Goldman Sachs, Jefferies toistavat "Osta" näistä kahdesta FMCG-osakkeesta, jotka on suunniteltu kasvuun

Intian äskettäin päättyneissä osavaltiovaaleissa kasvanut riippuvuus hyvinvointiin perustuvista mandaateista sekä talven kysynnän odotettu nousu on kiinnittänyt huomiota FMCG-osakkeisiin.

Vaikka kaupunkikysyntä on edelleen ongelma, talvisalkkujen ottaminen käyttöön marraskuussa antaa todennäköisesti vauhtia alalle tulevina kuukausina.

Kasvuväylät erityisesti maaseudun markkinoilla ovat avautuneet intialaisille FMCG-osakkeille, joista Colgate-Palmolive (Intia), Britannia, Bikaji, Hindustan Unilever ja Emami ovat nousseet tärkeimmiksi edunsaajiksi, ja voittoja odotetaan myös Maricolle, Godrej Consumerille, ITC, Varun Beverages ja Dabur, analyytikot sanovat.

Maailmanlaajuiset välitysyritykset ovat lähentyneet kahteen FMCG-suuryritykseen, jotka voivat tarjota 10-18 prosentin nousun.

"Osta" -luokitus Maricossa

Goldman Sachs on toistanut Maricon Buy-luokituksen ja asettanut tavoitehinnaksi 720 ₹, mikä merkitsee potentiaalista 10 prosentin nousua sen nykyiseen markkinahintaan 650 ₹.

Haastavista makrotaloudellisista olosuhteista huolimatta Marico on onnistunut ylläpitämään kasvua lippulaivabrändinsä Parachuten vetämänä, mikä jatkaa markkinaosuuden kasvattamista, vaikka tuotantopanoskustannusinflaatio jatkuukin.

Yhtiön Saffola-salkku on noussut keskeiseksi kasvun veturiksi erityisesti elintarvike- ja digibrändien segmentissä, jossa on voimakasta kasvua ja kannattavuusmittareita.

Ruokaöljysegmentissä hintavetoinen kasvu on edelleen vahvistanut Maricon tulosta.

Value-Added Hair Oils (VAHO) -kategoria on kuitenkin edelleen heikompi alue, vaikka se ei enää merkittävästi hidasta yhtiön kokonaiskasvua.

Copra-inflaatio on vaikuttanut marginaaleihin hieman, mutta Maricolla on hyvät mahdollisuudet ylläpitää vauhtiaan.

Maricon osake on tuottanut vahvaa tuottoa, noussut 24,26 % viimeisen vuoden aikana ja 301,27 % viimeisen vuosikymmenen aikana.

Yhtiö on myös johdonmukainen osingonmaksaja ja jakoi maaliskuussa 2024 osakkeenomistajille 6,50 ₹ osakkeelta.

Markkina-arvolla 84 172,39 ₹ 27. marraskuuta Marico on edelleen avaintoimija FMCG-alueella.

"Osta" -luokitus Colgate-Palmolivessa

Jefferies on säilyttänyt Colgate-Palmoliven ostoluokituksen ja asettanut tavoitehinnaksi 3 570 ₹, mikä on 18 % korkeampi kuin nykyinen 3 019 ₹.

Yhtiön strategiana on kannustaa kuluttajia vaihtoon ja lisätä kulutusta asukasta kohden erityisesti kaupunkimarkkinoilla.

Aloitteet, kuten harjauksen edistäminen kahdesti päivässä ja maaseudun suun terveystietoisuuden lisääminen, tukevat sen kasvupyrkimyksiä.

Colgaten johdon tavoitteena on löytää tasapaino volyymin, yhdistelmän ja hintojen kasvun välillä.

Vaikka kaupunkien kasvu on hidastunut ja maaseudun elpyminen on tasaantunut, yhtiö on edelleen optimistinen tasapainoisen lähestymistavan suhteen tulevaisuuden suorituskyvyn edistämiseksi.

Lisäksi Colgate laajentaa fokustaan suunhoidon ulkopuolelle ja tutkii henkilökohtaisen hygienian mahdollisuuksia hyödyntämällä maailmanlaajuisen emoyhtiönsä portfoliota.

Näihin ponnisteluihin sisältyy interventioita koko arvoketjussa – tuoteinnovoinnin, pakkauksen, mainonnan ja jakelun kattaen.

Vaikka Jefferies ja Nuvama Institutional Equities ilmaisevat optimismia Colgate-Palmoliven strategioiden suhteen, kansainväliset välittäjät, kuten Goldman Sachs ja Citi, ovat varovaisia yhtiön lähiajan tuloskasvun suhteen.

Citi huomauttaa, että kaupunkien kulutustrendit ovat edelleen heikkoja, mikä heijastaa harkinnanvaraisten menojen laajempaa hidastumista.

FMCG-sektorilla on vaimea kysyntä

Intian FMCG-sektorilla on viime kuukausina ollut vaimeaa kysyntää heikon juhlamyynnin, kaupunkien kulutuspaineiden ja viivästyneiden talviolosuhteiden vuoksi, jotka vaikuttavat kausituotteiden myyntiin.

Runsaat sateet ja kiristynyt kilpailu vaimensivat edelleen ylälinjan kasvua toisella neljänneksellä.

Alan odotetaan kuitenkin elpyvän tulevina kuukausina, ja talvisalkkujen käyttöönotto marraskuussa todennäköisesti antaa vauhtia.

Lyhyen aikavälin haasteista huolimatta analyytikot ovat edelleen optimistisia pitkän aikavälin kasvun suhteen strategisten aloitteiden ja vahvan brändipääoman vauhdittamana keskeisten toimijoiden, kuten Maricon ja Colgate-Palmoliven, välillä.