Citgo-huutokauppa joutuu remonttiin vuoden kestäneen myyntiprosessin romahtamisen jälkeen

Citgo Petroleumin emoyhtiön, PDV Holdingin, osakkeiden huutokauppa, jonka tarkoituksena on kattaa 21,3 miljardin dollarin vaateet Venezuelaa ja sen osavaltion öljy-yhtiötä PDVSA:ta vastaan, on tarkoitus käynnistää uudelleen epäonnistuneeksi julistetun huutokaupan jälkeen.

Yhdysvaltain käräjäoikeuden nimittämä neuvonantaja Robert Pincus on suositellut täydellistä uudistamista vedoten kaoottiseen ja kiistanalaiseen prosessiin, joka on jättänyt velkojat tyytymättömiksi.

Uudistettu huutokauppa alkaa 18. joulukuuta, ja sen tavoitteena on palauttaa järjestys ja saada uusia tarjouksia.

Mikä huutokaupassa meni pieleen

Alkuperäinen myyntiprosessi, joka on suunniteltu korvaamaan velkojille Venezuelan pakkolunastuksista ja velkojen laiminlyönnistä, on juuttunut kiistoihin.

Kiistan ytimessä on 7,3 miljardin dollarin tarjous Amber Energyltä, joka on Elliott Investment Managementin tytäryhtiö.

Amberilla oli yksinomainen neuvotteluoikeus ja ehdotettu maksulykkäysehtoja, joita monet velkojat arvostelivat Elliottille liian suotuisina.

Vaikka Amber julistettiin voittajaksi syyskuussa, hän ei onnistunut viimeistelemään sopimusta. Muut velkojat vastustivat sen ehtoja, koska he väittivät, että prosessista puuttui oikeudenmukaisuus ja avoimuus.

Ainakin kaksi muuta ryhmää ilmaisi kiinnostuksensa osallistua uudelleen tarjouskilpailuun, jos sille annetaan mahdollisuus, mikä korosti entisestään tyytymättömyyttä prosessiin.

Oikeushakemuksessa Amber varoitti, että huutokauppaan ehdotetut muutokset loisivat "kaoottisen ympäristön" ja alentavat kauppahintaa.

Yhtiö on aiemmin ilmoittanut voivansa vetäytyä, jos tuomioistuin hylkää sen ehdot.

Oikeusneuvojan ehdotus

Vuoden epäonnistuneiden neuvottelujen ja oikeudellisten huomautusten jälkeen Pincus ehdotti huutokaupan käynnistämistä uudelleen tarkistetuin ehdoin.

Hänen suunnitelmansa on suurelta osin linjassa Yhdysvaltain piirituomarin Leonard Starkin suositusten kanssa kaupan elvyttämisestä, mutta hylkää ehdotuksen nopeuttaa kilpailevia vaatimuksia Citgon omaisuudesta.

Pincus väitti, että tällaiset toimet voisivat pelotella mahdollisia tarjoajia kohonneiden riskien vuoksi.

Uudistettu prosessi antaa tarjoajille uuden pääsyn Citgon talous- ja toimintatietoihin, mikä antaa heille selkeämmän käsityksen yhtiön arvosta.

Huutokauppa käynnistyy virallisesti uudelleen 18. joulukuuta kolmen kuukauden tarjousajalla. Pincus pyrkii toimittamaan lopullisen suosituksen tuomioistuimelle huhtikuuhun mennessä, ja tuomari Starkin odotetaan vahvistavan voittavan tarjouksen toukokuussa pidettävässä kuulemisessa.

Mikä on vaakalaudalla

Panokset ovat korkeat sekä velkojille että Venezuelalle. 21,3 miljardin dollarin vaateet edustavat korvausta PDVSA:han liittyvistä pakkolunastuksista ja laiminlyönneistä.

Citgo Petroleumia, yhdysvaltalaista öljytuotteiden jalostajaa ja markkinoijaa pidetään yhtenä Venezuelan arvokkaimmista ulkomaisista varoista.

Peruskorjauksella pyritään korjaamaan alkuperäisen prosessin puutteet, mukaan lukien avoimuuden puute ja havaittu harha.

Uudistetun huutokaupan tavoitteena on houkutella lisää tarjoajia, varmistaa oikeudenmukaisuus ja maksimoida Citgon osakkeiden arvo velkojien hyödyksi.

Citgo-huutokaupalla on myös merkittäviä oikeudellisia ja geopoliittisia vaikutuksia.

Se toimii testitapauksena siitä, kuinka Yhdysvaltain tuomioistuimet käsittelevät vieraan valtion omaisuutta koskevia riita-asioita, erityisesti tapauksissa, joissa velkoja koskee Venezuelan kaltaisia valtioita vastaan.

Uudistettu prosessi voisi olla ennakkotapaus tuleville kansainvälisiin velkakiistaan liittyville omaisuuden myynneille.