HDFC-osakkeen hinta muodostaa laskevan lipun, koska se jää Nifty Bank -indeksin jälkeen

HDFC Bankin osakkeen hinta on kehittynyt markkinoita heikommin tänä vuonna. Se on laskenut yli 2 %, kun taas Nifty 50 -indeksi on hypännyt yli 16 %. HDFC on myös jäänyt jälkeen tärkeimmistä vertaisistaan, koska Nifty Bank -indeksi on hypännyt 6,6 prosenttia.

Hyötyä korkeista koroista

HDFC ja muut intialaiset pankit, kuten Yes Bank, State Bank of India (SBI) ja ICICI, hyötyvät kahdesta keskeisestä myötätuulesta.

Ensinnäkin Intia on noussut yhdeksi nopeimmin kasvavista maista, kun se pyrkii nousemaan kolmanneksi suurimmaksi taloudeksi seuraavan vuosikymmenen aikana. Sen vuotuinen kasvu on keskimäärin 7 %, kun taas naapurinsa ja kilpailijansa Kiina on kamppaillut päästäkseen 5 %:iin.

Intian talouskasvu on johtanut siihen, että maan keskiluokkaan kuuluvien ihmisten määrä on kasvanut voimakkaasti.

Jotkut tiedot kuitenkin osoittavat, että taloudessa on joitain ongelmia. Esimerkiksi työttömyysaste on noussut 9,2 prosenttiin, mikä on korkeampi kuin 8,17 %, jonka keskiarvo oli 8,17 % ja vuoden 2024 välillä. Myös inflaatio on pysynyt merkittävästi korkeampana kuin aikaisemmin.

Toinen HDFC:n ja muiden pankkien myötätuuli on, että Reserve Bank of India (RBI) on säilyttänyt haukkamaisen sävyn, koska se on pitänyt korot 6,5 prosentin tasolla jonkin aikaa. Pankki on myös vihjannut, että korot pysyvät korkeina pidempään.

HDFC:n kaltaiset pankit hyötyvät korkeasta korkoympäristöstä nettokorkomarginaalin (NIM) levenemisen vuoksi. Tämä selittää, miksi useimmat intialaiset pankit ovat raportoineet suuresta voittojen kasvusta viime vuosina. Tuoreimmissa tuloksissa HDFC sanoi, että sen nettotulosprosentti nousi 3,7 prosenttiin viime vuoden vastaavan ajanjakson 3,6 prosentista.

Korkeat korot eivät kuitenkaan aina ole hyväksi pankeille, koska ne lisäävät paremman koron maksavien rahamarkkinarahastojen kysyntää. Intian rahamarkkinarahastot lisäsivät yli 54 014 miljardia ₹ vuoden kuuden ensimmäisen kuukauden aikana. Korkeat hinnat johtavat myös siihen, että kuluttajat laiminlyövät enemmän.

HDFC Bankin viimeisimmät taloudelliset tulokset

Tuoreimmat taloudelliset tulokset osoittivat, että HDFC Bankin liikevaihto kasvoi 106 % yli 724 miljardiin ₹ eli 8,7 miljardiin dollariin. Nämä luvut olivat korkeammat kuin suositut pankit, kuten Lloyds ja Barclays, tuottivat samalla ajanjaksolla.

HDFC:n kannattavuus jatkoi myös kasvuaan ja oli yli 164,7 miljardia ₹ vuosineljänneksen aikana. Kasvu johtui sen korkokateista, jotka nousivat 298,4 miljardiin ₹ korkeiden korkojen vuoksi.

Mikä tärkeintä, järjestämättömät lainat (NPL), jotka usein nousevat korkeassa korkoympäristössä, supistuivat neljänneksen aikana 26 miljardiin ₹.

Intian toiseksi suurimmalla pankilla HDFC:llä on myös vahva tase. Useimmiten paras tapa tarkastella pankin taloudellista tilaa on keskittyä sen ensisijaisiin omiin varoihin (CET1), jossa tarkastellaan sen varoja suhteessa riskipainotettuihin omaisuuseriin. Sen tapauksessa HDFC:llä on 16,8 prosentin kerrannainen.

CET1-suhde 16,8 % on korkeampi kuin muiden suosittujen pankkien. JP Morganin, yhden Yhdysvaltojen parhaista pankeista, kerrannainen on alle 14. Samoin Lloyds Bank pyrkii laskemaan CET1-suhteensa 13 prosenttiin vuoteen 2026 mennessä.

HDFC Bankin viimeisimmät uutiset

HDFC Bank on viime aikoina tehnyt useita otsikoita, mikä todennäköisesti selittää, miksi sen osake on vetäytynyt tämän vuoden korkeimmasta pisteestä.

Viime kuun lopulla yhtiö hylkäsi Mitsubishi UFJ:n sopimuksen ostaa 20 % osuudesta HDB:stä, sen kulutusluottoliiketoiminnasta. Kaupan arvo olisi ollut yli 1,7 miljardia dollaria. HDB:stä on tullut Intian johtava pankki, jolla on yli 16,5 miljoonaa asiakasta ja yli 1 727 konttoria.

Toinen tärkeä uutinen oli HDFC:n päätös pitää tilapäinen tauko yhteistyöstään Applen, maailman suurimman yrityksen, kanssa. Se mainitsi kustannus-tulo-suhteen, mikä tarkoittaa, että suhde ei tuottanut merkittävää tuottoa verrattuna siihen, mitä se investoi. HDFC on myös suunnitellut myyvänsä 1,2 miljardin dollarin lainoja harvinaisen velkatyökalun kautta.

HDFC Bankin hinta/kirjaussuhde on 2,60, korkeampi kuin useimpien pankkien. Yhdysvalloissa Bank of American, Goldman Sachsin ja Citigroupin kerrannainen on alle 2.

HDFC Bankin osakekurssiennuste

Päiväkaaviossa nähdään, että HDFC-osakkeen hinta on liikkunut sivusuunnassa muutaman viime viikon aikana. Se on edelleen paljon alhaisempi kuin vuoden tähän mennessä ollut korkein 1 795 ₹.

Positiivinen puoli on se, että osake on pysynyt 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella.

Se on kuitenkin pudonnut avaintukitason alle 1 698 ₹:iin, mikä on korkein heilahdus viime vuoden joulukuussa. Se on myös muodostanut laskevan lippukaaviokuvion, joka näkyy vihreällä. Tälle kuviolle on ominaista pitkä lipputanko ja suorakaidekuvio.

Siksi osakkeessa on todennäköisesti laskeva nousu lähiviikkoina. Jos näin tapahtuu, osake voi pudota 200 päivän liukuvaan keskiarvoon 1 575 ₹.