Mitä jokaisen sijoittajan tulee tietää osakemarkkinoiden myytyessä

Kyllä, osakemarkkinat ovat nyt vapaassa pudotuksessa.

Hieman yli kuukaudessa S&P 500 on pudonnut lähes 9 %, Nasdaq yli 12 % ja Dow Jones on pudonnut lähes 3 000 pistettä.

Pelkästään viime maanantain istunnossa S&P 500 putosi 2,7 % ja nosti sen kahden viime viikon tappiot yli 6 prosenttiin.

Markkinoiden volatiliteetti on noussut pilviin, volatiliteettiindeksin (VIX) heilahtaessa yli 1 % kumpaankin suuntaan seitsemänä viimeisestä kahdeksasta kaupankäyntipäivästä.

Wall Street on järkyttynyt, ja niin ovat myös päivittäiset sijoittajat, jotka katsovat salkkunsa pienenevän.

Syynä on tietysti Donald Trumpin aggressiivinen kauppapolitiikka.

Hänen viimeaikaiset ilmoituksensa ovat aiheuttaneet laajaa taloudellista epävarmuutta ja kasvavaa tunnetta siitä, että hallinto on halukas sietämään lähiajan taloudellista tuskaa muuttaakseen Amerikan rahoitusmaailmaa.

Trumpin kieltäytyminen sulkemasta pois taantumaa on vain syventänyt markkinoiden pelkoa.

Äkillinen u-käännös tariffien käyttöönotolla ensin asettamalla ne, sitten jäädyttämällä ne ja sitten uhkaamalla lisää, on jättänyt yritykset kykenemättömiksi suunnittelemaan.

Samaan aikaan suuret hallituksen irtisanomiset ja verotuksen kiristäminen ovat horjuttaneet luottamusta entisestään.

Sijoittajat ovat ymmärrettävästi huolissaan. Mutta epävarmuuden aikoina historia ja tiedot tuovat selkeyttä.

Vaikka kukaan ei voi ennustaa tarkasti, kuinka seuraavat muutamat kuukaudet kehittyvät, on olemassa perustavanlaatuisia totuuksia sijoittamisesta, jotka ovat yhtä tärkeitä tänään kuin jokaisessa aiemmassa markkinoiden laskusuhdanteessa.

Tässä on mitä sijoittajien tulee muistaa juuri nyt.

Osakemarkkinoiden myynnit ovat osa prosessia

Ei koskaan tunnu hyvältä seurata markkinoiden laskua, mutta korjaukset ja karhumarkkinat ovat osa sijoittamista.

Historiallisesti S&P 500:n keskimääräinen vuotuinen enimmäisnosto on 14 %, mikä tarkoittaa, että nykyiset laskut ovat selvästi normin rajoissa.

Jopa vahvoilla härkämarkkinoilla tapahtuu säännöllisesti tilapäisiä 5–10 prosentin vetäymiä.

Itse asiassa vuodesta 1928 lähtien 26 % kaikista vuosista on päättynyt negatiivisiin tuotoihin, mutta markkinat ovat kuitenkin aina elpyneet.

JPMorganin markkinaoppaan tiedot osoittavat, että vuodesta 1980 lähtien S&P 500 on päättynyt positiiviseen 32 vuoteen viimeisestä 42 vuodesta huolimatta suurista vuodensisäisistä tappioista.

Vuoden 2008 finanssikriisi pyyhkäisi pois yli 50 % markkinoiden arvosta, mutta sijoittajina pysyneet näkivät S&P 500 -indeksin yli 400 % seuraavan vuosikymmenen aikana.

Jopa vuoden 2020 pandemian romahduksen aikana, jolloin markkinat putosivat 34 % viikkoissa, elpyminen oli nopeaa ja ylivoimaista.

Oppitunti on selvä: törmäykset tuntuvat tällä hetkellä katastrofaalisilta, mutta historia viittaa siihen, että ne ovat väliaikaisia ​​takaiskuja pitkän aikavälin nousutrendissä.

Lyhyen aikavälin volatiliteetti on vain melua – pitkän aikavälin liikeradalla on merkitystä

On houkuttelevaa tulkita jokainen pudotus merkkinä jostakin syvemmästä, mutta markkinat harvoin liikkuvat suorassa linjassa.

