Ketjuanalyysiraportti: institutionaaliset sijoittajat ohjaavat Pohjois-Amerikan 1,3 biljoonan dollarin kryptomarkkinoita

Pohjois-Amerikka hallitsee edelleen globaaleja kryptovaluuttamarkkinoita, ja sen arvo on arviolta 1,3 biljoonaa dollaria ketjussa heinäkuun 2023 ja kesäkuun 2024 välisenä aikana.

Tämä luku edustaa 22,5 % maailmanlaajuisesta kryptotoiminnasta, ja sitä ohjaavat pääasiassa institutionaaliset sijoittajat.

Lähde: Chainanalysis

Alue on edelleen johtaja, mutta haasteet, kuten muuttuva sääntelyympäristö ja vähittäiskaupan osallistumisen puute, voivat vaikuttaa tulevaan kasvuun. Tässä raportissa tutkimme avaintekijöitä Pohjois-Amerikan kryptomarkkinoiden hallitsevan aseman takana ja sen kohtaamia haasteita.

Instituutiotoiminta on edelleen liikkeellepaneva voima

Instituutiokaupalla on ollut ratkaiseva rooli Pohjois-Amerikan johtavassa asemassa kryptovaluuttamarkkinoilla.

Lohkoketjuanalyysiyrityksen Chainalysis-yhtiön viimeisimmän raportin mukaan lähes 70 % alueen kryptotoiminnasta liittyi yli miljoonan dollarin siirtoihin.

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitean (SEC) vuoden 2024 alussa hyväksymä spot-Bitcoin ETF-rahasto on ollut merkittävä katalysaattori tälle institutionaalisen kiinnostuksen nousulle.

Lokakuussa spot-Bitcoin-ETF-rahastot näkivät suurimman yhden päivän sisäänvirtauksensa neljään kuukauteen, ja yli miljardi dollaria lisättiin 11 ETF:n tarjontaan.

Tämä tulva on myötävaikuttanut Pohjois-Amerikan jatkuvaan johtavaan asemaan globaaleilla kryptomarkkinoilla.

Yhdysvallat ja Kanada ovat globaalin toiminnan eturintamassa

Sekä Yhdysvallat että Kanada ovat säilyttäneet vahvan asemansa globaalissa kryptovaluutta-avaruudessa.

Yhdysvallat on edelleen suurin kryptomarkkina, jota tukee sääntelyn selkeys tärkeiden oikeudellisten päätösten jälkeen, mukaan lukien Ripple- ja Grayscale-tapaukset.

Nämä päätökset tasoittivat tietä suurille omaisuudenhoitajille, kuten BlackRockille ja Fidelitylle, käynnistää spot Bitcoin- ja Ethereum ETF -rahastot.

Samaan aikaan Kanadan markkinat ovat edelleen merkittävä toimija, ja ne ovat saaneet 119 miljardia dollaria kryptoarvoa viimeisen vuoden aikana.

Maan institutionaalinen infrastruktuuri yhdistettynä sen hyvin säänneltyyn rahoitusjärjestelmään on auttanut Kanadaa tukemaan Pohjois-Amerikan yleistä määräävää asemaa globaalissa kryptoekosysteemissä.

Lähde: Chainanalysis

Sääntelyn selkeyden vaikutus kryptomarkkinoihin

Sääntelyn selkeyden merkitystä ei voi liioitella, kun on kyse toimielinten osallistumisesta.

David Duong, Coinbasen institutionaalisen tutkimuksen johtaja, totesi, että kaupankäyntimäärät alustalla kaksinkertaistuivat vuoden 2024 ensimmäisellä puoliskolla sääntely-ympäristön avoimuuden vuoksi.

Duong ehdotti, että huolet Yhdysvaltain luottojen "maturiteettimuurista" vuoden 2025 alussa voivat työntää sijoittajia kohti kryptoomaisuutta keinona hajauttaa salkkujaan ja suojautua riskeiltä.

Samaan aikaan Pohjois-Amerikka kohtaa kasvavaa kilpailua muilta alueilta, joilla on hyvin määritelty sääntelykehys.

Eurooppa, Aasia ja Lähi-itä ovat aloittaneet kattavien kryptosäännösten täytäntöönpanon, mikä houkuttelee yrityksiä, jotka haluavat toimia selkeiden laillisten rajojen sisällä.

Esimerkiksi Euroopan unionin Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) on asettanut kryptonsääntelyn vertailuarvon maailmanlaajuisesti.

Yhdistyneet arabiemiirikunnat hyväksyivät äskettäin AED-turvallisen vakaan kolikon liikkeeseenlaskun, mikä teki siitä avaintekijän alueen kasvavilla kryptomarkkinoilla.

Vähittäiskaupan käyttöönotto on edelleen jäljessä

Instituutioiden nopeasta kasvusta huolimatta vähittäiskaupan omaksuminen ei ole vielä palannut aiemmalle härkämarkkinatasolleen Pohjois-Amerikassa.

Yksityissijoittajat, mukaan lukien pienet ja ammattimaiset siirrot, ovat osoittaneet vähemmän innostusta kryptovalvontaan verrattuna instituutioihin.

Tämä suuntaus viittaa siihen, että Pohjois-Amerikan määräävä asema voi olla vaarassa, jos vähittäiskaupan sitoutuminen ei piristy tulevina vuosina.

Sääntelyn kehitys muokkaa Pohjois-Amerikan tulevaisuutta kryptoalalla

Pohjois-Amerikan jatkuva johtava asema kryptovaluuttamarkkinoilla riippuu sääntelyn kehityksestä.

Samalla kun muut alueet ovat edistyneet merkittävästi selkeiden oikeudellisten puitteiden luomisessa, Yhdysvallat on jäänyt jäljessä konsensuksen saavuttamisessa, erityisesti stabiilien kolikoiden valvonnassa.

Vakaita kolikoita koskevan selkeän sääntelyn puute voi johtaa likviditeetin ja kaupankäynnin vähenemiseen alueella.

Lähde: Chainanalysis

Alan asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että Pohjois-Amerikan hallitsevan aseman säilyttämiseksi sen on pantava täytäntöön "järkevä sääntely ja selkeät säännöt".

Jos Yhdysvallat ja Kanada eivät pysy mukana muiden alueiden sääntelyn kehityksessä, Pohjois-Amerikan kryptomarkkinat voivat nähdä muutoksen, jolloin useammat yritykset ja sijoittajat etsivät alueita, jotka tarjoavat paremman selkeyden.