Goldman Sachs päivittää Fordin "Osta": Pitäisikö sinun sijoittaa?

Tiistaina Goldman Sachs päivitti Ford Motor Companyn (NYSE: F) neutraalista Buy-hintaan ja nosti hintatavoitteen 13 dollariin 12 dollarista.

Tämä uusi tavoite merkitsee mahdollista 23,5 %:n nousua nykyisestä osakekurssista.

Analyytikko Mark Delaney korosti, että Fordin kannattavampi kaupallinen liiketoiminta ja sen kasvava ohjelmisto- ja palvelusegmentti voivat kasvattaa merkittävästi marginaalia.

Delaney arvioi, että ohjelmistojen ja fyysisten palveluiden osuus liiketulosta voisi olla yli 2 miljardia dollaria vuoteen 2025 mennessä ja yli 4 miljardia dollaria vuoteen 2030 mennessä.

Hän uskoo, että nämä voittotasot vastaavat useita teknologia-alan tapaustutkimuksissa havaittuja laajennuksia.

Lisäksi Fordin sähköautoyksikön (EV) kustannustehokkuuden odotetaan kompensoivan joitakin alan haasteita.

Delaney huomautti, että Fordin kattava toimitusketju ja monipuolinen tuotevalikoima tarjoavat kilpailuetua autoteollisuudessa.

Osakkeen kauppa on tällä hetkellä vain viisi kertaa korkeampi kuin Goldman Sachsin odotettu seuraavan 12 kuukauden EPS-arvio, joka on historiallisen 5-10-kertaisen vaihteluvälinsä alimmalla tasolla.

Analyytikoiden mielipiteet Fordista eroavat varastossa

Vaikka Goldman Sachs on kääntynyt nousuun Fordin suhteen, kaikki analyytikot eivät jaa tätä optimismia.

Syyskuun 25. päivänä Morgan Stanley alensi Fordin ylipainosta Equal Weightiin vedoten Yhdysvaltojen kasvaviin varastoihin ja ajoneuvojen kohtuuhintaisuuteen.

Analyytikko Adam Jonas ilmaisi huolensa subprime-kuluttajien lisääntyvistä luottotappioista ja Kiinan ylituotannosta, joka vaikuttaa globaaleihin markkinoihin.

Fordin osakkeet: viimeaikainen kehitys

Ford on ollut aktiivinen muodostaessaan strategisia kumppanuuksia ja laajentamalla maailmanlaajuista jalanjälkeään.

Yhtiö käynnisti ChargeScapen, Hondan ja BMW:n kanssa yhteisyrityksen, jonka tavoitteena on integroida sähköajoneuvot sähköverkkoon alentaakseen kuljettajien latauskustannuksia.

Tämä ohjelmistoalusta yhdistää sähköautot apuohjelmiin energiavirran hallitsemiseksi reaaliaikaisten verkkoolosuhteiden perusteella, mikä mahdollistaa asiakkaiden ansaitsemisen taloudellisten etujen avulla.

Lisäksi Ford vahvisti suunnitelmansa käynnistää uudelleen tuotanto Intiassa maailmanlaajuista vientiä varten hyödyntäen Chennain tehdasta palvellakseen uusia markkinoita.

Tämä liike hyödyntää Tamil Nadun valmistusasiantuntemusta ja vahvistaa Fordin sitoutumista kansainväliseen toimintaan.

Yhtiö jatkaa myös investointeja ohjelmistoihin ja digitaalisiin kokemuksiin, ja maksullisten ohjelmistotilausten määrä kasvoi 40 % yli 765 000:een, mikä lisää merkittävästi yli 50 %:n bruttokateprosenttia.

Fordin kaupallisen divisioonan Ford Pron odotetaan tuottavan 70 miljardia dollaria liikevaihtoa vuoteen 2024 mennessä, mikä kaappaa merkittävän osan yhtiön konsolidoidusta liikevaihdosta.

Keski-teini-ikäisten liikevoittomarginaalien ansiosta Ford Pron kannattavuutta vahvistaa monipuolinen tulovirta, joka sisältää osia, palveluita ja ohjelmistoja.

