Deere nousi 4 % kolmannen neljänneksen tuloksesta huolimatta liikevaihdon laskusta: Tässä syy

Deere & Co.:n (NYSE: DE) osakkeensa nousivat yli 4 % tämänpäiväisessä kaupankäynnissä kolmannen vuosineljänneksen tulosraportin julkistamisen jälkeen, mikä ylitti analyytikoiden odotukset haastavasta talousympäristöstä huolimatta.

Maatalous- ja rakennuskoneistaan tunnettu yritys onnistui saavuttamaan odotettua paremman tuloksen, vaikka liikevaihto ja tulos heikkenivät jatkuvan teollisuuden vastatuulen vuoksi.

Kolmannen vuosineljänneksen raportissaan Deere & Co:n liikevaihto oli 13,15 miljardia dollaria, mikä on 17 % vähemmän kuin vuotta aiemmin.

Vaikka tämä lasku saattaa tuntua jyrkältä, se oli vähemmän vakava kuin analyytikot olivat odottaneet, mikä vaikutti positiiviseen markkinareaktioon.

Lisäksi nettotulos putosi 40 % viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, mutta taas tulos ylitti Wall Streetin ennusteet.

Yleisiä vaikeuksia ydinsegmenteissä

Deeren myynnin laskuun vaikuttivat laajat vaikeudet sen ydinsegmenteillä, erityisesti maataloudessa ja rakentamisessa.

Yrityksen maatalousajoneuvot-segmentti auttoi kuitenkin lieventämään osan näistä tappioista ja osoitti sen liiketoimintamallin kestävyyttä vaikeinakin aikoina.

John May, Deere & Co:n toimitusjohtaja, ilmaisi tyytyväisyytensä yhtiön suoritukseen näiden taloudellisten haasteiden keskellä ja totesi:

Tulevaisuudessa Deere & Co. arvioi liikevaihdon laskevan 10 % -25 % viime vuodesta, mikä kuvastaa jatkuvaa epävarmuutta sen päämarkkinoilla.

Marginaalien parantaminen

Liikevaihdon ja nettotuloksen laskusta huolimatta Deere & Co:n vahva operatiivinen suorituskyky näkyi sen vahvoissa kateissa.

Yhtiön kyky säilyttää hyvät katteet sekä hinnoitteluvoima antavat sille hyvän aseman tulevan kannattavuuden kannalta.

Kun liikevaihdot alkavat elpyä, nämä parantuneet katteet parantavat todennäköisesti yhtiön tulosta, mikä saattaa tehdä Deerestä yhden seuraavan vuosikymmenen merkittävimmistä kasvuosakkeista.

Deere jatkaa kuitenkin laajentumistaan, ja yhtiötä on syytetty monopoliasemasta sen mittakaavaetujen vuoksi.

Vaikka nämä huolenaiheet eivät todennäköisesti vaikuta yritykseen lyhyellä aikavälillä, ne voivat tulla merkittävämmiksi, jos viranomaisvalvonta tehostuu.

Toistaiseksi Deeren johto keskittyy edelleen toiminnallisen huippuosaamisensa ylläpitämiseen, minkä pitäisi jatkossakin tarjota vahvaa tuottoa sijoittajille.

Pitäisikö sinun ostaa se?

Deere & Co. on osoittanut joustavuutta vaikeassa liiketoimintaympäristössä, ja se on kehittynyt suhteellisen vahingoittumattomana haasteista huolimatta.

Kun yritys alkaa kasvattaa liikevaihtoaan, sillä on hyvät edellytykset ajaa tasaista kasvua vuoteen 2030 asti.

Johdon ennakoiva lähestymistapa yhdistettynä yhtiön vahvaan markkina-asemaan viittaa siihen, että Deere on nykyään rakenteellisesti parempi liiketoiminta kuin aikaisempina markkinasykleinä.

Hieman yli 10:n hinta-tulos (P/E) -suhteella Deere tarjoaa houkuttelevan ostomahdollisuuden, varsinkin kun se hyötyy parantuvasta liiketoimintaympäristöstä.

Lisäksi yhtiön uudelleen keskittyminen ydinliiketoimintaansa laajemman yhteiskunnallisen keskustelun sijaan lisää sijoittajien luottamusta eteenpäin.

Deere & Co:n uusin tulosraportti korostaa sen kykyä selviytyä talousmyrskyistä ja vahvistua, mikä tekee siitä houkuttelevan vaihtoehdon pitkäaikaisille sijoittajille, jotka etsivät vakautta ja kasvua epävarmilta markkinoilla.