumoottori

Lululemon Athletica on johtava kanadalainen yritys, joka on mullistanut urheilualan, jonka arvo oli yli 353 miljardia dollaria vuonna 2023. Se säilyttää edelleen hallitsevan markkinaosuuden alalla.

Lululemon on kasvanut huimasti vuosien varrella vähittäismyynti- ja verkkoalustojensa ansiosta. Sen vuotuinen liikevaihto on noussut yli 3,9 miljardista dollarista vuonna 2020 yli 9,6 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Kasvu tapahtui myymälöiden määrän kasvaessa suurimmissa kaupungeissa. Sillä oli vain 211 myymälää vuonna 2012, ja nykyään määrä on kasvanut yli 710:een. Se toivoo voivansa jatkaa näiden myymälöiden avaamista, vaikkakin hitaammin lähivuosina.

Samalla yhtiö on saavuttanut kannattavaa kasvua. Sen nettotulos nousi 645 miljoonasta dollarista vuonna 2020 yli 1,5 miljardiin dollariin.

Analyytikot uskovat, että Lululemon voi jatkaa kasvuaan lähivuosina. Vuoden osalta analyytikot odottavat sen liikevaihdon kasvavan 11,2 prosenttia 10,7 miljardiin dollariin ja 11,65 miljardiin dollariin vuonna 2025.

Lululemon Athleticalla on pitkä historia lyönyt analyytikoiden arviot, mikä tarkoittaa, että sen luvut ovat todennäköisesti odotettua parempia.

Viimeaikaiset LULU-tulot

Tuoreimmat taloudelliset tulokset paljastivat, että Lululemon-liiketoiminta oli edelleen kasvussa. Kokonaistulot kasvoivat 10 prosenttia yli 2,2 miljardiin dollariin. Suurin osa liikevaihdon kasvusta tuli kansainvälisestä segmentistä, jossa liikevaihto kasvoi 35 %.

Lululemonin myyntikate nousi 11 prosenttia yli 1,3 miljardiin dollariin, kun taas liikevoittoprosentti laski 19,6 prosenttiin.

Keskeinen osa Lululemonin kasvua on ollut Kiinan liiketoiminta, joka on kasvanut viime vuosina. Yhtiö uskoo vahvan brändiasemansa auttavan sitä kasvattamaan liikevaihtoaan maassa jonkin aikaa.

Samaan aikaan Lululemon pyrkii palauttamaan ulkona olevien osakkeiden määrän. Se osti osakkeita takaisin 296 miljoonan dollarin arvosta viimeisellä neljänneksellä ja on lisännyt valtuutusta 1,6 miljardilla dollarilla.

Riskit ja mahdollisuudet

Lululemon-osakkeella on lukuisia riskejä ja mahdollisuuksia, joista sijoittajien tulee olla tietoisia, kun he harkitsevat, ostaako dipin vai myydäänkö rip.

Suurin riski Lululemonille on se, että urheiluala ei ole sitä mitä se oli viime vuosina. Siitä on tullut kilpailukykyisempi monien tunnettujen tuotemerkkien kasvaessa markkinaosuuttaan.

Suosituimmat yritykset ovat perinteiset nimet, kuten Nike, Adidas ja Under Armour. Muita uudempia merkkejä on tullut alalle. Jotkut uudemmista yrityksistä, jotka ottavat markkinaosuutta, ovat kuten Fabletics, Gap's Athleta, Alo Yoga ja Vuori.

Kuten muillakin toimialoilla, tämä trendi tarkoittaa, että Lululemonin on investoitava promootioihin ja markkinointiin kasvattaakseen markkinaosuuttaan. Tämä johtuu siitä, että jossain määrin nämä yritykset myyvät tuotteita, jotka ovat lähes samanlaatuisia.

On myös olemassa riski, että alalla ei mene hyvin, koska useimmat osakkeet, kuten ANTA Sports, Nike ja Under Armour, ovat laskeneet.

Positiivista on se, että Lululemon hyötyy brändin tunnettuudesta alalla, mistä on osoituksena sen 10 %:n kasvu.

Toinen positiivinen asia on, että yrityksestä on tullut edullinen. Sen hinta-tulossuhde on 20 ja termiinikerroin 17,8. Sen sijaan S&P 500 -indeksillä, joka kasvaa 9 %, on 20:n kerrannainen.

Lululemonin P/E-kertoimet ovat paljon pienempiä kuin sen historialliset luvut. Sen viiden vuoden P/E-suhteen keskiarvo on 54, kun taas termiiniluku on 45. Nämä luvut tarkoittavat, että osake on edullinen.

Joissakin tapauksissa edullisten yritysten ostaminen on kuitenkin yleensä riskialtisempaa kuin sijoittaminen yliarvostettuihin yrityksiin. Esimerkiksi ihmiset, jotka ostivat halvan AMC-osakkeen, ovat menettäneet omaisuuksia verrattuna Nvidian ostajiin.

Lululemonin osakekurssianalyysi

TradingView:n LULU-kaavio

Lululemonilla on toinen tekninen riski, joka sinun tulee olla tietoinen. Viikkokaaviossa näemme, että osake muodosti kaksoisyläosan 484,62 dollarissa. Sen yritys nousta tämän tason yläpuolelle epäonnistui, koska osake muodosti väärän murtumiskuvion.

Nyt osakkeet ovat pudonneet kaksinkertaisen yläosan pääntieelle 251,40 dollariin, alimmalle heilahtelunsa toukokuussa 2022. Useimmissa tapauksissa kaksinkertainen kaaviokuvio on yksi markkinoiden vaarallisimmista kaaviokuvioista.

Samaan aikaan osake on muodostamassa kuolinristin, kun 200 viikon ja 50 viikon liukuvat keskiarvot ovat lähellä jakotasojaan. Siksi perustapauksessa osake jatkaa laskuaan ennen seuraavaa tulostaan 4. syyskuuta. Jos näin tapahtuu, se putoaa seuraavaan pisteeseen 200 dollariin.