Ovatko Trumpin tullit Constellation Brandsin pörssin laskun takana maanantaina?

Sijoittajat näyttävät puolustavan Constellation Brandsia tänä aamuna sen jälkeen, kun presidentti Trump ilmoitti 25 prosentin tullin Meksikolle.

Tämä johtuu siitä, että alkoholijuomayhtiö luottaa Meksikoon useissa olutmerkeissään, mukaan lukien Pacifico, Corona ja jopa Modelo.

Trumpin viikonloppuna antama tariffiilmoitus sai Piper Sandlerin analyytikon laskemaan Constellation Brandsin osakkeen "ylipainosta" "neutraaliksi" maanantaina.

Yhdysvaltain suurimman oluentuontiyhtiön osakkeet ovat laskeneet yli 5,0 % kirjoitettaessa.

Miksi sillä on merkitystä Constellation Brandsin osakkeille?

Piper Sandlerin analyytikko Michael Lavery alensi Constellation Brandsin luokitusta tänä aamuna ensisijaisesti siksi, että korkeammat tullit Meksikoa vastaan ​​voivat vahingoittaa sen tuloja eteenpäin.

Lavery odottaa, että uudet tariffit alentavat yhtiön osakekohtaista tulosta (F26E) jopa 3,75 dollarilla "jos nämä tariffit kestäisivät koko tilikauden".

Hän kuitenkin myönsi, että "potentiaalinen hinnoittelu ja volyymivastatuulet tekevät arvioinnin vaikeaksi".

Yhdysvaltain tariffit voivat lisätä painetta STZ:n lukuihin, jotka jäivät jo viimeisimmällä raportoidulla neljänneksellä analyytikkojen arvioista.

Jopa ilman Meksikon tulleja, Constellation Brands pystyi ansaitsemaan 3,25 dollaria osakkeelta 2,46 miljardin dollarin liikevaihdolla vasta kolmannella tilikaudella.

Vertailun vuoksi analyytikot olivat 3,34 dollaria osakkeelta ja 2,54 miljardia dollaria.

Terve 2,23 prosentin osinkotuotto pitää Constellation Brandsin osakkeen houkuttelevana tulosijoittajille.

STZ ei välttämättä halua nostaa hintoja

Piper Sandler odottaa Constellation Brandsin olevan kärsivällinen eikä nosta hintoja välittömästi siirtääkseen lisäkustannuksia asiakkailleen.

Se valitsee tällaisen aloitteen vasta, kun sillä on enemmän selvyyttä siitä, kuinka kauan näiden uusien tariffien odotetaan pysyvän voimassa.

"Hinnoittelu voi tarjota kompensaatiota, mutta hinnoittelu on haastavaa, koska tärkeimmät kilpailijat, kuten TAP ja BUD, tuottavat Yhdysvalloissa, jossa tariffikustannuksia ei sovelleta", Michael Lavery sanoo.

Vuoden 2025 alkuun verrattuna Constellation Brandsin osake on nyt laskenut lähes 25 %.

Truist myös äskettäin kiihtyi STZ:ään

Huomaa, että Piper Sandler ei ole ainoa Wall Streetin yrityksissä, jotka ovat viime aikoina ottaneet enemmän huomiota Constellation Brandsiin.

Tammikuussa Truistin analyytikot myös toistivat STZ:n "pidätys"-luokituksensa ja alensivat hintatavoitettaan vastaamaan yhtiön raportoimaa tappiota kolmannella tilikaudella.

Truist odottaa nyt alkoholijuomayhtiön ansaitsevan jopa 13,70 dollaria osakkeelta kuluvana vuonna ja jopa 14,86 dollaria osakkeelta vuonna 2026 – molemmat alle sen aikaisemman arvion.

Sijoitusyhtiö suhtautui Constellation Brandsin osakkeisiin hieman röyhkeästi, koska niiltä puuttuu mielekäs katalysaattori kesän huippusesonkiin asti, joka on toistaiseksi noin 6 kuukauden päässä.

Huomaa, että Truistin puhelu STZ:lle tuli jo ennen Meksikon vastaista tariffiilmoitusta.