Kolme vahvaa syytä ostaa NXP-osakkeita UBS-päivityksen jälkeen

UBS on päivittänyt NXP-puolijohteet ostoon, mikä nostaa hintatavoitteen 285 dollariin aiemmasta 275 dollarista.

Analyytikot ovat huomauttaneet, että huolimatta vertailuistaan paremmasta tuotosta, yritys jatkaa kauppaa alennuksella luokituksen alenemisen vuoksi, mikä tekee siitä houkuttelevan oston jopa paremman tuloksen jälkeen.

NXP:n viimeaikainen menestys on johtanut toiminnan tehokkuuteen viimeaikaisen taantuman aikana, mikä auttoi yritystä pysymään muiden edellä.

Heikkous on kuitenkin edelleen huomattava, sillä autoteollisuus painaa edelleen yhtiön taloutta.

Sen osuus yhtiön liikevaihdosta on 56 %, mikä tekee liiketoiminnan elpymisestä vaikeaa ilman maailmanlaajuisten automarkkinoiden elpymistä.

Huolimatta vaikeuksista automarkkinoista, UBS:n analyytikot näkevät osakkeen nousun ja lisäävät sen ostosuosituksiinsa.

Varasto ja hinnoittelu tukevat vuoden 2025 elpymistä

UBS:n jakelijoiden seurantatiedot osoittavat, että NXP-hallinta on tehnyt hyvää työtä varastotasoillaan.

Sen mikro-ohjainten varasto pysyy linjassa pitkän aikavälin varastojen kanssa hitaasta taloudesta huolimatta.

Lisäksi sen hinnoittelu on pysynyt yllättävän joustavana, mikä mahdollistaa yhtiön ylläpitävän terveitä kassavirtoja tulevalle vuodelle.

Tämä tarkoittaa myös sitä, että yritys voi päästä eroon käyttövarastoista halvemman hinnoittelun avulla helposti, häiritsemättä sen elvytyssuunnitelmia.

Vaihda vyöhyke-/verkkoaluearkkitehtuuriin

Siirtyminen vyöhyke-/domainarkkitehtuuriin suosii myös yhtiön ensi vuoden näkymiä, riippumatta siitä, miten sen loppumarkkinat käyttäytyvät.

Uusi vyöhyke-/verkkoaluearkkitehtuuri mahdollistaa autonvalmistajien pakata enemmän mikro-ohjainyksiköitä (MCU) verrattuna autoihin, joissa on hajautettu rakenne.

Tämä liikevaihdon kasvu auttaa yrityksiä parantamaan katteita.

NXP:n tapauksessa tämä auttaisi heitä kasvattamaan autotulojaan korkealla yksinumeroisella CAGR:llä seuraavan kolmen vuoden aikana.

Tämä parannus siis vaikuttaa suoraan yhtiön kannattavuuteen ilman tarvetta parantaa markkinaolosuhteita.

Vahva marginaalin hallinta taantuman aikana

Kuten jo mainittiin, yksi syy siihen, miksi yhtiö on menestynyt vertailujaan paremmin, on sen poikkeuksellinen johtaminen, joka varmistaa sujuvan toiminnan vaikeuksissa olevilla markkinoilla.

NXP:n marginaalin supistuminen oli koko jakson huipusta pohjaan asti vain 50 peruspistettä.

Vertaa tätä alan keskiarvoon, joka on 910 peruspistettä, niin saat selville, miksi yritys on valmis nousuun, kun laajemmat markkinat suuntaavat kohti elpymistä tulevana vuonna.

UBS uskoo myös, että marraskuussa järjestettävässä tapahtumassaan yhtiö voisi nostaa 55–58 prosentin bruttomarginaalitavoitettaan, mikä antaa osakkeelle välitöntä piristystä ennen seuraavaa vuotta.

Sijoittajat saattavat haluta alkaa ottamaan kantaa osakkeisiin ennen kyseistä tapahtumaa, koska johto ei tuhlaa mahdollisuutta ylpeillä suorituksestaan tapahtumassa.

Lopuksi totean, että NXP:n johdon pyrkimykset päästä eroon alhaisemman katteen liiketoiminnastaan, valtava varastonhallinta ja toiminnan tehokkuus sekä parannettu teknologia tekevät osakkeesta alan parhaan ehdokkaan paremman suorituskyvyn saavuttamiseksi tulevassa noususuhdanteessa.