Hyundai Motor India IPO teki tänään ennätyksen 3,3 miljardilla dollarilla

Hyundai Motor India Ltd.:n osakkeilla käydään kauppaa Mumbain pörssissä tiistaina, mikä merkitsee merkittävää virstanpylvästä kaikkien aikojen suurimmalla listautumisannissa (IPO) Etelä-Aasiassa.

3,3 miljardin dollarin IPO asettaa Hyundai Motor Indian valokeilaan ja luo alustan korkean profiilin listautumiselle Intian markkinoilla.

Tämä kehitys avautuu Aasian ja Tyynenmeren listautumisviikon aikana yli kahteen vuoteen, kun yritykset ja sijoittajat kiirehtivät tekemään sopimuksia ennen 5. marraskuuta pidettäviä Yhdysvaltain vaaleja.

Listautumisannin mukaan eteläkorealaisen Hyundai Motor Co.:n Intian tytäryhtiön arvo oli noin 19 miljardia dollaria, ja emoyhtiö myi 17,5 %:n osuuden Intian yksiköstä.

Listautumisanti ylimerkitsi, mutta vähittäiskaupan kiinnostus alittaa

Vaikka listautumisanti ylimerkittiin yli kaksi kertaa, kirjanrakennusprosessi kesti odotettua kauemmin.

Instituutiosijoittajat muodostivat suurimman osan kysynnästä, etenkin viimeisenä myyntipäivänä.

Yksityissijoittajat ostivat kuitenkin vain puolet heille allokoiduista osakkeista, mikä kuvastaa varovaisempaa asennetta.

Analyytikot pitävät vähittäiskaupan heikomman osallistumisen syynä huoleen siitä, että emoyhtiö ottaa kaikki listautumisannin tuotot ja kysynnän jäähdyttyä Intian automarkkinoilla.

Tämä eroaa pienistä listautumisista, joissa vähittäiskaupan innostus on lisännyt merkittävästi merkintätasoja.

Hyundain kaupankäynnin debyytti saattaa kohdata arvostushaasteita

Hyundai IPO kohtaa haasteita, kun sen kaupankäynti alkaa tiistaina klo 10, erityisesti sen arvostuksen suhteen.

Autonvalmistajan osakkeen hinta on viisi kertaa korkeampi kuin sen korealainen emoyhtiö, vaikka sen arvo pysyy intialaisten vertaisyritysten, kuten Maruti Suzuki India Ltd:n, kanssa.

Uudet listaukset Intiassa ovat tyypillisesti menestyneet hyvin, ja osakkeet ovat nousseet keskimäärin 39 % ensimmäisenä päivänä tänä vuonna.

Yli 500 miljoonan dollarin listautumisannit ovat nousseet vieläkin voimakkaammin, keskimäärin 66 %, mutta Hyundain arvostusongelmat voivat lieventää tällaisia odotuksia.

Intian automarkkinat tarjoavat pitkän aikavälin kasvunäkymiä

Intian talouskasvu ja kasvava keskiluokka tarjoavat merkittäviä mahdollisuuksia autonvalmistajille.

Suzuki Motor Corp.:n varatoimitusjohtajan Kenichi Ayukawan mukaan maan automarkkinoiden odotetaan nousevan 20 miljoonaan autoon vuoteen 2047 mennessä.

Maaliskuussa 2024 päättyneellä tilikaudella Intian automyynti oli 4,2 miljoonaa henkilöautoa, mikä osoittaa vakaata kysyntää.

Intian listautumismarkkinat ylittävät odotukset

Hyundain listautumisen myötä intialaiset listautumisannit ovat keränneet yli 12 miljardia dollaria tähän mennessä vuonna 2024, mikä on enemmän kuin kahtena edellisenä vuonna.

Kokonaissumma jää kuitenkin alle vuonna 2021 kerätyn ennätysmäärän 17,8 miljardin dollarin.

Pelkästään Hyundain listautuminen toi 279 miljardia rupiaa, mikä tekee siitä kaikkien aikojen suurimman listautumisannin Intiassa paikallisessa valuutassa mitattuna, ohittaen Intian Henkivakuutusyhtiön vuoden 2022 listauksen, joka keräsi 205,6 miljardia rupiaa.

Muita korkean profiilin listautumisia on valmisteilla, mukaan lukien Swiggy Ltd. ja NTPC Ltd.:n uusiutuvan energian haara, mikä osoittaa jatkuvan vauhdin Intian uusien listausten markkinoilla.

Aasian ja Tyynenmeren listautumisaktiivisuus saavuttaa kahden vuoden huippunsa

Hyundain listautuminen osuu samaan aikaan Aasian ja Tyynenmeren listautumisannin kasvun kanssa, ja noin 20 yritystä debytoi tällä viikolla, mikä saattaa nostaa yli 8 miljardia dollaria. Tämä on alueen suurin viikoittainen volyymi sitten huhtikuun 2022.

Huomattavia tulevia listauksia ovat Tokyo Metro Co., joka aikoo aloittaa kaupankäynnin keskiviikkona 2,3 miljardin dollarin tarjouksen jälkeen.

Listautumisaktiivisuuden kasvu heijastaa sekä sijoittajien innostusta että kilpailua saada päätökset sopimukset ennen kuin geopoliittiset tapahtumat, kuten Yhdysvaltain presidentinvaalit, aiheuttavat potentiaalista epävakautta markkinoilla.