Mitsubishi saa 342 miljoonan dollarin osuman Japanin offshore-tuulisuunnitelmien horjuessa

Mitsubishi Corp (TSE: 8058) on ottanut 52,2 miljardin jenin (342,4 miljoonan dollarin) arvonalennusmaksun offshore-tuuliprojekteistaan, mikä kuvastaa laajempia haasteita, joita Japanin uusiutuvan energian tavoitteet kohtaavat.

Yhtiö, joka johtaa konsortioita, jotka voittivat Japanin ensimmäiset valtion johtamat offshore-tuulihuutokaupat vuonna 2021, arvioi asemaansa uudelleen kohoavien rakennuskustannusten, toimitusketjun häiriöiden ja nousevien korkojen vuoksi.

Japanin offshore-tuulisektorin odotettiin olevan sen puhtaan energian siirtymisen kulmakivi, mutta Mitsubishin uusin siirto korostaa taloudellista rasitusta, jota jopa suuret toimijat kohtaavat.

Kolmen 1,76 gigawatin tuulipuiston oli alun perin tarkoitus aloittaa toimintansa vuosina 2028-2030, mutta niiden tulevaisuus on nyt epävarma.

Arvonalentumiskirjaus julkistettiin osana Mitsubishin yhdeksän kuukauden taloudellista tulosta joulukuuhun 2024 asti, jolloin kauppahuone raportoi nettovoiton nousseen 19 % 827,4 miljardiin jeniin (5,4 miljardia dollaria), mikä johtui suurelta osin nesteytetyn maakaasun (LNG) ja omaisuuden myynnin voitoista.

Merituuliprojektit kamppailevat kustannuspaineiden alla

Mitsubishi päätti arvioida uudelleen merituulihankkeitaan, kun Japanin uusiutuva energiasektori kamppailee pandemian jälkeisen inflaation, geopoliittisten riskien ja toimitusketjun muuttuvan dynamiikan kanssa.

Toimitusjohtaja Katsuya Nakanishi totesi, että Venäjän hyökkäyksellä Ukrainaan ja sen vaikutuksilla globaaleihin raaka-aineiden hintoihin oli tärkeä rooli yhtiön uudelleenarvioinnissa.

Korkojen nousu on lisännyt taloudellisia paineita entisestään, mikä tekee pitkäaikaisista sijoituksista kalliimpia.

Huolimatta Japanin pyrkimyksestä laajentaa offshore-tuulivoimakapasiteettia, kehittäjät kohtaavat samat kustannuspaineet kuin Euroopassa ja Yhdysvalloissa, missä projektit ovat viivästyneet tai peruttu budjettiylitysten vuoksi.

Chubu Electric Power (TSE: 9502), Mitsubishin kumppani kolmella offshore-tilalla, ilmoitti myös 18 miljardin jenin (118 miljoonan dollarin) veloituksen projekteista.

Jopa arvonalentumisista huolimatta Mitsubishi yrittää rajoittaa taloudellista laskua.

Yhtiö ilmoitti, että se on jo huomioinut odotettavissa olevat enimmäistappiot, mikä varmistaa, että uusilla alaskirjauksilla on minimaalinen vaikutus liiketoiminnan kokonaistulokseen.

Japanin offshore-tuulihuutokaupat ja politiikan mukautukset

Japanissa on tähän mennessä järjestetty kolme merituulihuutokauppaa, jotka ovat houkutelleet suuria globaaleja toimijoita, mukaan lukien RWE (ETR: RWEG), Iberdrola (BME: IBE) ja BP (LON: BP).

Hallitus kuitenkin höllensi äskettäin huutokauppasääntöjä tehdäkseen hankkeista taloudellisesti kannattavampia vastauksena alan huolenaiheisiin.

Mitsubishin ongelmat eivät ole ainutlaatuisia – Mitsui & Co (TSE: 8031), joka sai offshore-tuulivoiman kehittämisoikeuden vuonna 2023, varoitti myös tällä viikolla, että nousevat rakennuskustannukset ja valuuttakurssien vaihtelut asettavat merkittäviä haasteita.

Siitä huolimatta Mitsui vahvisti sitoutumisensa alaan, mikä viittaa siihen, että yritykset jatkavat pitkän aikavälin kasvua lyhyen aikavälin vaikeuksista huolimatta.

Mitsubishin kyky kattaa arvonalentumistappionsa tarkistamatta koko vuoden tulosennustettaan 950 miljardia jeniä (6,2 miljardia dollaria) viittaa luottamusta muihin liiketoimintasegmentteihin, erityisesti nesteytettyyn maakaasuun, joka on pysynyt kannattavuuden keskeisenä tekijänä.

Offshore-tuulivoimasektori on kuitenkin edelleen epävakaa investointi, ja sääntelymuutokset ja kustannusepävarmuus vaikuttavat yritysten strategioihin.

Tulevat kuukaudet ovat ratkaisevia määritettäessä, jatkaako Mitsubishi offshore-tuulivoimahankkeita vai siirtääkö painopisteensä vähemmän pääomavaltaisiin uusiutuvan energian aloitteisiin.

Japanin tavoite rakentaa 10 gigawattia offshore-tuulivoimaa vuoteen 2030 mennessä riippuu siitä, kuinka yritykset selviävät näistä taloudellisista ja poliittisista haasteista.