CAC 40, FTSE MIB, IBEX 35 ja DAX heilahtelevat korkotuottojen noustessa ennen EKP:tä

Euroopan markkinat vetäytyivät tänään, July 23, kun kauppiaat odottivat Euroopan keskuspankin (EKP) päätöstä ja reagoivat alueen merkittäviin yritystulosjulkaisuihin.

Saksassa DAX-indeksi laski 42 perustepistettä, kun taas Ranskan CAC 40 putosi 85 perustepistettä. Vetäytymisestä huolimatta DAX on vain 3,3 % vuoden alusta saavutetusta huipustaan ja CAC 40 kauppaa noin 3 % alle kaikkien aikojen huippunsa.

Sama kehitys näkyy muissakin Euroopan maissa: FTSE MIB, IBEX 35 ja Stoxx 50 laskivat yli 0,50 %. Tämä heijastelee muiden markkinoiden kehitystä, ja myös Yhdysvaltain futuurit sekä keskeiset Aasian indeksit ovat laskussa.

Euroopan keskuspankki pitää kireän tauon

Keskeinen ajuri tänään suurille eurooppalaisille indekseille kuten DAX, CAC 40, FTSE MIB ja IBEX 35 on lähestyvä EKP:n korkopäätös.

Ekonomistit odottavat pankin pitävän korot ennallaan 2,4 %:ssa. Pankki kuitenkin todennäköisesti viestii valmiudestaan alkaa koronnostoihin jo syyskuusta lähtien.

Pankin huoli on, että inflaatio alkaa nousta nyt kun raakaöljyn hinnat ovat jälleen nousussa, Brent ja West Texas Intermediate (WTI) kohosivat $98:aan ja $89:ään. ING-analyytikko kirjoitti muistiossaan:

“EKP:n tulisi pitää ohjauskorko 2,25 %:ssa, mutta pidämme syyskuun koronnostoa todennäköisenä, erityisesti kun öljyn hinnat nousevat jälleen. Voisi perustellusti argumentoida etupainotteisesta nostosta jo tänään, mutta aiempina vuosina EKP on aina viestittänyt kaikista politiikkaliikkeistään etukäteen.”

Kasvavat mahdollisuudet EKP:n koronnostoon selittävät, miksi joukkovelkakirjamarkkinat painivat. Saksassa kaksivuotisen tuotto pomppasi 2,87 %:iin, Ranskassa se nousi 3,04 %:iin, mikä on korkeimmillaan elokuusta 2024 lähtien. Italiassa kaksivuotinen tuotto kohosi 3,09 %:iin ja Espanjassa 2,93 %:iin. 

Nämä tuotot ovat nousussa sen jälkeen kun Yhdysvallat ja Iran ovat uudelleen käynnistäneet sodan, ja jotkut analyytikot ennustavat , että raakaöljyn hinnat jatkavat nousua lyhyellä tähtäimellä. Keskiviikon muistiossa Goldman Sachs -analyytikko totesi, että öljyn hinta saattaa kohota $120:een, jos eskalointi jatkuu.

Tulossesonki jatkuu

Euroopan indeksit reagoivat myös joidenkin suurimpien eurooppalaisten yhtiöiden tulosraportteihin. TotalEnergiesin osake nousi korkeimmalle tasolle sitten 12. kesäkuuta öljyn hinnan kiihtyessä. Sen tulos osoitti, että nettotulos kohosi 102$:iin, $5.4 billion, mikä sai yhtiön kasvattamaan osinkojaan ja takaisinostojaan.

Unicreditin osake laski vaikka yhtiö raportoikin vahvat luvut. Yhtiön toimitusjohtaja kertoi CNBC:lle tavoittelevansa Commerzbankin täydellisen ostamisen toteuttamista vielä tämän vuoden aikana. Andrea Orcell sanoi:

“Normaalin sääntely- ja kilpailutilanteen sekä sen suhteen, mikä antaisi meille mahdollisuuden ottaa omistus tarjotuista osakkeista ja siten harjoittaa määräysvaltaa, uskomme nyt mahdollisesti Q4:ään, ehkä myöhemmin, ja se olisi hetki, jolloin toimimme.”

BNP Paribas puolestaan raportoi vahvat tulokset; sen nettotulos nousi 4,35 miljardiin euroon, jota tuki lähinnä kaupankäyntitoiminta. Liikevaihto kasvoi 12 % ja oli 14,1 miljardia euroa. Osake kuitenkin laski, kun analyytikot varoittivat kustannusten noususta AXA:n varainhoitotoiminnan seurauksena.

Muita Euroopan suurimpia heikosti suoriutuneita olivat nimet kuten L’Oreal, LVMH, Banco Santander ja Schneider Electric.