Vältän Boeingin ja Airbusin osakkeita ja ostaisin sen sijaan Aercapin

Siviili-ilmailu- ja puolustusteollisuudella menee hyvin, mitä auttoi matka- ja puolustusmenojen elpyminen.

Alan huippuyrityksillä ei kuitenkaan mene hyvin. Boeingin (BA) osakekurssi on laskenut tänä vuonna yli 41 % sen siirtyessä kriisistä toiseen. Juuri äskettäin yritys kärsi suuresta takaiskusta, kun osa sen työntekijöistä meni lakkoon.

Airbusin osakkeet ovat pudonneet tänä vuonna yli 3 %, vaikka se jatkoi markkinaosuuttaan siviili-ilmailualalla. Sen viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että sen tilauskanta jatkoi kasvuaan.

Airbusin varastot ovat pudonneet tänä vuonna yli 3 % lentokoneen valmistusprosessiin vaikuttaneiden toimitusketjuongelmien vuoksi.

Arline-osakkeiden kehitys on ollut vaihteleva tänä vuonna. Southwest (LUV) -osake on noussut 2,35 % Elliot Managementin aktivistipaineen vuoksi. Delta ja United Airlines ovat nousseet 17 % ja 26 %. Lentoyhtiöiden osakkeet ovat kuitenkin yleensä suhdannevaihteluisempia.

Aercap vaikuttaa paremmalta vedolta

Aercap, yhtiö, jonka useimmat ihmiset lentoliikenteen ulkopuolella, voivat paljon paremmin kuin lentoyhtiöt, Boeing ja Airbus.

Sen osake on noussut tänä vuonna 31 prosenttia ja viimeisen viiden vuoden aikana 76 prosenttia. Tänä aikana Boeing on pudonnut 60 prosenttia, kun taas Airbus on hypännyt vain 14 prosenttia. Lentoyhtiöt, kuten Southwest, United, Delta ja American, ovat kaikki laskeneet yli 20 prosenttia.

Aercap toimii lentokoneiden leasing-alalla, jossa se ostaa lentokoneita ja toimittaa niitä sitten muille lentoyhtiöille. Se toimittaa suurimman osan lentokoneistaan sellaisille yrityksille kuin American Airlines, China Southern, Azul Airlines, Hainan ja Ethiopian Airlines. Se omistaa 1 556 lentokonetta ja on tilannut 338 lentokonetta.

Nämä yritykset valitsevat lentokoneiden leasingin ostamisen sijaan, koska se on kustannustehokkaampi malli.

Lentokonevuokrauksen lisäksi Aercapilla on yli 1 000 lentokonemoottoria, joita se vuokraa yrityksille. Suurin osa sen moottoreista on General Electricin ja CFM Internationalin valmistamia, Safranin ja GE:n yhteisyritys. Aercap on myös suuri toimija helikopteri- ja lentoleasingteollisuudessa.

Lue lisää: Unohda Airbus, Boeingin osakkeet: Embraer ja Bombardier risteilyt

Aercap on kasvanut

Aercapin liiketoiminta on kasvanut viime vuosina. Se on tehnyt sen orgaanisesti ja yritysostojen kautta. Sen suurin hankinta oli General Electricin lentoliiketoiminta 30 miljardin dollarin kaupalla.

Tämä hankinta, joka tapahtui enimmäkseen osakkeiden kautta, antoi GE:lle suuren osuuden yhdistyneestä yhtiöstä. GE on jatkanut osuutensa pienentämistä yrityksessä jatkaessaan muutosta.

Kauppa vahvisti Aercapin roolia maailman suurimpana lentokoneiden leasingyhtiönä. Se sai myös huomattavan velan, joka on noussut yli 29,34 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 45 miljardiin dollariin tänään.

Aercapin taloudellinen tilanne osoittaa, että yritys oli edelleen kasvussa. Sen kokonaistulot ovat kasvaneet noin 4,9 miljardista dollarista vuonna 2019 yli 7,5 miljardiin dollariin vuonna 2023.

Viimeisimmät taloudelliset tulokset osoittivat, että Sercapin liikevaihto nousi yli 1,74 miljardiin dollariin, mikä on 2 % kasvua sen 1,95 miljardista dollarista samana ajanjaksona vuonna 2023. Vuoden ensimmäisellä puoliskolla liikevaihto kasvoi 5 % yli 3,9 miljardiin dollariin.

Analyytikot odottavat sen tämän vuoden liikevaihdon olevan 7,85 miljardia dollaria, mikä on 3,5 % kasvua viime vuoden 7,58 miljardista dollarista. Tätä tuloa seuraa 8,06 miljardia dollaria seuraavana tilivuonna.

Lentokonepula ja hinnat

Aercapin tärkein etu on, että sillä on pitkä suhde Airbusin ja Boeingin kanssa, koska se on yksi suurimmista ostajista.

Sillä on myös suuri, yli 2 000 koneen varasto, kun Boeing ja Airbus käyvät läpi suuria haasteita. Seurauksena on, että se voi nyt veloittaa enemmän rahaa lentokoneistaan.

Lisäksi yhtiö on saanut sarjan luottoluokituksen korotuksia, kun Moody's on siirtänyt luokituksensa tasolle Baa1 ja S&P nostanut sen tasolle BBB+. Fitch on muuttanut luokituksensa positiiviseksi.

Aercap luottoluokitukset | Lähde: Aercap

Lisäksi yhtiö on lisännyt omien osakkeiden hankintaansa ostettuaan 3,9 miljoonaa osaketta toisella vuosineljänneksellä.

Aercapin osakekurssianalyysi

TradingView: n Aercap-osake

Viikkokaavio osoittaa, että Aercapin osakekurssi on ollut vahvassa nousussa viime vuosina. Se hyppäsi äskettäin avainvastuspisteen yläpuolelle 70,95 dollariin, korkeimmalle pisteelle marraskuussa 2021.

Osake on myös pysynyt yli 50 viikon ja 200 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon, jotka muodostivat kultaisen ristin kuvion vuonna 2023. Hintatoimianalyysissä tämä on yksi markkinoiden nousevimmista merkeistä.

Useimmat oskillaattorit ovat osoittaneet edelleen ylöspäin. Siksi osake jatkaa todennäköisesti nousuaan, kun härät kohdistavat seuraavan psykologisen pisteen 120 dollariin. Tämä näkemys tulee voimaan vasta, kun osake nousee yli avainvastuspisteen 98,56 dollariin, joka on korkein piste tänä vuonna.