Rivian osakekurssiennuste: tästä syystä RIVN voi nousta 125 %

Rivianin osakekurssi nousi jyrkästi keskiviikkona, kun yhtiö julkisti yksityiskohdat 5,8 miljardin dollarin yhteisyrityksestään Volkswagenin kanssa. Se nousi 12 dollariin, 25,6 prosenttia tämän kuun alimmalta tasolta, ja sähköautoyhtiön arvo on yli 10 miljardia dollaria.

Rivianin ja Volkswagenin yhteisyritys

RIVN:n osakkeen hinnan tärkein katalysaattori oli viimeiset tiedot yhtiön yhteisyrityksestä Volkswagenin, Euroopan suurimman autonvalmistajan, kanssa. Tämä yhteisyritys tunnetaan nyt nimellä Rivian ja VW Group Technology, ja tiimit sijaitsevat San Franciscossa.

JV pyrkii tarjoamaan Volkswagenille edistyksellisiä ohjelmistoja ja sähköarkkitehtuuria tuotemerkkiensä tehostamiseksi. Samalla kauppa tarjoaa Rivianille kipeästi kaivattua käteistä, joka vahvistaa sen ongelmallista tasetta. Erityisesti Rivian käyttää käteistä vuonna 2026 lanseeraavan R2-maastoauton tuotannon lisäämiseen.

Kauppa riippuu siitä, että Rivian täyttää useita virstanpylväitä, mikä tarkoittaa, että on olemassa mahdollisuuksia, että se epäonnistuu. Ensinnäkin samanlainen suunnitelma Ford Motor Groupin kanssa ei toiminut muutama vuosi sitten. Sen sijaan yhtiö peruutti suunnitelmansa sähköauton yhteiskehittämisestä vuonna 2019.

Samaan aikaan Volkswagen on tarkastelun kohteena Saksassa, jossa se käy läpi tuskallista rakennemuutosta, joka voi johtaa tuhansien työpaikkojen menetyksiin. Se harkitsee kolmen tehtaan sulkemista maassa.

Keskiviikkona paljastuneiden asiakirjojen mukaan Rivian on saanut jo miljardi dollaria VW:ltä. Sen jälkeen se saa miljardi dollaria vuonna 2025, 2 miljardia dollaria vuonna 2026 ja 460 miljoonaa dollaria vuoden 2027 alussa.

Siksi Rivianin osakekurssi hyppäsi, koska analyytikot uskovat yhteisyrityksen hyödyttävän yhtiötä pitkällä aikavälillä.

Rivianin liiketoiminta on paineen alla

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Rivianin liiketoiminta oli vaikeassa tilanteessa, mikä selittää sen, miksi sen kauppa Volkswagenin kanssa on niin tärkeä.

Sen kolmannen vuosineljänneksen liikevaihto laski 1,33 miljardista dollarista vuonna 2023 874 miljoonaan dollariin viimeisellä neljänneksellä. Nämä tulot tulivat 10 018 ajoneuvon myynnistä ja noin 8 miljoonan dollarin viranomaishyvityksistä.

Rivian menettää edelleen huomattavia summia rahaa kaikista myymistään ajoneuvoista. Sen bruttotappio neljänneksellä oli 392 miljoonaa dollaria, mikä vastaa noin 39 000 dollaria ajoneuvoa kohden. Sen nettotappio oli yli miljardi dollaria.

Johto uskoo, että Rivian voi saavuttaa kannattavuuden tulevina vuosina. Se arvioi, että sen tuotanto tänä vuonna on 47 000 ja 49 000 välillä, kun taas sen toimitukset ovat 50 000 ja 52 000 välillä. Nämä luvut olivat alhaisemmat kuin analyytikot odottivat.

Analyytikot uskovat, että Rivianin liikevaihto kuluvalla vuosineljänneksellä on 1,36 miljardia dollaria, mikä on pieni 3,13 prosentin kasvu viime vuoden vastaavasta ajanjaksosta. Sen jälkeen se tekee 1,1 miljardia dollaria ensi vuosineljänneksellä ja 4,6 miljardia dollaria vuonna 2024.

Nämä luvut tarkoittavat, että Rivianin liiketoiminta ei ole enää kasvussa, mikä on vaikea paikka olla kasvuhakuiselle teknologiayritykselle.

Silti on merkkejä siitä, että Rivianin kuorma-autoista on tullut suositumpia kuin Fordin ja General Motorsin kaltaisten yritysten valmistamat. Molemmat yhtiöt ovat joutuneet leikkaamaan sähköautoja koskevia ohjeitaan kysynnän heikkeneessä.

Analyytikot odottavat, että Rivian alkaa tuottaa voittoa tulevina vuosina. Osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 4,03 dollaria, jota seuraa 2,68 dollaria vuonna 2025. Analyytikot ennustavat Rivian-osakkeen keskikurssiksi 14,88 dollaria, mikä on korkeampi kuin nykyinen 12 dollaria.

Rivianin osakkeet ovat melko aliarvostettuja niin kauan kuin yritys onnistuu tuottamaan voittoa ja välttämään laimentavia käteiskorotuksia. Jos se pystyy saavuttamaan Teslan 13 prosentin nettovoittomarginaalin, se tarkoittaa, että sen vuotuinen voitto on 780 miljoonaa dollaria, mikä on kohtuullinen yli 10 miljardin dollarin arvoiselle yritykselle.

Rivian osakekurssianalyysi

TradingView: n RIVN-kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että RIVN-osakkeen hinta on muodostunut kaksoispohjalta näyttävän kuvion 8,2 ja 10 dollarin välille. Teknisessä analyysissä tämä on yksi markkinoiden nousevimmista kuvioista.

Rivian osake on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon alapuolella, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattori ovat osoittaneet ylöspäin. Siksi osakkeella on todennäköisesti nousujohteinen lähitulevaisuudessa.

Jos näin tapahtuu, osakkeen alkuperäinen tavoite on 18,9 dollaria, kaksoispohjakuvion pääntie, joka on 60 % nykyisen tason yläpuolella. Tauko tämän tason yläpuolella osoittaa lisää voittoja 28 dollariin, mikä on 138 % nykyisestä tasosta.