USD/NOK: Tästä syystä Norjan kruunu kaatuu

USD/NOK-valuuttakurssi jatkoi voimakasta nousutrendiään saavuttaen korkeimman heilahtelun sitten maaliskuun 2020. Se on noussut viimeisen neljän peräkkäisen viikon aikana ja saavuttanut huippunsa 11,41:ssä, yli 10 % viime vuoden lokakuussa. Mitä sitten tapahtuu Norjan kruunulle, kun maan inflaatio kääntyy etelään?

Norjan inflaatio viittaa koronlaskuihin

USD/NOK-pari jatkoi nousuaan Norjan viimeisimpien kuluttajainflaatiotietojen jälkeen. Maan tilastoviraston mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) putosi marraskuun 0,3 prosentista miinus 0,1 prosenttiin joulukuussa, mikä on suurempi lasku kuin odotettu 0,1 prosenttia.

Norjan vuotuinen inflaatio hidastui 2,4 prosentista 2,2 prosenttiin, mikä on myös odotettua 2,5 prosenttia alhaisempi. Samaan aikaan perusinflaatio, joka ei sisällä epävakaita elintarvikkeiden ja energian hintoja, laski 0,1 prosentista miinus 0,1 prosenttiin ja 3,0 prosentista 2,7 prosenttiin. Nämä luvut olivat odotettua 0,0 % ja 2,8 % alhaisemmat.

Siksi maan inflaation hiipuessa maan keskuspankki todennäköisesti alkaa laskea korkoja myöhemmin tänä vuonna. Toisin kuin useimmat kehittyneiden maiden keskuspankit, Norges Bank on pitänyt korot tasaisena 4,5 prosentissa viimeisten yhdeksän kokouksen aikana.

Pankki on ilmoittanut alkavansa laskea korkoja tänä vuonna ja laskea vähintään kolme kertaa, mikä nostaisi ne 3,75 prosenttiin.

Nämä koronleikkaukset auttavat lisäämään hidastumisen merkkejä osoittavaa taloutta. Tuoreimmat tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) supistui 1,8 % kolmannella neljänneksellä, kun se kasvoi 1,4 % vuosineljännestä aiemmin.

Yksi syy tähän hidastumiseen on se, että Euroopan unioni, sen suurin kauppakumppani, käy läpi merkittävää taantumaa. Positiivista on se, että Norja hyötyy raakaöljyn hintojen noususta.

Brent, maailmanlaajuinen vertailuindeksi, on noussut 77,6 dollariin, kun taas West Texas Intermediate (WTI) on noussut 75 dollariin. Myös maakaasun hinnat ovat nousseet takaisin kysynnän kasvussa Euroopassa. Tämä on huomattava kehitys, sillä Norja on johtava raakaöljyn ja maakaasun myyjä.

Yhdysvaltain dollarin indeksin vahvuus

Siksi USD/NOK-pari on noussut huimasti merkkinä siitä, että Federal Reserve ja Norges Bank eroavat tänä vuonna.

Federal Reserve on säilyttänyt haukkamaisen näkemyksensä ja vihjannut, että se tekee vain kaksi leikkausta tänä vuonna. Sen sijaan Norges Bank aikoo laskea korkoja vähintään neljä kertaa.

USD/NOK on myös noussut jyrkästi meneillään olevan Yhdysvaltain dollarin indeksirallin vuoksi. Tiedot osoittavat, että DXY-indeksi on hypännyt tänä vuonna 109 dollariin, kun se viime vuonna oli 100 dollaria, kun valuutta vahvistui useimmissa valuutoissa.

Tämä mielenosoitus johtuu haukkamaisesta Federal Reserveistä ja tulevan Donald Trumpin hallinnon pelosta. Fed uskoo, että hänen politiikkansa on inflaatiota, mikä vähentää tarvetta lisäleikkauksiin.

Tärkeimmät lähitulevaisuudessa tarkasteltavat taloustiedot ovat USA:n nonfarm payrolls (NFP) ja Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi (CPI).

USD/NOK tekninen analyysi

Viikkokaavio näyttää, että USD/NOK-vaihtokurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime kuukausina. Se ylitti äskettäin tärkeän vastuspisteen 11.27:ssä, korkeimmalla tasollaan 23. lokakuuta.

Pari on myös pysynyt 50 viikon liukuvan keskiarvon yläpuolella. Se myös muodostaa hitaasti nousevan viirikaaviokuvion, joka koostuu pystyviivasta ja kolmiokuviosta. Siksi, kun kolmiokuvio lähestyy yhtymäkohtaansa, on merkkejä siitä, että se lavastaa voimakkaan paluun tulevina viikkoina. Tällainen liike nostaa sen psykologiseen pisteeseen 12:ssa.