Moody's ilmoittaa Euroopan pankkien luottotappiovajeista kiinteistömarkkinoiden laskussa

Moody's Ratingsin torstaina julkaiseman raportin mukaan eurooppalaiset pankit voivat kohdata haasteita kiinteistölainojen maksuhäiriöiden käsittelyssä, jos ongelmalainat kasvavat merkittävästi kovan markkinapaineen vuoksi.

Raportti kuitenkin osoitti, että useimmilla lainanantajilla on vankat pääomavarat, joiden pitäisi antaa niille mahdollisuus hallita paineita.

Raportissa korostetaan, kuinka kiinteistönomistajat kaikkialla Euroopassa kamppailevat kiinteistöjen arvon laskun ja kohonneiden lainakustannusten kanssa, mikä lisää lainojen laiminlyönnin riskiä.

Keskuspankkien viimeaikaiset koronleikkaukset ovat tuoneet jonkin verran helpotusta, mutta huoli kiinteistömarkkinoiden yleisestä tilasta jatkuu.

Moody'sin testi paljastaa eurooppalaisten pankkien lainariskejä

Moody's teki stressitestin 21:lle eurooppalaiselle pankille, joilla on suuri riski liikekiinteistöjen suhteen, käyttäen skenaariota, joka on verrattavissa vuoden 2008 maailmanlaajuisen finanssikriisin jälkivaikutuksiin.

Testattavat pankit, joilla oli vakavaraiseen pääomaan nähden merkittävä liikekiinteistösalkku. Suurin osa näistä pankeista oli saksalaisia kiinteistöasiantuntijoita, ja muut olivat kotoisin Ruotsista, Itävallasta ja Tanskasta.

Luottoluokituslaitos sovelsi 40 prosentin luottotappiovarantoprosenttia, joka on suurten eurooppalaisten pankkien raportoima keskiarvo viimeisen viiden vuoden aikana.

Tämän vuoden ensimmäisen neljänneksen todellinen keskiarvo oli kuitenkin alhaisempi, 33,5 %, mikä osoittaa, että ongelmalainat kasvavat nopeammin kuin pankkien rahoituspanostukset.

Moody's varoitti raportissa sanomalla:

Tämä huolenaihe heijastaa Euroopan keskuspankin (EKP) viime kuussa antamaa varoitusta, jossa todettiin, että euroalueen pankit ovat saattaneet olla liian optimistisia arvioidessaan liikekiinteistöomistuksensa, mikä on voinut kätkeä lainojen laadun heikkenemistä.

Yhdysvaltain ja Yhdistyneen kuningaskunnan toimistoomaisuuden altistumisen haavoittuvuus

Moody'sin havainnot osoittavat, että suurimmat paineet kohdistuisivat pankkeihin, joilla on merkittäviä sijoituksia Yhdysvaltain ja Iso-Britannian toimistokiinteistöihin, kun taas asuntoprojekteihin lainaaviin pankkeihin kohdistuisi vähemmän paineita.

Siitä huolimatta raportissa todettiin, että kaikki tutkimukseen osallistuneet pankit ylittävät lakisääteisen vähimmäispääomavaatimuksensa myös stressaantuneissa skenaarioissa.

Moody's lisäsi: