Miksi hyödykkeet putoavat Trumpin vaalivoiton jälkeen

Hyödykkeet jalometalleista teollisuusmetalleihin ja viljoihin laskivat keskiviikkona dollarin noustessa republikaanien Donald Trumpin saavuttua Yhdysvaltain vaalien voittoon.

Donald Trump varmisti voiton Yhdysvaltain vuoden 2024 presidentinvaaleissa kukistamalla varapresidentti Kamala Harrisin kilpailussa, jossa republikaanit valtasivat senaatin.

Kullan ja hopean hinnat laskivat jyrkästi, kun taas teollisuusmetalleista kupari ja sinkki laskivat kumpikin yli prosentin keskiviikkona.

Myös vehnä ja soija olivat tappiollisia, ja ne laskivat yli 1 %.

Asiantuntijat uskovat, että ensimmäinen polvi-nykyinen reaktio vaaliuutisiin voi kestää vielä muutaman istunnon, kun sijoittajat ympäri maailmaa sulattavat tuloksen.

Teollisuusmetallit ovat iskeneet

Metallit, kuten kupari, sinkki ja alumiini, olivat kaikki miinuksella keskiviikkona dollarin noustessa.

Vahvempi dollari tekee raaka-aineista kalliimpia ulkomaisille ostajille, rajoittaen kysyntää ja vetämällä hintoja alas.

Saxo Bankin hyödykestrategiapäällikön Ole Sloth Hansenin mukaan Trumpin toinen presidenttikausi käynnistää todennäköisesti luvatut tullit tuontitavaroihin, erityisesti Kiinasta.

Kiina on maailman suurin perusmetallien tuottaja ja myös suurin kuluttaja.

Metallimarkkinat ovat olleet pumpun alla jo muutaman viime kuukauden ajan Kiinan heikon kysynnän vuoksi.

Kiinan kiinteistösektorin kriisi ja vaikeuksissa oleva talous ovat paitsi teollisuusmetallien, myös öljyn ja korujen kysyntää.

Trump on luvannut asettaa kiinalaisille tuotteille 60 prosentin yleistullit vauhdittaakseen Yhdysvaltojen tuotantoa.

Kirjoitushetkellä kolmen kuukauden kuparisopimus Lontoon metallipörssissä laski lähes 2 % 9 555 dollariin tonnilta. LME:n sinkkisopimus laski 1,5 % 3 063,50 dollariin tonnilta.

Perusmetallien hinnat voisivat kuitenkin saada tukea maanantaina alkaneesta Kiinan kansankongressin nelipäiväisestä kokouksesta.

Vaikutusvaltainen poliittinen elin hahmottelee todennäköisesti useita elvytystoimia Pekingin talouden tukemiseksi.

Jalometallit uppoavat

Sekä kulta että hopea laskivat keskiviikkona, kun dollarin vahvistuminen painoi sijoittajien tunteita.

Kulalla on ollut loistava vuosi ja jopa merkittävä syyskuun neljännes. COMEXin hinnat ovat nousseet tänä vuonna yli 30 %, kun taas pelkästään syyskuun neljänneksellä ne ovat nousseet 15 %.

Alkureaktio Trumpin voittoon tiistaina on kuitenkin johtanut valtiovarainministeriön tuottojen ja dollarin nousuun, mikä pysäytti kullan kehityksen.

Fxstreet.comin kirjoittaja Haresh Menghani sanoi raportissa:

Ensimmäisen reaktion jälkeen asiantuntijat uskovat, että kullan hinta todennäköisesti jatkaa nousuaan.

Trumpin toinen voitto tarkoittaa, että hän toteuttaa veronalennuksia ja tullien määrää. Erityisesti Kiinaan kohdistettujen tullien lisääminen voisi tasoittaa tietä kauppasodalle, aivan kuten Trumpin ensimmäisen presidenttikauden aikana.

Tämä merkitsisi pidemmällä aikavälillä enemmän turvasatamaa hyödykkeiden, kuten kullan ja hopean, kysyntää.

Saxo Bankin Hansen huomautti:

Kirjoitushetkellä COMEX-kultan hinta oli 2 734,15 dollaria unssilta, mikä on 0,6 % laskua, kun taas hopean hinta oli 32,415 dollaria unssilta, mikä on 1,1 % vähemmän kuin edellisestä sulkemisesta.

Jyvät ja soijapavut punaisena

Keskeisten viljojen, kuten vehnän ja maissin, futuurisopimukset putosivat jyrkästi keskiviikkona.

Soijapapujen hinnat laskivat myös, kun dollarin vahvistuminen painoi edelleen tunteita myös maatalousmarkkinoilla.

Kirjoitushetkellä Yhdysvaltain vehnäfutuurit Chicagon kauppakorkeakoulussa olivat 564,88 senttiä, laskua 1,2 %. Myös soijapapujen hinta laski 1,4 % 986,75 senttiin.

Myös Yhdysvaltain maissifutuurit olivat keskiviikkona hieman alhaisemmat.

Asiantuntijat uskovat, että kauppasota Kiinan kanssa voi olla merkittävästi huolestuttava Yhdysvaltojen viennille.

Siinä tapauksessa, että Trump määrää tiukkoja pakotteita Kiinaa vastaan, kauppasota on väistämätön.

Hansen sanoi:

Vaikka Peking on vähentänyt soijapapujen toimituksia Yhdysvalloista, hyödyke on edelleen suurin maataloushyödyke, joka viedään Kiinaan.

Öljyn toimitushäiriöt

Samaan aikaan myös öljyn hinta laski voimakkaasti dollarin vahvistuessa.

Lisäksi maailmanlaajuiset öljytoimitukset voivat häiriintyä entisestään, jos Trump päättää tiukentaa Irania vastaan asetettuja pakotteita.

Iran toimittaa noin 4 prosenttia maailman öljystä, ja suurin osa siitä menee Kiinaan. Vaikka Teheran oli jo sanktioiden kohteena, Bidenin hallinto ei ollut ollut kovin ankara maan viennille.

Asia saattaa muuttua, kun Trump on nyt virassa. Öljyn hinta saattaa siis nousta lyhyellä aikavälillä.

Trumpin porauspolitiikka ja todennäköisyys Venäjän öljynviennin pakotteiden lieventämiseen ovat kuitenkin öljyn hinnan kannalta karhuvia.

Mahdollisuus lisätä öljyntuotantoa maassa Trumpin kaudella painaa jo markkinoiden tunteita.