Yhtiö keskittyy myös hybridiautovalikoimansa laajentamiseen ja aikoo kasvattaa sitä tänä vuonna 40 % yhdeksässä mallissa.

Hybridiautot, kuten F-150 ja Maverick, johtavat tätä kasvua, mikä osoittaa vahvaa kysyntää markkinoilla.

Ford myi elokuussa 182 985 ajoneuvoa, mikä merkitsee 13,4 % kasvua viime vuodesta.

Hybridiautojen myynti kasvoi 49,8 %, kun taas sähköautojen myynti kasvoi 28,9 %.

F-sarja on edelleen yhtiön lippulaivatuote, jota valmistettiin elokuussa lähes 100 000 kappaletta ja tähän mennessä yli 651 000 kappaletta.

Ford Q3:n tulosodotukset

Analyytikot odottavat Fordilta vankkaa Q3-tuloksia. Konsensusarvioiden mukaan liikevaihto on 41,47 miljardia dollaria ja osakekohtainen tulos 0,48 dollaria verrattuna 41,17 miljardiin dollariin ja 0,30 dollariin viime vuoden vastaavalla neljänneksellä.

On huomattava, että 12 Wall Streetin 13:sta osakkeen kattavasta analyytikosta on tarkistanut EPS-arvioitaan ylöspäin viimeisen 90 päivän aikana.

Suurin osa analyytikoista on tarkistanut EPS-arvioita ylöspäin, mikä viittaa siihen, että luottamus Fordin kykyyn navigoida nykyisissä markkinaolosuhteissa ja tuottaa vahvaa taloudellista suorituskykyä.

Fordin osakkeet: houkutteleva arvostus ja osinkotuotto

Fordin osake tarjoaa vakuuttavia arvostusmittareita. Osakkeella käydään kauppaa historiallisen P/E-alueen alimmalla tasolla, mikä tarjoaa potentiaalisen sijoitusmahdollisuuden arvosijoittajille.

Yhtiön politiikkana on palauttaa 40–50 prosenttia vapaasta kassavirrastaan osakkeenomistajille.

Kun varainhoitovuoden 2024 vapaan kassavirran tuottoa koskeva ohje on nostettu 8 miljardiin dollariin, sijoittajat saattavat odottaa runsasta lisäosinkoa tulevassa tulosraportissa.

Osinkotermiinituotto on 7,12 %, mikä on selvästi korkeampi kuin sen neljän vuoden keskiarvo 4,44 % ja sektorimediaani 2,39 %.

Strategisten aloitteiden ja analyytikoiden vaihtelevien tunteiden myötä Fordin osakekehitystä seurataan tiiviisti tulevina kuukausina.

Tarkastellaan nyt, mitä kaaviot paljastavat Fordin mahdollisesta hintakehityksestä ja kuinka sijoittajat voisivat asettua tässä kehittyvässä maisemassa.

Fordin osake: laskutrendi, joka ei päättynyt

Fordin osake lähti laskutrendiin sen jälkeen, kun se oli noussut yli 26 dollariin vuoden 2022 alussa. Tämä laskutrendi kesti lähes 2 vuotta ja osake oli alimmillaan alle 10 dollarissa marraskuussa 2023.

Lähde: TradingView

Tämän pohjan jälkeen näytti siltä, että osake oli päässyt ulos laskutrendistään noustuaan 14,85 dollariin tämän vuoden heinäkuussa.

Kuitenkin sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti toisen vuosineljänneksen tuloksestaan, se laski jälleen ja testasi uudelleen viime vuoden alimmansa.

Tällä hetkellä kanta on edelleen karhujen tiukassa hallinnassa.

Siksi sijoittajien on pysyttävä varovaisina, ja heidän tulee harkita uusien pitkien positioiden avaamista vain, jos se ylittää aiemman tuen, joka nyt kääntyi 11,54 dollariin.

Sijoittajat, jotka pysyvät laskussa osakkeen suhteen, voivat käynnistää uuden lyhyen position palautuessa 11 dollarin tasolle ja stop loss lähellä 11,6 dollaria.

Jos laskumomentti vallitsee, osake voi jälleen pudota lähelle 9,5 dollaria, jolloin voit kirjata voittoja.