Mikä ajaa Zomaton härkäjuoksua? Blinkitin kasvu ja vahva Q1-tulos kannustavat osakkeita

Kolme vuotta sitten, heinäkuun 17., Harsh Goenka, RPG Enterprises -yhtiön puheenjohtaja, pilkkasi humoristisesti Zomatoa ympäröivää IPO-vihaa sosiaalisessa mediassa. Hänen viestinsä korosti skeptisyyttä, jota monet sijoittajat tunsivat Zomaton potentiaalia kohtaan.

Nopeasti tähän päivään eteenpäin Zomato on yli kaksinkertaistanut markkina-arvonsa saavuttaen lähes 30 miljardia dollaria.

Tätä merkittävää kasvutarinaa ohjaavat vahvat Q1-tulot ja sen pikakauppasegmentin, Blinkitin, vaikuttava suorituskyky.

Loistava IPO ja nouseva markkina-arvo

Zomato, Intian johtava elintarvikkeiden toimitusalusta, teki pörssidebyyttinsä listautumisannissa, joka merkittiin 38,25 kertaa.

Alkuperäisestä skeptisisyydestä huolimatta osake noteerattiin yli 50 %:n preemiolla, joten sen markkina-arvo oli noin 12 miljardia dollaria.

Viimeisten kolmen vuoden aikana Zomaton markkina-arvo on noussut huimasti, yli kaksinkertaistunut. Pelkästään viime vuonna osakekurssi nousi yli 209 prosenttia.

Perjantaina Zomaton osakkeet nousivat 19 % kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle ja sen markkina-arvo oli lähes 30 miljardia dollaria odotettua paremman Q1-tuloksen tukemana.

Vahva Q1 tulos lisää luottamusta

Zomaton ensimmäisen vuosineljänneksen tulosraportti paljasti nettovoiton merkittävän kasvun, kun se kasvoi vuoden 2023 huhti-kesäkuun 20 miljoonasta rupiasta 2,53 miljardiin ruplaan samalla ajanjaksolla vuonna 2024.

Sen B2C-liiketoimintojen bruttotilausarvo (GOV), mukaan lukien ruoan toimitus, nopea kauppa ja ulosmeno, kasvoi 53 prosenttia vuodentakaisesta 15 455 rupjoonaan.

Ruokatoimituksen GOV kasvoi 27 %, kun taas Blinkitin GOV nousi pilviin 130 %, ja ulosmeno-segmentti kasvoi 106 %.

Zomaton aggressiivisiin laajentumissuunnitelmiin kuuluu Blinkit-myymälöiden määrän lisääminen nykyisestä 639:stä 1 000:een maaliskuuhun 2025 mennessä ja edelleen 2 000:een vuoteen 2026 mennessä.

Nämä kunnianhimoiset tavoitteet asetetaan kannattavuutta ylläpitäen, mikä korostaa yhtiön kasvustrategiaa.

Välittäjät nostavat tavoitehintoja

Vahva ensimmäisen neljänneksen tulos sai useat pankkiiriliikkeet, mukaan lukien Goldman Sachsin, Jefferiesin ja Bank of America Securitiesin, nostamaan tavoitehintojaan Zomaton osakkeille.

Jefferies ja Bank of America asettivat tavoitehinnakseen 275 rupiaa, kun taas Goldman Sachs asetti sen 280 rupiaan.

Goldman Sachs korosti Zomatoa yhdeksi nopeimmin kasvavista Internet-yrityksistä, ja se odottaa 38 %:n CAGR-liikevaihdon 24–27 tilikaudelta, ja marginaalit ovat globaalien elintarvikealan yritysten korkeammalla tasolla.

Blinkit: Pelin muuttaja

Zomato osti Blinkitin, vaikeuksissa olevan 10 minuutin päivittäistavaratoimitusten startup-yrityksen, 568 miljoonalla dollarilla koko osakekaupalla vuonna 2022.

Aluksi tähän hankintaan suhtauduttiin skeptisesti, jolloin Zomaton osakekurssi putosi 20 %.

Blinkit on kuitenkin osoittautunut merkittäväksi kasvun veturiksi.

Tuoreimmat tulostiedot osoittavat Blinkitin ja Zomaton päivittäistavarakaupan tytäryhtiön, Hyperpuren, kasvaneen maksun, mikä johtaa vahvaan Q1-tulokseen.

Goldman Sachs on todennut, että Blinkitin arvioitu arvo ylittää nyt Zomaton ydinelintarvikkeiden toimitusliiketoiminnan ja on 13 miljardia dollaria, mikä on lähes puolet Zomaton markkina-arvosta.

Tämä arvo on kuusinkertainen edelliseen vuoteen verrattuna, mikä johtuu odotettua korkeammista GOV-arvioista.

Pikakaupan tulevaisuus Intiassa

COVID-19-pandemia kiihdytti nopean kaupan (Q-commerce) teollisuuden kasvua, kun lukitukset ja turvallisuusongelmat pitivät ihmiset sisätiloissa.

Kotona työskentelymallien käyttöönotto lisäsi tätä suuntausta erityisesti kaupunkien milleniaalien ja Z-sukupolven kuluttajien keskuudessa.

Ahmedabadissa sijaitsevan Indian Institute of Managementin (IIM) raportin mukaan Q-commerce-segmentin ennustetaan kasvavan 27,9 %:n CAGR:llä 22. ja 27. tilikauden välillä.

Goldman Sachs arvioi, että Q-commerce-alustoilla, jotka toimivat tällä hetkellä alle 30 kaupungissa, on potentiaalia laajentua 40–50 kaupunkiin, mikä edustaa noin 150 miljardin dollarin osoitteellisia päivittäistavara- ja muita tuotteita vuoteen 2023 mennessä.

He uskovat, että pikakauppasegmentti voi kaapata noin 70 % Intian päivittäistavarakaupan verkkomarkkinoista 2–3 vuodessa, mikä saavuttaa tasapainon hinnoittelun ja toimitusaikojen välillä.

Zomaton merkittävää kasvua tukevat sen strateginen Blinkit-osto ja vahva Q1-tulos.

Pikakaupan sektorin kasvaessa edelleen, Zomatolla on hyvät mahdollisuudet hyödyntää tätä kehitystä, mikä lisää kasvua ja sijoittajien luottamusta. Kunnianhimoisten laajentumissuunnitelmien ja kannattavuuteen keskittyvien suunnitelmien ansiosta Zomaton härkäjuoksu näyttää jatkuvan.