Jatketaanko Nvidia ja muut tekoälyosakkeet unelmatoimintaa vuonna 2025? Analyytikot painavat

Vuonna 2024 tekoälyn (AI) osakkeiden arvostus nousi jyrkästi tekijöiden yhteisvaikutuksesta.

Tekoälyteknologian nopea kehitys yhdistettynä kasvavaan sijoittajien innostukseen ja tekoälyn muutospotentiaalin tunnustamiseen eri sektoreilla sai monet tekoälyyn keskittyneet yritykset nostamaan osakekurssia merkittävästi.

Tekoäly hallitsi edelleen yritysten keskustelua vuonna 2024, ja yli 40 % S&P 500 -yrityksistä mainitsi sen toisen vuosineljänneksen tuloskyselyissään.

Tämä vuonna 2023 tapahtuneen dramaattisen nousun jälkeen suuntaus korostaa tekoälyn kasvavaa merkitystä eri aloilla.

Suurin esimerkki tästä tekoälyn johtamasta noususta vuonna 2024 oli Applovin.

AppLovin aloitti vuoden noin 13 miljardin dollarin markkina-arvolla, joka tunnetaan sijoituksistaan ​​mobiilipelistudioihin sellaisten nimikkeiden kuin "Woody Block Puzzle" ja "Bingo Story" takana.

Vuoden loppuun mennessä sen arvo nousi yli 110 miljardiin dollariin ohittaen Starbucksin, Intelin ja Airbnb:n kaltaiset yritykset, joiden osakkeet nousivat 758 % tänä vuonna, mikä johtaa kaikkiin teknologiayrityksiin.

Jatkaako tekoälyosakkeiden nousua vuonna 2025?

Globaalin tutkimusyhtiö UBS:n analyytikot sanovat, että vaikka tekoälyosakkeilla on sekä negatiivisia että positiivisia tekijöitä tulevana vuonna, niiden pitäisi pystyä menestymään hyvin.

Välitys väitti viimeisimmässä tekoälyä koskevassa tutkimuksessaan, että toisin kuin yleisesti uskotaan, että tekoälyosakkeiden arvostus on venynyt, tekoälyyn liittyvien osakkeiden nousu viimeisen kahden vuoden aikana on ollut ensisijaisesti johtanut vakaaseen tuloskasvuun, ei kasvuun. hinta-tulos (P/E) -kertoimet.

Esimerkiksi NVIDIAn termiini-P/E oli noin 40-kertainen, kun ChatGPT lanseerattiin marraskuun 2022 lopulla. Osakkeen merkittävästä noususta huolimatta sen P/E-kerroin on laskenut alimmilleen 30-luvulle, välitys korosti.

Tulevaisuudessa UBS odottaa tekoälyteeman jatkavan vahvaa tuloskasvuaan tarvitsematta P/E-uudelleenarviointia. Analyytikot ennustavat, että heidän tekoälyportfolionsa tuottaa 25 prosentin EPS-kasvun vuonna 2025, kun vuonna 2024 EPS kasvoi 35 prosenttia.

Vaikka P/E-kertoimet olisivat maltillisia, UBS arvioi keski-teini-ikäisten tuottojen vuonna 2025, mikä olisi edelleen vaikuttava kahden vuoden vahvan kehityksen jälkeen.

UBS kuitenkin korostaa tekijöitä, jotka voivat vaikuttaa P/E-kertoimeen. Negatiivinen puoli on, että tekoälyn odotettua hitaampi kaupallistaminen ja makrotalouden tai tuotesyklin epävarmuustekijät voivat painaa P/E-kerroin.

Myönteistä on, että nopeampi kaupallistaminen ja vahvempi käteistuotto voisivat tukea uudelleenluokitusta.

Tekoälyosakkeiden volatiliteetti vuonna 2025

UBS myöntää, että tekoälyosakkeiden helpot nousut ovat takanapäin, ja sijoittajien tulisi valmistautua hieman epävakaampaan tuottoon vuonna 2025.

Tämä odotus johtuu tekoälyrallin kypsemmästä vaiheesta, jossa tuotesykliin ja tariffiin liittyviin kysymyksiin liittyvät epävarmuustekijät voivat johtaa taktisten sijoittajien lyhyen aikavälin voittoihin.

Tämä voi johtaa suurempaan volatiliteettiin, kuten analyytikot sanovat.

Sijoittajat voivat hyötyä kohonneesta volatiliteetista strukturoitujen strategioiden avulla, erityisesti ostamalla laadukkaita tekoälyosakkeita, koska painopisteen odotetaan siirtyvän takaisin vahvoihin perustekijöihin.

UBS korostaa myös, että sääntelykeskustelut voivat lisätä tekoälyosakkeiden volatiliteettia.

Internetistä ja älylaitteista saatujen kokemusten perusteella he kuitenkin uskovat, että sääntelyyn perustuvat korjaukset ovat yleensä lyhytikäisiä ja pitkän aikavälin suorituskykyä ohjaavat perustekijät.

Tekoälysäännöt muotoutuvat vuonna 2025

Vuonna 2024 tekoälysäännöt alkoivat kuroa kiinni, ja UBS odottaa, että vuonna 2025 otetaan käyttöön lisää sääntöjä.

Vaikka säädökset ovat aina aiheuttaneet riskin teknologia-alalle, tämä pätee erityisesti tekoälyyn, kun otetaan huomioon alan nopea kehitys.

UBS arvioi, että tekoälymääräykset nopeutuvat tulevina vuosina, ja USA:n uudelta hallinnolta sekä Kiinassa ja Euroopassa odotetaan lisäävän sääntelyhuomiota.

Yritys näkee varhaisen vaiheen sääntelyn hyödyllisenä, sillä ne voivat ohjata alan tasaisempaa kasvua.

Säännösten käyttöönotto myöhemmissä kehitysvaiheissa voi kuitenkin aiheuttaa merkittäviä vahinkoja, kuten on nähtävissä muilla toimialoilla, kuten koulutuksessa ja fintechissä.

UBS korostaa, että vaikka tekoälysäännöt, mukaan lukien vientivalvonta, ovat tärkeä riski valvottavaksi, kaikki geopolitiikan tai säännösten aiheuttamat merkittävät korjaukset voivat tarjota ostomahdollisuuden pitkäaikaisille sijoittajille.