Analyysi: Kuinka USA:n öljyntuotannon kasvu voi heikentää OPECin markkinaosuutta

Öljynviejämaiden järjestö ja sen liittolaiset ovat varovaisia ​​menettämästä edelleen markkinaosuuttaan kasvavan öljyntuotannon vuoksi Yhdysvalloissa, Reutersin raportin mukaan.

Yhdysvalloista tuleva öljyntuotannon kasvu vaikeuttaa myös OPEC+:n pyrkimyksiä tukea öljyn hintaa.

Myös USA:n tuotannon lisääminen tulevina vuosina saattaa tarkoittaa kartellille vähemmän tilaa jatkaa suunniteltuja tuotannon lisäyksiä myöhemmin ensi vuonna.

OPEC ja sen liittolaiset pumppaavat lähes puolet maailman öljyntuotannosta. Kartelli viivästytti suunniteltua tuotannon lisäystä ensi vuodelle globaalin kysynnän pysyessä heikkona.

OPECin päätös liittyi enemmän raakaöljyn hinnan tukemiseen. Hinnat ovat liikkuneet 70-75 dollarin välillä tynnyriltä viime kuukausina.

"Mielestäni Trumpin paluu on hyvä uutinen öljyteollisuudelle, mahdollisesti vähemmän tiukalla ympäristöpolitiikalla", Yhdysvaltain liittolaisen OPEC+ -jäsenen edustaja sanoi Reutersille.

"Mutta saatamme nähdä korkeampaa tuotantoa Yhdysvalloissa, mikä ei ole hyvä meille."

OPECin jyrkät tuotantoleikkaukset

Konserni jatkoi aiemmin tässä kuussa jyrkkiä, 2,2 miljoonan tynnyrin päiväkohtaisen tuotannon leikkauksia kolmella kuukaudella maaliskuun loppuun asti.

Kartellin oli määrä purkaa joitakin näistä leikkauksista tammikuusta alkaen. Varsinkin Kiinan synkkä kysyntätilanne ja öljyn hinnan lasku saivat sen kuitenkin lykkäämään nousua.

Syyskuusta lähtien OPEC on pidentänyt näitä vapaaehtoisia leikkauksia useaan otteeseen, joista suurin osa Saudi-Arabiasta ja Venäjältä ovat vastanneet.

Kartelli on myös pidentänyt pitkäaikaisia ​​3,65 miljoonan tynnyrin päivittäisiä tuotantoleikkauksia vuoden 2026 loppuun asti.

Nämä laajennukset viittaavat erittäin hauraisiin öljymarkkinoihin, joiden kysyntä pysähtyy suurimmassa tuojassa Kiinassa.

Samaan aikaan OPEC+ on aliarvioinut Yhdysvaltojen öljyntuotannon kasvua. Tämä näkyi yli kymmenen vuoden takaisen USA:n liuskeöljybuumin aikana, minkä ansiosta maa nousi huipputuottajaksi.

Tuotannon lisääminen Yhdysvalloista, samalla kun OPEC jatkaa jyrkkiä tuotannon leikkauksia, voi heikentää pyrkimyksiä nostaa öljyn hintaa.

Tämän odotetaan vaikuttavan kartellin tuloihin, koska useimmat liiton jäsenet ovat riippuvaisia ​​öljynviennistä saatavista tuloista.

Mitä Trump tarkoittaa Yhdysvaltojen öljyntoimituksissa?

Asiantuntijat näkevät, että Donald Trumpin presidenttikaudella on vähemmän vaikutusta Yhdysvaltain öljyntuotantoon lähitulevaisuudessa.

"Yhdysvaltain öljyntuottajat ovat riippuvaisempia hinnoista, ja koska maailmanmarkkinat ovat hyvin tarjontaa vuonna 2025, yhdysvaltalaisilla öljyntuottajilla ei ole juurikaan kannustimia lisätä merkittävästi poraustoimintaa", Warren Patterson, ING Groupin hyödykestrategian johtaja, sanoi.

Dallas Fed Energyn ja Kansas Fed Energy -tutkimuksen mukaan yhdysvaltalaiset tuottajat tarvitsevat öljyn hinnan noin 64 dollaria barrelilta toiminnan ylläpitämiseksi.

Yhdysvaltain vertailuindeksin West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli noin 70 dollaria tynnyriltä.

Yhdysvaltain energiatietohallinnon mukaan raakaöljyn tuotannon odotetaan olevan keskimäärin noin 13,5 miljoonaa tynnyriä päivässä vuonna 2025, mikä on ennätys.

Tuotannon kasvu on kuitenkin paljon hitaampaa verrattuna COVID-19-pandemiaa edeltäviin tasoihin.

Patterson sanoi:

Bidenin hallinto vähensi liittovaltion maan vuokramyyntiä ja lisäsi myös rojaltimaksuja ja joukkovelkakirjavaatimuksia tuotantoon liittovaltion alueella.

"Jos vertaamme Trumpin kolmen ensimmäisen hallitusvuoden aikana tehtyjen uusien vuokrasopimusten määrää, niitä oli yhteensä yli 4 000", Patterson lisäsi.

Bidenin kolmen ensimmäisen vuoden aikana uusia vuokrasopimuksia myönnettiin hieman yli 1 400, mikä on huomattavasti vähemmän kuin Trumpin kolmen ensimmäisen vuoden aikana.

Maailmanlaajuinen tarjonta kasvussa

Kansainvälinen energiajärjestö arvioi viime viikolla, että maailman öljyn tarjonta kasvaa todennäköisesti 1,9 miljoonaa tynnyriä päivässä vuonna 2025.

Tästä IEA:n mukaan 1,5 miljoonaa tynnyriä öljyä päivässä odotetaan kasvavan Yhdysvalloista, Guyanasta, Argentiinasta, Kanadasta ja Brasiliasta.

IEA näkee myös öljyn tarjonnan Yhdysvalloissa kasvavan ensi vuonna 3,5 %, nopeammin kuin OPEC+:ssa.

Tätä taustaa vasten Trumpin presidenttikausi voisi edelleen lisätä tuotantoa tulevina vuosina ottamalla suuremman markkinaosuuden OPECilta ja sen liittolaisilta.

"Yhdysvalloilla ei kuitenkaan ole ylimääräistä kapasiteettia", Rapidan Energy Groupin presidentti ja entinen Valkoisen talon virkamies Bob McNally sanoi Reutersille.