Energy Transferin osake voittaa Chevronin, OXY:n ja Shellin

Energy Transfer (ET) -osakekurssi on viime vuosina menestynyt hyvin voimakkaan energian kysynnän ja vakaan hintojen ansiosta. Sen kokonaistuotto viimeisen viiden vuoden aikana oli yli 82 %, korkeampi kuin Chevronin 49 %, Shellin 51 % ja Occidentalin 34 %. Vain ExxonMobil, joka on tuottanut 110 %, on menestynyt paremmin.

Energiansiirrolla menee hyvin

Energy Transfer on merkittävä toimija Yhdysvaltain energiakompleksissa, mutta monet ihmiset eivät tiedä sitä hyvin. Tämä johtuu siitä, että yritys ei tarjoa kuluttajille suunnattuja palveluita.

Sen sijaan se tarjoaa ratkaisuja, jotka auttavat varmistamaan, että energia siirtyy tuotantoalueelta kuluttajille. Se on yksi suurimmista öljy- ja kaasuputkien omistajista Yhdysvalloissa, ja sen hankkeilla on yli 130 000 mailia useimmissa osavaltioissa.

Energy Transferilla on useita tytäryhtiöitä, kuten Lake Charles LNG Company, Sunoco ja USA Compression Partners.

Yhtiön liiketoiminta on kasvanut viime vuosina, ja sen liikevaihto on noussut yli 53 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 77 miljardiin dollariin viime tilikaudella. Suurin osa tästä liikevaihdosta on orgaanista, kun taas osa on saatu strategisista yritysostoista.

Viimeisin suuri yritysosto oli Crestwood, yritys, jolla on kokemusta keskitason sektorista 7,1 miljardin dollarin kaupasta. Se osti myös WTG Midstreamin tänä vuonna 3,2 miljardilla dollarilla. WTG on laajentanut maakaasuputkistoaan ja käsittelyverkostoaan.

Energy Transferin liiketoiminta kukoistaa myös öljyn ja kaasun suorituskyvyn vuoksi. Brent ja West Texas Intermediate (WTI) ovat pysyneet tänä vuonna 75 dollarin yläpuolella, ja analyytikot uskovat, että Lähi-idän kriisi nostaa sitä korkeammalle pitkällä aikavälillä.

Energy Transfer kertoi tuoreissa taloudellisissa tuloksissaan, että sen raakaöljyn kuljetusmäärä kasvoi 23 % ja oli ennätyksellisen korkea. Öljyn vienti kasvoi 11 %, kun taas sen NGL:n fraktiointimäärät kasvoivat 11 %.

Yhtiö toivoo liiketoiminnan jatkuvan hyvin myös tänä vuonna. Tämän seurauksena sen koko vuoden käyttökate on 15,3–15,5 miljardia dollaria. Tämä kasvu johtuu sen orgaanisesta suorituskyvystä ja WTG Midstream -ostosta.

Energiansiirron osinkotuotto

Useimmissa tapauksissa sijoittajat eivät allokoi varoja yrityksiin kuten Energy Transfer ja Enterprise Products Partners niiden kasvun vuoksi. Sen sijaan he sijoittavat niihin säännöllisten osinkojensa vuoksi.

Energy Transfer on yksi energia-alan huipputuottoisista yrityksistä noin 8 prosentin osinkotuottollaan. Tämä tuotto on korkeampi kuin muilla energiayhtiöillä, kuten Exxonilla, Chevronilla ja Occidentalilla.

Se on myös huomattavasti korkeampi kuin muut osinko-ETF:t, kuten JPMorgan Premium Equity (JEPI) ja JPMorgan Nasdaq Premium Equity (JEPQ) -rahastot.

Jos tilanne pysyy vakaana, se tarkoittaa, että 10 000 dollarin investointi Energy Transfer -osakkeeseen tuo 800 dollaria vuodessa. Jos osake nousee, kuten viime vuosina on tapahtunut, se tarkoittaa, että myös tuotto on korkeampi.

Energy Transferia, jota miljardööri Bill Gross rakastaa , ei myöskään veroteta kuten muita yrityksiä kumppanuusmallinsa vuoksi.

Master Limited Partnership (MLP) -yhtiönä Energy Transfer verotetaan läpikulkuyksikkönä, mikä tarkoittaa, että se ei maksa liittovaltion tuloveroa liittovaltion tasolla. Sen tulot siirtyvät sitten sen osuudenomistajille, joita ei veroteta tavallisena tulona. Sen sijaan nämä sijoittajat maksavat veroa vain myydessään osuuksiaan.

Selvyyden vuoksi: pitkällä aikavälillä sijoittaminen indekseihin, kuten S&P 500 ja Nasdaq 100, on ollut parempi sijoitusstrategia, koska niillä menee hyvin. Energy Transfer puolestaan voi olla erittäin syklinen yritys, koska energian hinnat vaikuttavat sen suorituskykyyn.

Energy Transferin osake on todellakin edelleen paljon pienempi kuin kaikkien aikojen korkein 34 dollaria, jonka se saavutti vuonna 2013.

Toinen suuri riski, joka on tiedostettava, on se, että ET:n kasvu on tullut kalliiksi sen velkaan nähden. Energy Transferilla on noin 1,9 miljardia dollaria käteistä, kun taas lyhytaikaisia lommoja on 1,1 miljardia dollaria ja pitkäaikaista velkaa yli 52 miljardia dollaria. Tästä huolimatta Moody's, Fitch ja S&P uudistivat yrityksen äskettäin.

Energy Transfer osakekurssianalyysi

TradingView:n ET-kaavio

Päiväkaavio paljastaa, että ET-osakkeen hinta on mennyt hyvin viime vuosina. Se on noussut noin 13 dollarista tammikuussa yli 15 dollariin tänään. Osake on muodostanut nousevan kanavakuvion ja pysyy 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella.

Energy Transfer -osakkeen hinta on muodostanut nousevan kanavakuvion ja on nyt alapuolella. Siksi osakkeen menestyminen todennäköisesti jatkuu tänä vuonna, kun ostajat tavoittelevat vuoden 16,50 dollaria.

Analyytikot ovat nousseet Energy Transferin suhteen, jonka keskimääräinen hintatavoite on 19,2 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 15,6 dollaria. Jotkut nousevimmista analyytikoista ovat sellaisilta yrityksiltä kuin JP Morgan, Mizuho, Morgan Stanley ja UBS.