AMD:n osakekurssiennuste: ostaa vai myydä ennen tulosta?

Advanced Micro Devices (AMD) osakekurssi on edelleen heikompi kuin muut suuret nimet puolijohdeteollisuudessa, kuten NVIDIA ja Taiwan Semiconductor, koska huoli sen liiketoiminnasta ja arvostuksesta jatkuu. Sen kauppa käy perjantaina 156 dollarissa, mikä on yli 30 % laskua tämän vuoden korkeimmasta pisteestä, mikä antaa sen markkina-arvoksi 252 miljardia dollaria.

AMD:llä on kova vastatuuli

AMD, yksi puolijohdeteollisuuden rakastetuimmista toimijoista, on joutunut kovan paineen alla viime kuukausina.

Sen tuoreet taloudelliset tulokset osoittivat, että yhtiöllä oli suuria vastatuulia, koska suurin osa sen liiketoiminnasta jatkoi laskuaan.

Tulokset osoittivat, että AMD:n liikevaihto kasvoi 9 % toisella neljänneksellä 5,8 miljardiin dollariin. Sen sijaan NVIDIA, jota pidetään usein sen suurimpana kilpailijana, kasvoi 115 % vuosineljänneksen aikana, kun sen AI-sirujen kysyntä kasvoi.

AMD:n liiketoiminta on myös näkemässä vahvaa kasvua datakeskusliiketoiminnassaan, kun sen liikevaihto kasvoi 115 % 2,8 miljardiin dollariin. Tämä kasvu johtui pääasiassa AMD Instict GPU -toimitusten ja AMD EPYC -suorittimen kasvusta.

Myös AMD:n asiakassegmentti menestyi hyvin, sillä sen liikevaihto kasvoi 49 % 1,5 miljardiin dollariin vuotta aiemmasta. Muut segmentit kuitenkin jatkoivat heikkenemistä, ja sen peli- ja sulautettujen tuotteiden liikevaihto laski 59 % ja 41 %.

Analyytikot uskovat, että AMD:stä tulee NVIDIA:n toiseksi suurin GPU-kilpailija, jonka markkinaosuus on 88 prosenttia. AMD:llä on noin 12 %:n osuus, joka jatkaa kasvuaan, koska sen GPU:t ovat huomattavasti halvempia kuin NVIDIAn.

Toinen etu on, että AMD:n Radeon Open Compute (ROCm) on saamassa suosiota kehittäjien keskuudessa. ROCm on vaihtoehto Compute Unified Device Architecturelle (CUDA), joka auttaa kehittäjiä muuttamaan yleiskäyttöiset grafiikkasuorittimensa datakeskusyksiköiksi. Haasteena on kuitenkin se, että GPU-liiketoiminta on edelleen pieni osa sen liiketoimintaa.

Lisäksi PC-markkinoiden odotetaan kasvavan odotettua hitaammin. Analyytikot odottavat sen toimitusten kasvavan tänä vuonna 3,7 prosenttia yli 261 miljoonaan. Analyytikot odottivat alan kasvavan yli 5 %.

Lue lisää: Nvidian (NVDA) osakkeiden markkina-arvo voi saavuttaa 10 biljoonan dollarin markkina-arvo vuoteen 2030 mennessä, analyytikot ennustavat

AMD:n arvostus on huolissaan

Toinen suuri huolenaihe AMD:lle on, että se ylläpitää korkeaa varastotasoa NVIDIA:han verrattuna. Tuoreimmat tulokset osoittavat, että AMD:llä oli varastoja noin 5 miljardin dollarin arvosta eli noin 29 % sen kokonaisvaihtoomaisuudesta. Sitä vastoin NVIDIA:n varastot olivat 6,67 miljardia dollaria eli vain 11 prosenttia. On merkkejä siitä, että nämä varastot liikkuvat hitaasti, mikä voi olla suuri kannattavuusongelma.

Samaan aikaan sijoittajat ovat huolissaan sen korkeista arvostusmittareista varsinkin yritykselle, joka ei enää kasva kuten aiemmin.

Tiedot osoittavat, että AMD:llä on eteenpäin suunnattu P/E-suhde 120, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 30, ja sen viiden vuoden keskiarvo on 94. AMD:llä on myös perässä oleva P/E-suhde 187, joka on myös korkeampi kuin sektorin mediaani 29,8.

Nämä luvut tarkoittavat, että yrityksen on osoitettava voimakasta liikevaihdon kasvua seuraavilla vuosineljänneksillä, kun tekoälyn investointisykli jatkuu.

Analyytikot odottavat tulevien tulosten osoittavan, että sen liikevaihto kasvoi 15,7 % kolmannella neljänneksellä 6,17 miljardiin dollariin. Sitä seuraa 22,3 prosentin liikevaihdon kasvu 7,54 miljardiin dollariin. Tämän vuoden liikevaihto on 25 miljardia dollaria ja ensi vuonna 32 miljardia dollaria.

Nämä luvut tarkoittavat, että AMD on huomattavasti yliarvostettu, koska sillä on huomattavasti pienemmät marginaalit kuin NVIDIAlla. AMD:n brutto- ja voittomarginaalit ovat 51 % ja 5,8 %, kun taas NVIDIAlla 76 % ja 55 %.

Siksi vaikka AMD:n tulot hyppääisivät 50 miljardiin dollariin ja jos sen nettovoitto olisi 10 miljardia dollaria, sen P/E-suhde on yli 25. Muista, että AMD:n vuositulon odotetaan nousevan 50 miljardiin dollariin seuraavan viiden aikana. vuotta.

Siksi AMD:n tiistaiksi suunniteltu tulos on tärkeä. Sen on osoitettava, että sen liiketoiminta menee hyvin, erityisesti tekoälyteollisuudessa. Analyytikot odottavat, että sen osakkeen pitäisi olla noin 188 dollaria, korkeampi kuin nykyinen 156 dollaria.

AMD:n osakekurssianalyysi

TradingView: n AMD-kaavio

Päiväkaavio osoittaa, että AMD:n osakkeen hinta lähettää ristiriitaisia signaaleja ennen tulostaan. Positiivinen puoli on se, että osake on muodostanut käänteisen head and hartiat -kaavion kuvion, joka on suosittu nouseva merkki.

Se kuitenkin värähtelee 50 päivän ja 200 päivän painotetuissa liukuvissa keskiarvoissa, jotka ovat muodostamassa laskevan jakokuvion. Useimpina aikoina tämä on yksi markkinoiden laskevimmista merkeistä.

Osake on siirtynyt 38,2 %:n Fibonacci Retracement -pisteeseen. Siksi, jos se julkaisee vahvoja tuloksia, se tarkoittaa, että osake nousee 175 dollariin, korkeimmalle pisteelleen 10. lokakuuta. Pudotus alle 150 dollarin päätuen viittaa kuitenkin enemmän haittapuoliin.