S&P ennustaa valtionvelkojen maksukyvyttömyyden lisääntymistä seuraavan vuosikymmenen aikana

S&P Global Ratings on ennustanut valuuttamääräisten velkojen maksukyvyttömyyden lisääntyvän valtion liikkeeseenlaskijoiden keskuudessa tulevalla vuosikymmenellä, mikä selittää tämän suuntauksen merkittävästi kohonneen velkatason ja kovan valuutan sitoumuksiin liittyvien lainakustannusten nousun.

Luokituslaitos raportoi, että tarkastelun kohteena olevat hallitukset käyttivät keskimäärin lähes 20 prosenttia yleisistä tuloistaan korkomaksuihin valuuttamääräisen velan laiminlyöntejä edeltävänä vuonna.

Nämä korkeat lainanoton kustannukset johtuvat useista tekijöistä, kuten inflaation kiihtymisestä, valuutan devalvaatiosta, kauppaehtojen häiriöistä ja huomattavasta osasta valuuttamääräistä valtionvelkaa.

"Useimmat valtioiden valuuttalainojen maksukyvyttömyydet vuosina 2000-2023 johtuivat heikoista institutionaalisista, finanssipoliittisista ja velkarakennetekijöistä", totesi S&P Global -luottoanalyytikko Giulia Filocca yksityiskohtaisessa raportissa.

S&P:n analyysi osoittaa, että valtiot, joiden nettovelat ulkomaille kasvavat – joissa julkisen ja yksityisen sektorin velat ulkomaisille tahoille ylittävät asukkaiden ulkomaille sijoittamat varat – ovat alttiimpia maksuhäiriöille.

Sitä vastoin ulkopuoliset nettovelkojat kohtaavat vähemmän samanlaisia riskejä.

Raportissa korostetaan, että monet maat, jotka kohtaavat mahdollisia valuuttamaksuhäiriöitä, mukaan lukien Kypros, Grenada ja Kreikka, kohtaavat usein bruttoulkoisen rahoituksen tarpeen, joka ylittää huomattavasti niiden käyttötilitulot ja valuuttavarannot.

Tämä epätasapaino pahentaa heidän haavoittuvuuttaan ja korostaa haasteita, joita he kohtaavat velkavelkojensa täyttämisessä.

Globaalin rahoitustilanteen kehittyessä S&P:n havainnot ovat kriittinen muistutus paineista, joita valtiot kohtaavat ulkomaanvelan hallinnassa ja taloudellisten tekijöiden monimutkaisesta vuorovaikutuksesta, joka voi johtaa maksukyvyttömyyteen.