Onko Disney+:lla vielä tilaa menestyä Netflixin maailmassa?

Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) ylläpitää merkittävää etulyöntiasemaa suoratoistossa yli 280 miljoonalla tilaajalla maailmanlaajuisesti.

Sen monipuolinen sisältöstrategia, joka kattaa useita kieliä ja genrejä, ja aggressiiviset investoinnit alkuperäiseen ohjelmointiin ajavat edelleen kansainvälistä laajentumista.

Steve Weiss Short Hills Capital Partnersista on kuitenkin vakuuttunut siitä, että suoratoistossa on tarpeeksi tilaa Walt Disney Co:lle (NYSE: DIS) kasvaakseen NFLX:n rinnalla vuonna 2025.

Suoratoistomarkkinat jatkavat nopeaa kasvuaan

Kasvuarviot viittaavat myös huomattaviin laajentumismahdollisuuksiin globaalissa suoratoistotilassa.

Suoratoistomarkkinoiden odotetaan kasvavan lähes 18 prosentin vuositasolla ja saavuttaa 2,5 biljoonan dollarin arvon vuoden 2032 loppuun mennessä.

Lisäksi nykyinen levinneisyysaste osoittaa, että myös kasvunvaraa on runsaasti.

Suoratoistopalveluilla on noin 1,8 miljardia tilaajaa kirjoittamisen aikana, kun taas arviolta 5,5 miljardia ihmistä, joilla on pääsy laajakaistaan.

Disney voisi siis hyödyntää alihyödynnettyjä markkinoita, kuten Aasiaa ja Afrikkaa, edistääkseen tulevaa kasvua – kun taas kehittyneemmissä talouksissa se hyötyy myös kuluttajien kasvavasta halukkuudesta tilata useita suoratoistopalveluita.

Huomaa, että Disneyn suoratoistoliiketoiminta on jo tuottanut voittoa, mikä vahvistaa entisestään "riittävästi tilaa" -tarinaa.

Neljännellä vuosineljänneksellä tämä segmentti tuotti 321 miljoonaa dollaria liikevoittoa, kun odotettiin 387 miljoonan dollarin "tappiota".

Neljännen vuosineljänneksen julkaisu auttoi avaamaan merkittävän nousun Disneyssä, joka on nyt huimat 35 % noussut elokuun alimmalle tasolle verrattuna.

Disneyn osake voi nousta 140 dollariin vuonna 2025

Disney voisi kasvaa Netflixin rinnalla suoratoistossa myös siksi, että sillä on hieman erilainen sisältöstrategia kuin kilpailijalla.

Netflix keskittyy laaja-alaiseen alkuperäiseen sisältöön ja lisensoituun ohjelmointiin, kun taas Disney hyödyntää perheviihdettä ja vahvoja franchising-sarjoja, kuten Marvel, Star Wars ja Pixar.

Tämä keskeinen ero on todennäköisesti edelleen keskeinen, jotta Disney pystyy edelleen houkuttelemaan hieman erilaista yleisöä kuin Netflix pyrkiessään kannattavaan kasvuun.

Lisäksi yrityksen niputtaminen Hulun ja ESPN+:n kanssa tarjoaa lisäarvoehdotuksen kuluttajille, mikä auttoi sitä suuresti keräämään yli 150 miljoonaa maailmanlaajuista tilaajaa viimeisten neljän vuoden aikana.

Ja Bank of America Securitiesin analyytikot ovat vakuuttuneita siitä, että määrä jatkaa nousuaan tulevina vuosina.

Sijoitusyhtiö toisti "osta" -luokituksensa Disneyn osakkeille viime viikolla ja nosti hintatavoitteensa 140 dollariin, mikä viittaa noin 13 prosentin nousuun.

BofA lainasi äskettäisessä huomautuksessaan yhtiön ohjeita nousevasta näkemyksestään.

Disney odottaa osakekohtaisen tuloksensa nousevan hieman alle 10 % vuositasolla 25:llä tilikaudella – ja johto luottaa kykyynsä nostaa kasvuvauhti reilusti kaksinumeroiseksi seuraavien kahden vuoden aikana.

Disneyn osakkeet maksavat tällä hetkellä 0,64 prosentin osinkotuottoa, mikä tekee niistä houkuttelevampia passiivisen tulon lähteen etsiville.