Kuluttajatuotteet menestyvät paremmin vuonna 2025, mutta tästä syystä sijoittajat saattavat haluta harkita uudelleen panoksiaan nyt

Kuluttajatarvikevarastot uhmaavat laajempaa markkinoiden heikkoutta hyötyen taloudellisesta epävarmuudesta ja kauppaan liittyvistä huolenaiheista.

Vanguard Consumer Staples ETF, joka sisältää kotitalouksia, kuten Coca-Cola, Procter & Gamble ja Walmart, on noussut yli 5 prosenttia tänä vuonna.

Sitä vastoin Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF, johon kuuluu Amazonin, Teslan ja Starbucksin kaltaisia ​​yrityksiä, on pudonnut lähes 7 % vuonna 2025.

Sijoittajat ovat suosineet perustuotteita, koska he myyvät välttämättömiä tuotteita, joilla on kysyntää myös talouden taantuman aikana.

Vaikka useat asiantuntijat puhuvat korkeammista kertoimista siitä, että Yhdysvallat saattaa olla siirtymässä taantumavaiheeseen, analyytikot neuvovat olemaan hankkimatta lisää niittejä.

Miksi niitit ovat tällä hetkellä kysyttyjä?

Pääasiallinen kuluttajan perusvarastojen kysynnän taustalla oleva tekijä on presidentti Donald Trumpin tuontitullit Kiinasta, Meksikosta ja Kanadasta.

Näiden maksujen odotetaan nostavan hintoja, kiihdyttäen inflaatiota ja supistavan kotitalouksien budjetteja.

Mahdolliset korkeammat kustannukset ovat vahingoittaneet harkinnanvaraisia ​​ja teknologiaosakkeita, koska kuluttajat voivat vähentää ei-välttämättömiä ostoja.

Staples-osakkeiden katsotaan kuitenkin olevan paremmassa asemassa kestämään näitä paineita.

Näillä yrityksillä on hinnoitteluvoimaa, minkä ansiosta ne voivat siirtää korkeammat tuontikustannukset kuluttajien maksettavaksi ilman, että kysyntä heikkenee merkittävästi.

Tämän seurauksena sijoittajat, jotka etsivät turvapaikkaa taloudellisen epävarmuuden keskellä, ovat kääntyneet sektorin puoleen.

Staples-ralli saattaa lähestyä huippuaan taantumasta huolimatta

Sijoittajien keskeisiä kysymyksiä ovat nyt, kuinka paljon tariffit kiihdyttävät inflaatiota, kuinka kauan keskuspankki pitää korot ylhäällä ja voivatko nämä paineet kallistaa talouden taantumaan.

"Jos luulet, että taantuma on väistämätön, niitit ovat turvakauppaa", DataTrekin analyytikot kirjoittivat tuoreessa muistiinpanossa.

"Jos luulet, että Yhdysvaltain talous voi välttää taantuman, kuten me teemme, niin tekniikka on parempi ryhmä ensi vuonna, sillä historia osoittaa, että osakkeet, jotka hyödyntävät häiritsevää innovaatiota, ovat yleensä parempia pitkällä aikavälillä."

Vaikka talous hidastuu, jotkut analyytikot väittävät, että niittiralli on lähestymässä huippuaan.

S&P 500 -indeksit ovat päihittäneet teknologiasektorin lähes yhdeksällä prosenttiyksiköllä viimeisen vuoden aikana.

Historiallisesti, kun perustuotteet ylittävät teknologian tällaisilla marginaaleilla, seuraavana vuonna teknologia on noussut johtoasemaan, ja laajemmat markkinat ovat tuottaneet vahvempia voittoja.

Arvostukset lähestyvät historiallisen vaihteluvälinsä ylärajoja

Arvostusmittarit viittaavat myös siihen, että niitillä voi olla vaikeuksia kasvattaa voittoaan.

FactSetin mukaan Vanguard Consumer Staples ETF käy kauppaa 21,6-kertaisella termiinitulolla, mikä ylittää S&P 500:n 20,8:n kerrannaisen.

Vaikka niitit ovat toisinaan hieman ylihintaisia ​​niiden puolustavan luonteen vuoksi, nykyiset arvostukset lähestyvät historiallisen vaihteluvälinsä ylärajaa.

Samaan aikaan alan monikerroin on nyt lähes linjassa kuluttajan harkinnanvaraisen ETF:n 23,3-kertaisen tuloksen kanssa.

Staples on historiallisesti vaihdettu alennuksella harkinnanvaraisiin osakkeisiin, mutta ero on kaventunut merkittävästi, mikä herättää huolta rajallisesta noususta nykyisestä tasosta.

Tekniikka voi saada takaisin johtajuuden

Toisin kuin perustuotteet, teknologiaosakkeet ovat historiallisesti osoittaneet voimakkaampaa tuloskasvua innovaatioiden ja markkinaosuuden kasvun vauhdittamana.

Staples luottaa asteittaiseen hintojen nousuun kasvattaakseen tuloja, kun taas teknologiayritykset usein häiritsevät toimialoja ja luovat nopeaa tuloskasvua, mikä johtaa osakkeiden hintojen jatkuvaan nousuun.

Kun harkinnanvaraisilla ja teknologiaosakkeilla käydään kauppaa houkuttelevammilla arvoilla, sijoittajat voivat pian kääntyä pois perustuotteista.

Jos talouskasvu jatkuu vakaana, teknologian ja harkinnanvaraisten ansioiden pitäisi jatkaa nousuaan, mikä mahdollistaa näiden alojen paremman suorituskyvyn.