Kinder Morgan -osakkeet kasvavat: voiko ralli jatkua?

Kinder Morganin (KMI) osakekurssi ampuu kaikkiin sylintereihin. Se on noussut viimeisen yhdeksän peräkkäisen kuukauden aikana ja on ennätyskorkeimmillaan.

Se on noussut 255,91 % vuoden 2020 alimmasta pisteestä, mikä antaa sen markkina-arvoksi yli 55,4 miljardia dollaria.

Vaikka Kinder Morganin suorituskyky on ollut loistava, se on jäänyt jälkeen muista alan suosituista yrityksistä, kuten Energy Transfer, ONEOK ja The Williams Companies, kuten alla näkyy.

Yrityksen tausta

Kinder Morgan on merkittävä toimija energia-alalla, jossa se tarjoaa raakaöljyn ja maakaasun kuljettamiseen, varastointiin ja käsittelyyn tarvittavan infrastruktuurin.

Se on Master Limited Partnership (MLP), joka käyttää 82 000 mailia putkilinjaa, 139 terminaalia ja 702 miljardia maakaasun varastointikapasiteettia.

Kinder Morganin liiketoiminta on kasvanut sekä orgaanisesti että yritysostoin. Se osti esimerkiksi STX Midstream -putkiprojektin yli 1,8 miljardilla dollarilla vuonna 2023. Se käytti myös 267 miljoonaa dollaria TGP-järjestelmän pakkaustoimintojen laajentamiseen.

Sen muut suuret yritysostot olivat El Paso Corporation (38 miljardia dollaria) vuonna 2012, Southern Natural Gas (4,15 miljardia dollaria) vuonna 2016 ja Hilland Partners vuonna 2015.

Kinder Morganilla ja muilla MLP-yrityksillä on kolme pääetua. Ensinnäkin ne toimivat alalla, jolla on valtavat markkinoille pääsyn esteet, mikä tarkoittaa, että uusia yrityksiä ei tule markkinoille.

Nämä esteet ovat yleistyneet nyt, kun ympäristöaktivistit ovat vastustaneet useita putkia Yhdysvalloissa.

Toiseksi Kinder Morgan keskittyy vakaaseen, maksulliseen energian kuljetuksen ja varastoinnin liiketoimintamalliin. Tämä malli varmistaa, että yritys tuottaa tuloja öljyn ja kaasun hinnasta riippumatta. Tämän seurauksena se on menestynyt hyvin, vaikka maakaasun hinnat ovat jatkaneet laskuaan viime aikoina.

Lisäksi öljyn ja kaasun kysynnän odotetaan jatkavan kasvuaan, vaikka Yhdysvallat ja muut maat ovat keskittyneet hiilidioksidipäästöjen vähentämiseen. Kuten muutkin yhdysvaltalaiset yritykset, se on hyötynyt Ukrainassa käynnissä olevasta sodasta, joka on tehnyt Yhdysvalloista suuren toimijan maakaasun vientiteollisuudessa.

Maakaasu on tärkeä osa Kinder Morganille, koska sen osuus sen kaikista vapaista kassavirroista on noin 64 prosenttia.

Maakaasun kysynnän keskeinen katalysaattori on palvelinkeskusteollisuus, jonka odotetaan lisäävän Yhdysvaltain sähkön kysyntää 2–4 % vuosittain vuoteen 2030 mennessä. Lisää tietoja osoittaa, että kivihiilivoimaloiden poistuminen jatkuu.

Lue lisää: Osta Accenture, NextEra Energy, Kinder Morgan, Starbucksin osakkeita: Wells Fargo

Kinder Morganin liiketoiminta menee hyvin

KMI-osakkeen kurssilla on mennyt hyvin yhtiön viime viikolla julkistettua vahvat taloudelliset tulokset.

Nämä tulokset osoittivat, että sen osakekohtainen tulos nousi 17 prosenttia 28 senttiin. Sen tarkasti seurattu jakokelpoinen kassavirta osaketta kohden pysyi 49 sentissä.

Kinder Morganin oikaistu käyttökate nousi 2 % viimeisellä neljänneksellä 1,88 miljardiin dollariin. Merkittävin on, että sillä on huomattava 5,1 miljardin dollarin projektikanta, mikä on merkittävä saavutus, koska se laittoi 484 miljoonan dollarin arvoisia projekteja verkkoon.

Kinder Morgan odottaa liiketoiminnan jatkuvan hyvin vuoden viimeisellä neljänneksellä. Sen mukaan nettotulot kasvavat 2,7 miljardiin dollariin.

Analyytikot odottavat Kinder Morganin vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 4,15 miljardia dollaria, mikä on 4,80 % kasvua vuoden 2023 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Vuonna 2023 sen liikevaihto on 15,62 miljardia dollaria, mikä on enemmän kuin viime vuonna 15,62 miljardia dollaria.

Lue lisää: Kinder Morgan vs Enbridge: Kumpi on parempi ostaa?

KMI:n kova arvostus

Kinder Morganin keskeinen huolenaihe on, että sen liiketoiminnasta on tullut erittäin yliarvostettua. Se käy kauppaa termiinihinta-voitto-suhteella 21,5, mikä on muutaman pisteen korkeampi kuin termiini S&P 500 -indeksin kerrannainen 21,0.

Tämä on mojova monikerta yritykselle, jonka liikevaihdon kasvu ei ole niin vahvaa. Analyytikot mainitsevat muutamia tekijöitä tähän arvostukseen. Ensinnäkin se on korkeatuottoinen yritys, joka maksaa noin 4,61% tuotosta.

Kinder Morgan on ilmoittanut valtavista takaisinostoista ja osinkoista ja on palauttanut noin 41 % markkina-arvostaan sijoittajille vuodesta 2016 lähtien.

Haasteena on kuitenkin se, että energiateollisuudella on taipumus olla erittäin syklinen, mikä tarkoittaa, että osakkeen vahva kasvu saattaa kääntyä käänteiseksi lähikuukausina.

Kinder Morgan -osakeanalyysi

TradingView: n KMI-kaavio

Viikkokaavio osoittaa, että KMI:n osakkeen kurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina.

Se ylitti tärkeän vastustason 17,31 dollarissa, mikä on korkein heilahdus kesäkuun 2022 ja tammikuun 2024 välisenä aikana. Tämä oli nousevan kolmiokaavion kuvion yläpuoli.

Kanta on pysynyt yli 50 viikon ja 100 viikon eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä tarkoittaa, että sonnit ovat toistaiseksi hallinnassa.

Myös keskimääräinen suuntaindeksi (ADX) on noussut 35:een, mikä tarkoittaa, että vahvuus on vahva. Suhteellisen vahvuuden indeksi (RSI) on siirtynyt yliostettuun pisteeseen, kun taas prosenttiosuushinta (PPO) on noussut huimasti.

Siksi, vaikka osakkeella on enemmän nousua, on olemassa riski, että se vetäytyy ja testaa uudelleen avaintuen hintaan 17,31 dollaria.