Voisiko Palantirin osake pudota 25 %? Tämä analyytikko selittää miksi

Palantir (PLTR) -osake laski 6 % maanantaina sen jälkeen, kun Morgan Stanleyn analyytikko Sanjit Singh aloitti kattavuuden alipainolla.

Vaikka Singh tunnusti Palantirin "huippukumppaniksi" nopeasti liikkuvissa tekoälyprojekteissa ja ylisti sen "vahvaa toteutusta ja vauhtia", hän ilmaisi huolensa osakkeen yliarvostuksesta.

Singh asetti hintatavoitteeksi 60 dollaria osakkeelta, mikä viittaa noin 25 prosentin mahdolliseen heikkenemiseen.

Tämä merkitsee muutosta tekoälyyn keskittyvälle data-analytiikkayritykselle, joka koki huomattavan nousun vuonna 2024, kun sen osakkeet nousivat 340 % ja sen markkina-arvo ylitti 150 miljardia dollaria.

Palantir oli S&P 500:n paras menestys vuonna 2024, ohittaen jopa Nvidian.

Uuden vuoden aikana sen osake on kuitenkin laskenut 1,01 % vuodesta tähän päivään, kun taas S&P 500 on noussut 1,29 %.

Huolimatta siitä, että Singh tunnusti Palantirin johtajuuden generatiivisessa tekoälytilassa, hän ilmaisi huolensa sen arvostuksesta väittäen, että yhtiön premium-hinnoittelu johtuu enemmän markkinoiden hypeistä kuin jatkuvasta perustavanlaatuisesta kasvusta.

PLTR:n kasvu: syyt

Palantir on ollut generatiivisen tekoälyvallankumouksen kärjessä hyödyntäen tekoälyalustaa (AIP) kasvattaakseen merkittävästi liikevaihtoa.

"Tässä tekoälyn aikakauden alkuvaiheessa Palantir on saanut monet asiat kohdalleen", Singh kirjoitti ja myönsi, että pankki oli "aliarvioinut useita tekijöitä" laskeessaan osakkeen alipainoiseksi samanpainoisesta elokuussa 2023.

Yrityksen US Commercial -segmentti kasvoi lähes 50 % vuoden 2024 vastaavaan ajanjaksoon verrattuna, kun se vuonna 2023 oli 36 %, mikä vauhditti sen yritysten "aloitusleirejä" ja tekoälypohjaisia ​​ratkaisuja.

Yrityksen hallitussegmentti on myös ollut avaintekijä menestykseen, mitä korosti 619 miljoonan dollarin lisäys Army Vantage -sopimukselle Yhdysvaltain armeijan kanssa.

Viimeisellä vuosineljänneksellä Palantir raportoi 499 miljoonan dollarin liikevaihtoa Yhdysvalloissa, mikä kolminkertaistui 343 miljoonasta dollarista viime vuoden vastaavana ajanjaksona.

Sen kaupalliset hankkeet lisäsivät vielä 179 miljoonaa dollaria, mikä osoittaa sen kyvyn monipuolistaa tulovirtoja.

"Vaikka tunnustamme vahvan toteutuksen ja vauhdin, näemme menestyksen enemmän kuin hinnoiteltuna nykyisellä moninkertaisella palkkiolla", Singh kirjoitti ja lisäsi, että "liiketoiminnan vauhti näyttää nyt vakiintuvan."

Huoli PLTR-arvosta

Vaikka Palantirin toiminnallinen menestys on ilmeistä, Singh väittää, että sen nykyinen arvostus jättää vain vähän tilaa lyhyen aikavälin nousulle. Hän sanoi,

Hän korosti, että suuri osa yhtiön tulevasta kasvupotentiaalista näkyy jo osakekurssissa, mikä tekee nykyisen moninkertaisen palkkion perustelemisesta haastavaa.

Analyytikot erosivat Palantirin liikeradalla

Luokituksen alentaminen on lisännyt keskustelua Palantirin näkymistä.

Nousevat analyytikot, kuten Wedbushin Dan Ives, korostavat yhtiön etua tekoälyssä ja sen kykyä hyödyntää pitkän aikavälin trendejä.

Samaan aikaan skeptikot, kuten Singh, väittävät, että generatiivisen tekoälyn ympärillä oleva hype on johtanut yliarvostukseen, joka ei välttämättä ole kestävää, varsinkin kun kasvu hidastuu.

Singh ei ole yksin.

RBC Capital Marketsin Rishi Jalurialla on selvästi alhaisempi tavoitehinta, 11 dollaria Palantirille.

Hänen arvionsa perustuu yrityksen arvon ja tulon väliseen kertoimeen, joka on seitsemän kertaa hänen ennusteensa yhtiön vuoden 2025 liikevaihdolle, mikä on jyrkkä kontrasti sen nykyiseen 33-kertaiseen monikertaiseen.

Jaluria pitää Palantirin riski-tuottoprofiilia "vinoutuvana epäsuotuisana".

Uusimmassa tutkimuksessaan hän huomautti, että yhtiön viimeaikainen tuloskehitys johtui voimakkaasti valtion sopimuksista, joihin vaikuttivat tiettyjen sopimusten ajoitus, kun taas kaupallisen segmentin kasvu on hidastunut.

Palantirin sisällyttäminen S&P 500 -indeksiin lisäsi sijoittajien innostusta vuonna 2024, mutta osakkeen äskettäinen lasku heijastaa kasvavaa huolta siitä, pystyykö yritys säilyttämään kasvunsa kypsyvällä tekoälymarkkinoilla.