AMD:n osakekurssiennuste: Tästä syystä se voi elpyä pian

AMD:n osakekurssi on menestynyt huonommin kuin huippuosakkeet, erityisesti NVIDIA, mutta tekniset tiedot viittaavat mahdolliseen elpymiseen. Sen kauppa kävi perjantaina 137 dollarissa, mikä on lähes 40 % vähemmän kuin tämän vuoden korkeimmalla tasolla. Sitä vastoin NVIDIA on yli kaksinkertaistunut ja siitä on tullut maailman suurin yritys.

AMD:n osakekurssi saattaa nousta

Tekniset tiedot viittaavat mahdolliseen AMD:n osakkeen hinnan nousuun kuukausien heikon jälkeen. Alla olevasta kaaviosta näkyy, että osake on liikkunut hieman alle 50 % Fibonacci Retracement -tason, kuten kesäkuussa ennustimme.

Riskinä on kuitenkin se, että AMD:n osakekurssi on muodostanut 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaalisen liikkuvan keskiarvon (EMA) kuoleman ristiin. Useimpina aikoina tämä on yksi markkinoiden riskialttiimmista malleista.

Positiivinen puoli on se, että osake on muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kaaviokuvion. Useimpina aikoina tämä on yksi nousevimmista kaaviokuvioista. Se koostuu oikeasta ja vasemmasta olkapäästä sekä päästä, joka on noin 120 dollaria.

Toinen positiivinen asia perustuu Elliot Wave -malliin. Päiväkaaviossa osake on muodostanut useita Elliot Waven aaltoja. Ensimmäinen aalto päättyi 133 dollariin, kun taas toinen korjaus päättyi 93 dollariin, 78,6 %:n retracement-tasolle.

Kolmas aalto, yleensä pisin, päättyi vuoden 227 dollariin. Se on nyt saattanut päätökseen neljännen aallon, mikä tarkoittaa, että osakkeelle voi tulla vahva paluun. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 227 dollaria, mikä on noin 66 % nykyisen tason yläpuolella.

Kääntöpuolella siirtyminen avaintuen alapuolelle 120 dollarilla mitätöi nousevan näkymän, koska se peruuttaa käänteisen H&S-kuvion. Jos näin tapahtuu, seuraava katselupiste on 90 dollaria, ja 78,6 % palautuu 90 dollariin.

AMD:n tekoälyliiketoiminta kasvaa

AMD:n osakkeen hinnan mahdollinen katalysaattori on sen tekoälyliiketoiminta, joka on alkanut kasvaa muutaman viime vuosineljänneksen aikana. Tämä kasvu johtuu pääasiassa siitä, että yritys on luonut GPU:t, jotka toimivat lähes samalla tavalla kuin NVIDIA:n valmistamat ja ovat halvempia.

Samaan aikaan NVIDIAn sirujen niukkuudesta ollaan huolissaan. Aina kun näin tapahtuu, monet asiakkaat siirtyvät seuraavaan loogiseen vaihtoehtoon, joka tässä tapauksessa on AMD.

Tuoreimmat tulokset osoittivat, että AMD toimitti ennätykselliset 3,5 miljardin dollarin datakeskustulot kolmannella vuosineljänneksellä, mikä on 122 % kasvua viime vuoden vastaavaan ajanjaksoon verrattuna. Tämä kasvu johtui pääasiassa sen AMD Instinctin ja AMD EPYC -suorittimien myynnin kasvusta.

Analyytikot uskovat, että AMD:n markkinaosuus voi nousta nykyisestä noin 10 prosentista jopa 30 prosenttiin muutaman seuraavan vuoden aikana sen kysynnän kasvaessa.

Myös yhtiön asiakassegmentin menestys jatkui hyvin, ja sen myynti kasvoi viimeisellä neljänneksellä 25 % 1,9 miljardiin dollariin. Kuten edellisillä vuosineljänneksillä, AMD:n peli- ja sulautetut divisioonat jatkoivat heikkenemistään laskeen 69 % ja 25 %.

Arvostusongelmat ovat edelleen olemassa

Toinen tärkeä haaste, joka on pidettävä mielessä, on, että AMD on erittäin yliarvostettu muihin yrityksiin verrattuna. SeekingAlfan tiedot osoittavat, että yrityksen hinta-tulossuhde oli 40,95, korkeampi kuin toimialan mediaani 25. Sen hinta-myyntisuhde on 8,6, korkeampi kuin toimialan mediaani 4.

Nämä ovat suuria lukuja, mutta ne voivat olla perusteltuja sen huippuluokan tulojen kasvun ja sen potentiaalin vuoksi tulla tärkeäksi NVIDIA-kilpailijaksi. Analyytikot odottavat AMD:n liikevaihdon olevan tänä vuonna 25,67 miljardia dollaria, mikä on 13 prosenttia enemmän kuin vuosi sitten. Liikevaihdon kasvu on 27 prosenttia vuonna 2025 32,61 miljardiin dollariin.

On merkkejä siitä, että AMD:n liiketoiminta menestyy paremmin kuin mitä analyytikot odottavat, kuten se on tehnyt aiemmin. Esimerkiksi yhtiön tulos on ylittänyt konsensusarviot viimeisen viiden peräkkäisen vuosineljänneksen aikana.

Riskinä on kuitenkin se, että tekoälysirujen kysyntä saattaa hidastua tulevina vuosina, kun suurimmat ostajat vähentävät ostojaan. Lisäksi on merkkejä siitä, että tekoälyn kysyntä todellisessa maailmassa ei kasva odotetusti. Itse asiassa NVIDIA:n viimeaikaiset tulokset vahvistivat, että ala alkoi jäähtyä.