GE Healthcaren (GEHC) osakkeet ovat edullisia - Morningstar

GE Healthcaren (NASDAQ: GEHC) osakekurssi on elpynyt takaisin muutaman viime kuukauden aikana, mitä auttoi amerikkalaisten osakkeiden yleinen elpyminen ja näkemys siitä, että se on edullinen yritys. Se nousi torstaina korkeimmilleen 88,51 dollariin, korkeimmalle tasolle sitten huhtikuun 29. päivän. Se on noussut yli 17 % kesäkuun alimmasta pisteestä.

Yritys, jolla on iso vallihauta

GE Healthcare on johtava terveydenhuoltoalan yritys, jossa se valmistaa joitain monimutkaisimmista maailmanlaajuisesti käytetyistä koneista. Se toimii oligopolina, koska sen ydintoimialaa hallitsee kolme yritystä, mukaan lukien Siemens Healthineers ja Philips.

Suurimmassa segmentissään kuvantamisessa yritys valmistaa muun muassa molekyylikuvantamisratkaisuja, tietokonetomografiaa, magneettiresonanssia ja kuvaohjattuja hoitoja. Se on myös johtava toimija ultraäänitutkimuksessa, potilaan hoitoratkaisuissa ja diagnostiikassa. GE Healthcare ansaitsee rahaa myymällä näitä tuotteita maailmanlaajuisesti ja sitten huoltamalla niitä.

Yritys nousi itsenäiseksi yritykseksi vuonna 2022, kun se erotettiin GE:stä. Se aloitti elämänsä itsenäisenä julkisesti noteeratun yrityksenä, jonka kauppahinta oli 52 dollaria, ja hyppäsi sitten ennätyskorkeaksi 94,40 dollariin 8. maaliskuuta.

GE Healthcarella on edessään lukuisia myötätuulen, mikä saattaa auttaa sen liiketoimintaa menestymään hyvin myös tulevina vuosina. Väestö keskeisissä kehittyneissä maissa, kuten Yhdysvalloissa, ikääntyy, mikä lisää lääketieteellisten tarkastusten ja sairauksien tarvetta.

Lisäksi GE Healthcare on johtava toimija diagnostiikkateollisuudessa, nopeasti kasvavalla alalla johtuen teranostiikkamarkkinoista.

Lisäksi GE Healthcarella on toinen etu, joka liittyy aineettomiin hyödykkeisiin ja asiakkaidensa korkeisiin vaihtokustannuksiin. Ihannetapauksessa useimmat sairaalajärjestelmät ylläpitävät yhtä palveluntarjoajaa, koska muihin tuotteisiin vaihtaminen on monimutkaista.

Toinen aineeton on yhtiön viime vuosikymmeninä viljelemässä laajassa toimitusketjuverkostossa.

GE Healthcaren tulojen lataus

GEHC:n osakkeen kurssi on menestynyt hyvin yhtiön tuoreen tulosjulkistuksen jälkeen. Sen luvut paljastivat, että sen neljännesvuosittaiset tulot nousivat 4,839 miljardiin dollariin vuoden 2023 4,81 miljardista dollarista.

Sen liikevaihto kasvoi korkeampien määrien ja hintojen vuoksi. Kuten mainittiin, GE Healthcare tienaa huomattavia summia myyessään asiakkailleen myymiään laitteita ja huoltotuotteita. Osana myyntisopimuksiaan yhtiö sitoutuu tarjoamaan 24 tunnin huoltopalvelun.

Sen tuotteiden myynti oli 3,2 miljardia dollaria, kun taas palvelut nousivat 1,62 miljardiin dollariin. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla sen tuotemyynti laski hieman 6,25 miljardiin dollariin, kun taas palvelut nousivat yli 3,23 miljardiin dollariin.

GE Healthcaren voitot jatkoivat kasvuaan, vaikkakin hitaasti. Neljänneksen nettotulos nousi 435 miljoonaan dollariin, kun sen puolivuotisluku oli yli 823 miljoonaa dollaria.

Yhtiö arvioi vuoden toisen puoliskon olevan hieman haastava Kiinan-liiketoiminnan vuoksi, jossa on edessään huomattavia vastatuulen. Kiina, jossa asuu yli 1,2 miljardia ihmistä, on yksi GE Healthcaren suurimmista markkinoista. Sen vapaan kassavirran odotetaan olevan 1,8 miljardia dollaria.

GE Healthcaren arvostus

Useimmilla analyytikoilla, mukaan lukien Jim Cramer, on nouseva näkemys GE Healthcaren osakkeesta. Nousevammat ovat Stifeliltä, Mizuholta, William Blairilta ja Evercore ISI:ltä. Goldman Sachsilla ja Bank of Americalla on neutraali luokitus.

Kaiken kaikkiaan analyytikoiden keskimääräinen arvio GE Healthcaren osakkeesta on 95 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 87,29 dollaria.

GEHC käy kauppaa termiinillä P/E-kertoimella 18,55, mikä on alempi kuin S&P 500:n keskiarvo 21, mikä on ymmärrettävää sen hitaampien kasvulukujen vuoksi. Sen hinta-myyntisuhde on 2,05, kun taas yrityksen arvon suhde käyttökatteeseen on 13,7.

Morningstarin analyytikot arvioivat, että yhtiön käypä arvo on 98 dollaria. He mainitsevat sen viiden vuoden liikevaihdon kasvuvauhdin ykkösnumeroiden puolivälissä, ja sen liikevoittomarginaali oli noussut siihen mennessä teini-ikäisiin. Raportti lisäsi:

”Ennustamme 15 vuoden toisen vaiheen ennustejaksollemme normalisoitua tuloskasvua alhaisin yksnumeroisina. Vähennämme yrityksemme arvosta yhtiön rahastoimattomat eläkevastuut, jotka olivat vuoden 2023 lopussa 4,6 miljardia dollaria. Oletamme painotetun keskimääräisen pääomakustannusten olevan 6,7 %.”

GE Healthcaren osakekurssianalyysi

Päiväkaaviossa nähdään, että GEHC:n osakkeen hinta on elpynyt takaisin muutaman viime kuukauden aikana. Se on pysynyt 50 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella ja ratkaisevan vastuspisteen yläpuolella 83,08 dollarissa, korkeimmillaan kesäkuussa 2023.

Negatiivisella puolella osake on muodostanut nousevan kiilakaaviokuvion, joka on laskusuuntainen merkki. Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) on muodostanut nousevan kiilan. Siksi, vaikka osakkeella on enemmän nousua pitkällä aikavälillä, on mahdollista, että se tulee laskemaan. Jos näin tapahtuu, osake todennäköisesti testaa tuen uudelleen hintaan 83 dollaria.