Miksi Kiinan yritysjärjestelyt kasvavat? Kauppojen arvot hyppäävät 78,5 % neljännellä vuosineljänneksellä

Kiinan fuusiot ja yritysostot (M&A) osoittavat merkkejä voimakkaasta toipumisesta vuosien taantuman jälkeen, mikä johtuu hallituksen elvytystoimista ja Yhdysvaltain tullien uhkaavasta vaikutuksesta presidentti Donald Trumpin kaudella.

Suurimman osan 2024 tapahtuneen vaimean kehityksen jälkeen Kiinan yritysjärjestelyt nousivat jyrkästi viimeisellä neljänneksellä, jolloin kauppahinnat nousivat 78,5 % 129 miljardiin dollariin edellisen vuosineljänneksen 72 miljardista dollarista Dealogicin tietojen mukaan.

Tämä odottamaton elpyminen ruokkii odotuksia siitä, että kaupanteko jatkuu vuonna 2025.

Kiina sopeutuu uusiin tullipaineisiin

Kiinan yritysjärjestelyt ovat olleet laskusuunnassa vuodesta 2020 lähtien, ja kaupan kokonaisarvo vuonna 2024 on lähes 45 % pienempi kuin neljä vuotta aiemmin kirjattu 553 miljardia dollaria.

Yritykset ovat kuitenkin nyt siirtymässä konsolidoidakseen ja uudelleenjärjestelyyn vastauksena muuttuviin taloudellisiin olosuhteisiin, mukaan lukien Washingtonin uudet tullitoimenpiteet.

Trump otti käyttöön uudet 10 prosentin tullit kiinalaisille tavaroille 4. helmikuuta alkaen ja lisäsi ensimmäisellä kaudellaan asetettuja jopa 25 prosentin tulleja.

Tämän seurauksena kiinalaiset yritykset asettavat etusijalle toimitusketjun monipuolistamisen ja taloudellisen asemansa vahvistamisen strategisilla fuusioilla ja yritysostoilla.

Paineet ovat erityisen akuutit Kiinan pienille ja mikroyrityksille (MSE), joiden keskimääräinen liikevaihto laski 4,8 prosenttia vuoden 2024 kolmannella neljänneksellä Pekingin yliopiston yritystutkimuskeskuksen mukaan.

Selviytyäkseen nousevista kustannuksista monet MSE-yritykset ovat vähentäneet rekrytointiaan ja vähentäneet toimintaansa.

Kiinan sääntely muuttaa polttoainekauppojen tekemistä

M&A-toiminnan elpymistä tukevat myös kauppojen hyväksyntää helpottavat sääntelyuudistukset.

Viime syyskuussa Kiinan arvopaperimarkkinavalvontakomissio virtaviivaisti hyväksymisprosessiaan, lyhensi tarkistusaikoja ja antoi yrityksille mahdollisuuden hankkia pääomaa vaiheittain.

Nämä muutokset ovat poistaneet pitkäaikaisia ​​esteitä, mukaan lukien kilpailunrajoituksiin ja tietoturvaan liittyvät laajat tiedonantovaatimukset.

Samaan aikaan suuret kiinalaiset yritykset keräävät merkittäviä kassavaroja, ja pörssiyhtiöt jakoivat viime vuonna ennätykselliset 2,4 biljoonaa juania osinkoina.

Goldman Sachs ennustaa, että käteismaksut voivat nousta 3,5 biljoonaan juaniin vuonna 2025.

Tämän taloudellisen vahvuuden odotetaan lisäävän yritysostoja, erityisesti Pinduoduon kaltaisten teknologiajättien keskuudessa, joilla on pääomaa toteuttaa aggressiivisia kasvustrategioita yrityskauppojen kautta.

Sekä lainsäädännöllisten että taloudellisten olosuhteiden muuttuessa suotuisammiksi, teollisuusanalyytikot odottavat Kiinan kauppojen elpymisen jatkuvan tulevina kuukausina, mikä tarjoaa kriittisen puskurin taloudellisia vastatuulia ja ulkomaankaupan paineita vastaan.