MSCI leikkaa Kiinan osakkeita ja lisää Intian läsnäoloa signaalina kehittyvillä markkinoilla

MSCI (Morgan Stanley Capital International) aikoo poistaa indeksistään merkittävän määrän kiinalaisia osakkeita, mikä kuvastaa Kiinan yhä haastavampia talousnäkymiä.

Samanaikaisesti Intia ottaa askeleita kaventaakseen eroa Kiinaan MSCI Global Standard -indeksissä ilmoittamalla seitsemästä osakkeesta Intian mittapuun ja HDFC Bankin painon kasvun merkkinä muutoksesta kehittyvien markkinoiden talouselämässä. .

Instituutiosijoittajat seuraavat MSCI:n osakeindeksejä maailmanlaajuisesti varojen allokaatiota ja sijoitusanalyysiä varten.

Kiinan MSCI-indeksien lasku

MSCI Inc. on ilmoittanut poistavansa 60 osaketta MSCI China -indeksistä tässä kuussa. Tämä johtuu 56 osakkeen poistamisesta toukokuussa ja 66 osakkeesta helmikuussa, mikä on korkein poistojen määrä vähintään kahteen vuoteen.

Heinäkuun lopussa Kiinan osuus kehittyvien markkinoiden mittarista oli 22,33 %.

30. elokuuta sulkemisen jälkeen voimaan tulevat muutokset koskevat myös MSCI All Country World -indeksiä. Poistettavia osakkeita ovat Air China Ltd., Sany Heavy Equipment International Holding Co. ja Shanghai Fosun Pharmaceutical Group.

Poistot korostavat maailman toiseksi suurimman talouden yhä synkempiä näkymiä, koska kiinalaiset osakkeet uhkaavat menettää ylisuuret asemansa kehittyvien markkinoiden salkuissa Intian ja Taiwanin kaltaisille vastaaville.

Bloombergin raportissa Hongkongissa toimivan Bloomberg Intelligencen strategi Marvin Chen totesi,

Nämä poistot auttavat jopa EM-sijoittajien pelikenttää. Kiinan suuri painotus ja vaikutus aiemmin saattaa jakautua tasaisemmin muille markkinoille, kuten Intiaan, Koreaan ja Taiwaniin.

Intian valta-asema MSCI Global Standard -indeksissä

Toisin kuin Kiinan osakkeiden supistuminen indekseistään, MSCI ilmoitti lisäävänsä Intia-mittariinsa seitsemän osaketta, mukaan lukien Dixon Technologies India Ltd., joka on Samsung Electronics Co:n toimittaja.

Samaan aikaan Bandhan Bank Ltd. poistetaan ja HDFC Bank Ltd:n painoa lisätään asteittain.

Rail Vikas Nigam Limited (RVNL), Dixon Technologies, Vodafone Idea, Oil India, Zydus Lifesciences, Prestige Estate Project ja Oracle Financial Services Software (OFSS) ovat seitsemän osaketta, jotka sisällytetään MSCI Global Standard -indeksiin lähiviikkoina. , sanoi MSCI:n tiedote.

Muutos lisää osakkeiden maailmanlaajuista näkyvyyttä ja houkuttelee niihin ulkomaisia sijoittajia.

Dixonin osakkeen kurssi nousi 3 % ja Oil Indian 2,72 %.

MSCI ilmoitti pitävänsä HDFC Bankin indekseissään ja nostavansa osakkeen “ulkomaisten osakkuuksien kertoimen” 0,37:stä 0,56:een, mikä tarkoittaa, että 56 % sen osakkeista on saatavilla ulkomaisille sijoituksille indeksiin.

Pankin painoarvoa Global Standard -indeksissä nostetaan kahdessa erässä.

Nuvama Wealth Management Ltd:n vaihtoehtoisten ja kvantitatiivisten analyysien päällikön Abhilash Pagarian mukaan HDFC Bank kasvaa merkittävästi, ja kasvanut paino houkuttelee todennäköisesti 1,8 miljardia dollaria tuloja lähitulevaisuudessa ja vielä 1,8 miljardia dollaria marraskuuhun mennessä.

Intian kasvava paino saattaa tuoda maahan jopa 3 miljardia dollaria

Intian paino MSCI Global Standard -indeksissä, joka seuraa kehittyvien markkinoiden osakkeita, on noussut ennätyskorkealle.

Maan painon odotetaan nousevan 19,2 prosentista 19,8 prosenttiin, kun taas Kiinan painon odotetaan putoavan 24,8 prosentista 24,2 prosenttiin. Nuvaman mukaan tämä muutos houkuttelee todennäköisesti noin 3 miljardia dollaria Intian osakemarkkinoille.

Muutokset indeksipainoissa astuvat voimaan markkinoiden sulkeuduttua 30. elokuuta.

“Kotimaisten osakkeiden nykyisen vauhdin ja vauhdin vuoksi Intia saattaa ylittää 22 prosentin painon vuoden loppuun mennessä”, Pagaria sanoi.

Analyytikot ja rahastonhoitajat ovat laajalti samaa mieltä siitä, että Intian kasvava läsnäolo MSCI Emerging Markets (EM) -indeksissä lisää mittarin vetovoimaa globaaleihin sijoittajiin, jotka ovat olleet varovaisia Kiinan hallitsevan aseman vuoksi.

Tämän muutoksen odotetaan tekevän Intiasta suotuisamman itsenäisen sijoituskohteen, etenkin kun osakemarkkinat kasvavat, yritysten vapaat pörssilistat lisääntyvät ja uudet suuret listaukset kaventavat painoeroja vuoden loppuun mennessä.

Globaalien rahastojen odotetaan kuitenkin pysyvän varovaisina laajemmilla markkinoilla ja todennäköisesti pelaavat valikoivilla osakkeilla Aasian viidenneksi suurimmalla markkinalla, kun otetaan huomioon siiviläkaupan korkeat arvostukset, markkinaseuraajat sanoivat.

Muita yrityksiä, jotka näkevät painonsa nousun indeksissä, ovat Bharti Airtel, Coal India ja Mphasis. Samaan aikaan Maruti Suzuki India, LTIMindtree, Ambuja Cements, Adani Enterprises, Yes Bank ja SRF näkevät vähennyksen.