SEBI kielsi Anil Ambanin ja 24 yksikköä arvopaperimarkkinoilta viideksi vuodeksi petollisen suunnitelman vuoksi, ADAG cosin osakkeet putoavat

Intian markkinoiden sääntelyviranomainen Securities and Exchange Board (SEBI) on ryhtynyt ankariin toimiin teollisuusyrittäjä Anil Ambania ja 24 muuta tahoa vastaan heidän roolistaan vilpillisessä suunnitelmassa, johon liittyy varojen siirtäminen Reliance Home Finance Ltd:ltä (RHFL).

Markkinasäätäjän lakaisutoimenpiteisiin kuuluu viiden vuoden arvopaperimarkkinakielto Ambanille ja muille järjestelmään osallistuville.

Rangaistukset ovat seurausta yksityiskohtaisesta tutkimuksesta, joka paljasti laajalle levinneitä taloudellisia väärinkäytöksiä ja hallintovirheitä RHFL:ssä.

SEBI:n laaja rangaistus ja markkinakielto

SEBI:n torstaina antamassa määräyksessä hahmotellaan ankaria rangaistuksia ja rajoituksia petossuunnitelmaan osallistuville.

Anil Ambani, jota pidettiin aikoinaan yhtenä maailman rikkaimmista henkilöistä, on saanut 25 miljoonan ₹ sakon.

Lisäksi sääntelyviranomainen on estänyt häntä toimimasta johtajana tai Key Managerial Personnel (KMP) -tehtävissä missä tahansa pörssiyhtiössä tai missä tahansa SEBI:ssä rekisteröidyssä välittäjässä viiden vuoden ajan.

Muita määräyksessä nimettyjä avainhenkilöitä, mukaan lukien RHFL:n entiset virkamiehet, kuten Amit Bapna, Ravindra Sudhalkar ja Pinkesh R Shah, on myös tuomittu ankarasti sakkoilla, jotka vaihtelevat 21–27 miljoonasta ₹.

Sääntelyviranomaisen tutkimus paljasti, että näillä henkilöillä oli ratkaiseva rooli varojen ohjaamisessa erilaisten lainanottajien kautta, joista monet olivat sidoksissa RHFL:n edistäjiin.

Ohjausjärjestelmä: kuinka varat vietiin pois

SEBI:n 222-sivuisen lopullisen määräyksen mukaan RHFL:n petollinen toiminta sisälsi varojen ohjaamisen lainoiksi Anil Ambaniin läheisesti liittyville tahoille.

Nämä lainat myönnettiin yrityksille, joilla oli vähän tai ei ollenkaan omaisuutta, kassavirtaa tai nettovarallisuutta. Sen jälkeen varat ohjattiin edelleen lainaajille, joiden todettiin myös olevan sidoksissa Ambaniin ja hänen yksiköihinsä.

Huolimatta RHFL:n hallituksen selkeistä ohjeista lopettaa tällainen lainauskäytäntö, yhtiön johto Ambanin vaikutuksen alaisena jätti nämä määräykset huomiotta.

SEBI:n tutkimuksessa todettiin, että tämä hallintostandardien huomiotta jättäminen mahdollisti petollisen järjestelmän jatkumisen, mikä johti lopulta merkittäviin taloudellisiin tappioihin yritykselle ja sen osakkeenomistajille.

Vaikutus RHFL:ään ja sen osakkeenomistajiin

Petollisen toiminnan seurauksena RHFL joutui vakaviin taloudellisiin vaikeuksiin ja jätti lopulta velkavelvoitteensa täyttämättä.

Yhtiön osakkeen hinta putosi maaliskuun 2018 59,60 ₹:sta vain 0,75 ₹ maaliskuuhun 2020 mennessä, mikä kuvastaa varojen siirtämisen aiheuttaman vahingon laajuutta. Vielä nykyäänkin yli 9 000 000 osakkeenomistajaa on edelleen sijoittanut RHFL:ään, ja heillä on huomattavia tappioita.

SEBI:n määräyksessä todetaan, että vaikka yritys itse on ollut arvopaperimarkkinakiellossa kuuden kuukauden ajan, päävastuu petoksesta on järjestelmän järjestäneillä henkilöillä.

Sääntelyviranomainen on korostanut, että RHFL:n johto ja promoottorit, erityisesti Anil Ambani, on saatettava vastuuseen väärinkäytöksestä.

Markkinoiden reaktio ja laajemmat vaikutukset

SEBI:n määräyksen jälkeen Anil Dhirubhai Ambani Groupin (ADAG) yhtiöiden osakkeet laskivat jyrkästi osakemarkkinoilla.

RHFL:n osakkeet laskivat 5 %, kun taas muiden konserniyhtiöiden, kuten Reliance Power ja Reliance Infrastructure, osakekurssit laskivat merkittävästi.

Markkinoiden reaktio kuvastaa ADAG-konsernin hallintoa ja rahoitusvakautta koskevia laajempia huolenaiheita.

SEBI-määräys ei vaikuta ainoastaan Abanin kykyyn osallistua arvopaperimarkkinoille, vaan herättää myös kysymyksiä hänen jäljellä olevien liiketoimintojensa tulevaisuudesta.

Oikeudelliset taistelut ja taloudelliset taistelut

Anil Ambanin taloudellisia ongelmia pahentavat jatkuvat oikeudelliset taistelut. Huhtikuussa Intian korkein oikeus kumosi 8 000 ₹ välitystuomion Ambanin konserniin kuuluvalle yritykselle, mikä lisäsi Reliance Infrastructure -yhtiön jo ennestään epävarmaa taloudellista asemaa.

Konsernissa on parhaillaan käynnissä velkajärjestely, ja viimeisimmät oikeudelliset takaiskut pahentavat todennäköisesti sen kassavirtaongelmia.

Ambanin ja hänen yritystensä kohtaamien oikeudellisten ja taloudellisten haasteiden kasvaessa SEBI:n tilauksen laajemmilla seurauksilla on todennäköisesti pysyvä vaikutus sijoittajien luottamukseen ja markkinoiden vakauteen Intiassa.