TCS Q3:n esikatselu: mitä analyytikot odottavat IT-jätin tuloilta

Intian suurin tietotekniikkayritys Tata Consultancy Services (TCS) aloittaa joulukuun vuosineljänneksen tuloskauden tuloksellaan 9. tammikuuta.

Vaikka IT-jättiläisen liikevaihdon odotetaan yleisesti pysyvän vaimeana kolmannen vuosineljänneksen suuremman lomautuksen vuoksi, Intian rupian heikkenemisen odotetaan tukevan katteita.

Yhtiön osakkeet olivat keskiviikkona pääosin ennallaan ennen torstaina julkistettavaa tulosta.

TCS:n osakkeisiin on kuitenkin kohdistunut painetta viime viikkoina, ja ne ovat laskeneet noin 9 % viimeisen 30 päivän aikana.

TCS:n Q3:n tulokset: tulosarviot

Analyytikot odottavat IT-jättiläisen liikevaihdon nousevan keskimäärin noin 6,7 prosenttia edellisvuodesta 64 645 rupiin. Joulukuun vuosineljänneksen voitto on 12 405 ₹.

Arvioiden mukaan TCS:n pitäisi raportoida 11,5 %:sta vuositasolla 15 830 ₹:iin.

Arviot	Tulot	EBIT	Voitto
Systematix	65 384,6	16 077,8	12 469,9
Centrum	64,251	15,613	12,039
IDBI pääoma	64,087	15,637	12 368,9
KR Choksey	64 708,8	16,060	12,486
HDFC Sec	64,369	15,587	12,029
Motilal	64 500	15 800	12 700
Normaali Bang	65,220	16 036,7	12 744,6
Keskimäärin	64 645,77	15 830,21	12,405

TCS Q3:n tulokset: mitä analyytikot odottavat

Centrum odottaa TCS:n liikevaihdon kasvavan QoQ 0,2 % kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna noin 100 peruspisteen vastatuulessa.

Liikevoittomarginaalin ennustetaan nousevan 23 peruspistettä, mikä johtuu toiminnan tehostumisesta huolimatta heikosta liikevaihdon kasvusta.

Analyytikot kertovat, että tärkeimpiä huomioitavia näkökohtia ovat kysyntäympäristön ja kauppaprosessin kommentit.

IDBI Capital ennustaa USD:n liikevaihdon laskevan 1 % QoQ, mikä johtuu pääasiassa kausiluonteisista vaikutuksista, kuten lomautuksista.

He odottavat kuitenkin 33 peruspistettä QoQ parantuneen liikevoittomarginaalissa, mikä johtuu toiminnan tehokkuudesta ja palkankorotusten vaikutuksesta Q1FY25:stä.

Painopisteenä on sopimusvoittojen kokonaisarvo (TCV), sopimusten muuntamistrendit, rekrytointi- ja offshoring-trendit, liikevoittomarginaalin kestävyys, generatiivisen tekoälyn trendit sekä pankki-, Yhdysvaltojen ja Euroopan markkinoiden näkymät.

Motilal Oswal ennustaa myös vaimeaa 0,4 %:n QoQ:n kasvua kiinteillä valuuttakursseilla laskettuna. Lomautukset vaikuttavat liikevaihtoon, vaikka asiakaskohtaisten haasteiden odotetaan normalisoituvan.

Liikevoittomarginaali paranee todennäköisesti 40 peruspistettä osaamisen kehittämisen, koulutuksen ja toiminnan tehokkuuden ansiosta.

Kauppaprosessin odotetaan jatkuvan hyvänä, erityisesti BFSI:ssä, mutta Yhdistyneen kuningaskunnan/Euroopan ja valmistussektoreiden heikkoutta tulee seurata.

Keskeisiä seurattavia kohteita ovat lähiajan kysyntä- ja hinnoittelunäkymät, BFSI ja kaupan voitot. Motilal Oswal arvostaa TCS:n 30-kertaiseksi FY27E EPS:ksi ja panee merkille BSNL-kaupan laskun mahdollisen heikkenemisriskin FY26E:llä.

KR Choksey odottaa TCS:n liikevaihdon kasvavan 6,8 % vuotta aiemmasta, mutta kasvu on tasaista vuoden 2010 viimeiseen neljännekseen verrattuna. Välitys totesi, että kauppa jatkuu vahvana suurten kauppavoittojen tukemana.

Liikevoittomarginaalien odotetaan paranevan edelliseen vuosineljännekseen verrattuna korkeamman käyttöasteen ansiosta.

Systematix odottaa myös TCS:n raportoivan tasaista liikevaihdon kasvua USD-määräisesti pääasiassa lomautuksen vuoksi, mikä tekee kolmannesta neljänneksestä kausiluonteisesti heikkoa.

Odotettavissa on kuitenkin kestävä TCV, ja asiakaskohtaisten haasteiden pitäisi vakiintua biotieteiden ja terveydenhuollon toimialoilla.

Analyytikot korostivat, että yhtiön kasvua viimeisellä vuosineljänneksellä tukivat Intia, Aasian ja Tyynenmeren alue, MEA, Manner-Eurooppa ja Iso-Britannia, kun taas Yhdysvaltojen ja LATAM-markkinoiden kasvu oli vaimeaa.

Systematix arvioi 50 bps:n QoQ-kasvun liikevoittomarginaalissa, mikä johtuu investoinneista osaamisen kehittämiseen, koulutukseen ja tuottavuuden parantamiseen, vaikka BSNL-kaupan ylösajon aiheuttama vastatuuli saattaa aiheuttaa lisäkustannuksia.