RBL Bankin osake putoaa 14 % 52 viikon alimmalle tasolle Q2:n 24 %:n tulospudotuksen jälkeen: kannattaako ostaa?

RBL Bankin osakekurssi laski jyrkästi ja putosi 14 % 21. lokakuuta saavuttaakseen 52 viikon pohjansa pankin pettymys toisen neljänneksen tuloksen jälkeen.

Yksityisen sektorin lainanantaja raportoi nettovoiton merkittävästä 24 %:n vuosittaisesta laskusta 223 miljardiin ₹, mikä johtui pääasiassa luottokortti- ja pienlainakirjassaan liittyvistä omaisuuden laatuhaasteista.

Koska sijoittajat olivat huolissaan pankin tulevasta kehityksestä, RBL Bankin osakkeen hinta osui NSE:n päivänsisäiseen alimmalle tasolle 176,5 ₹ kaupankäyntiistunnon aikana.

RBL Bank Q2:n tulos: nettotulos laskee

RBL Bankin toisen vuosineljänneksen tulos 30. syyskuuta 2024 päättyneeltä vuosineljännekseltä paljasti 223 miljoonan ₹ nettovoiton verojen jälkeen, kun se oli 294 ₹ vastaavalla ajanjaksolla viime vuonna ja 372 ₹ edellisellä kesäkuun neljänneksellä.

Kannattavuuden heikkeneminen johtui suurelta osin pankin mikrorahoitus- ja luottokorttisegmenttien haasteista, jotka ovat vaikuttaneet sen varojen laatuun.

Järjestämättömien bruttovarojen suhde (NPA) parani hieman ja laski 0,25 % 2,88 prosenttiin. Tämä ei kuitenkaan riittänyt kumoamaan pankin luottokelpoisuutta koskevia huolia.

RBL Bankin osakekurssi on 52 viikon alimmillaan

RBL Bankin osakekurssi avautui lähes 6 %:n tappiolla alkukaupankäynnissä 21. lokakuuta, minkä jälkeen se laski edelleen 14 %:iin, mikä merkitsi 52 viikon alimmillaan 176,5 ₹ osakkeelta.

Ennakoiden 15 prosentin kasvusta huolimatta pankin ydinkorkokate kasvoi vain vaatimattomalla tavalla 9 prosenttia ja oli 1 615 ₹.

Tämä hitaampi kasvu liittyy jatkuviin omaisuuden laatuongelmiin sekä mikrorahoitus- että luottokorttisektorilla.

Lähde: TradingView

Myös pankin korkokate (NIM) supistui 5,04 prosenttiin edellisen vuoden 5,54 prosentista.

RBL Pankin johto ilmoitti, että NIM:n toipuminen tavoitealueelle 5,4-5,5 % voi kestää jopa yhdeksän kuukautta.

Luottokorttiliiketoiminnan kasvu hidastui

Toisella vuosineljänneksellä RBL Bankin muut tuotot kasvoivat 32 % 618 miljardiin ₹, mikä helpotti korkotulojen hitaampaa kasvua.

Pankin varaukset nousivat kuitenkin jyrkästi 618 miljardiin ₹, mikä johtui sen omaisuuserien laadun lisääntymisestä. Johto odottaa luottokustannusten noudattavan samanlaista kehitystä tulevalla kolmannella neljänneksellä.

RBL Bank raportoi myös talletusten 20 prosentin kasvun keskittyen houkuttelemaan lisää ei-joukkovelkoja. Luottokorttisegmentissä kasvun odotetaan joko vastaavan tai seuraavan yleistä varallisuuden kasvua, kun pankki muuttaa strategiaansa.

Sen sijaan, että keskittyisi salkun laajentamiseen, RBL Pankki pyrkii parantamaan luottokorttisalkkunsa laatua tuomalla lisää liiketoimintaa olemassa olevilta asiakkailta.

Pitäisikö sinun ostaa, myydä tai pitää hallussaan RBL Bankin osakkeita?

RBL Bankin osakekurssin viimeaikainen lasku sekä heikko toisen neljänneksen tulos on herättänyt kysymyksiä pankin lähiajan näkymistä.

Sijoittajien tulee punnita meneillään oleviin omaisuuserien laatuongelmiin liittyviä riskejä, erityisesti luottokortti- ja pienlainauskirjassa, ennen kuin he tekevät päätöksiä.

RBL Pankin osakkeisiin sijoittamista harkitsevien voi olla viisasta odottaa ja katsoa, kuinka pankki vastaa näihin haasteisiin tulevilla vuosineljänneksillä.

Nousua ja nettokorkomarginaaleja koskevien varausten vuoksi on syytä olla varovainen.

Pitkäaikaisille sijoittajille pankin pyrkimykset parantaa talletuskantaansa ja parantaa salkun laatua voivat kuitenkin tarjota kasvumahdollisuuksia, kun omaisuuserien laatu vakiintuu.