Jopa voimakkaiden härkäjuoksujen aikana osakemarkkinoilla on lukuisia takaiskuja.

S&P 500 on historiallisesti toimittanut 8–10 prosentin keskimääräistä vuotuista tuottoa, mutta tuotto ei ole tasaista, lineaarista.

Monet sijoittajat unohtavat, että jopa osakkeiden parhaat vuodet sisältävät usein merkittäviä nostoja.

Keskivertosijoittaja saa nykyään enemmän talousuutisia kuin koskaan ennen, mutta tiedon lisääminen ei aina johda parempiin päätöksiin.

Päivittäinen keskittyminen punaisiin kaavioihin ja dramaattisiin otsikoihin voi vääristää perspektiiviä.

Jonakin päivänä osakemarkkinoilla on 47 %:n mahdollisuus olla laskussa.

Mutta pitkien ajanjaksojen aikana se on jatkuvasti noussut. Sijoittajat, jotka reagoivat jokaiseen laskuun, voivat menettää paljon enemmän kuin ne, jotka pitävät kiinni pitkän aikavälin perspektiivistä.

Älä aina luota otsikoihin

Pelko myy, eikä tämä ole missään niin ilmeistä kuin talousmediassa.

Osakemarkkinat ovat nousussa yli 80 % ajasta, mutta negatiiviset uutiset hallitsevat otsikoita.

Tämä johtuu siitä, että päivittäiset markkinaliikkeet ovat usein mielivaltaisia, mutta toimittajat ovat pakotettuja liittämään niihin tarinoita.

Otsikot, kuten "Pörssit syöksyvät taantuman peloissa" tai "Markets Tank as Investors Flee" lisäävät paniikkia, vaikka lasku olisikin historiallisten normien sisällä.

Vaikka talous laajemmin säilyykin sitkeänä, tiedotusvälineet korostavat jokaista negatiivista datapistettä.

Taloudellinen epävarmuus, kauppasodat ja muuttuvat politiikat luovat helpon taustan hälyttävälle raportoinnille.

Sijoittajien on ymmärrettävä, että useimmat otsikot on suunniteltu aktivoimaan sitoutumista, eivät tarjoamaan objektiivisia pitkän aikavälin sijoitusneuvoja.

Usein paras toimintatapa on ottaa askel taaksepäin melusta ja keskittyä todellisiin taloustietoihin.

Älä yritä ajoittaa markkinoita

Saattaa tuntua hyvältä idealta myydä nyt ja ostaa takaisin, kun tilanne rauhoittuu, mutta historia osoittaa, että markkinoiden ajoittaminen on yksi pahimmista virheistä, joita sijoittaja voi tehdä.

Suurimmat markkinavoitot tulevat usein heti pahimpien romahdusten jälkeen. Vain muutaman markkinoiden parhaiden päivien puuttuminen voi tuhota pitkän aikavälin tuoton.

Ajattele tätä: Viimeisten 20 vuoden aikana, jos sijoittaja on pysynyt täysin sijoittanut S&P 500 -indeksiin, hän olisi ansainnut noin 7 prosentin vuosituoton.

Mutta markkinoiden 10 parhaan päivän puuttuminen olisi vähentänyt tuottoa lähes puoleen.

Monet näistä parhaista päivistä tapahtuivat silloin, kun mieliala oli edelleen ylivoimaisesti negatiivinen, mikä on heti suurten romahdusten jälkeen.

Markkinoiden myllerryksen aikana myyminen tarkoittaa tappioiden lukitsemista ja elpymisen menettämisen riskiä.

Loitonna

On vaikea nähdä kaaoksen taakse, kun markkinat ovat vapaassa pudotuksessa.

Mutta jokainen historian suuri kolari on lopulta antanut tilaa elpymiselle.

Suuri lama, musta maanantai, dot-com-kupla, finanssikriisi ja pandemiaromahdus näyttivät kaikki ylitsepääsemättömiltä tuolloin, mutta pitkän aikavälin sijoittajat, jotka pitivät sijoituksiaan, päätyivät eteenpäin.

Karhumarkkinat ovat paljon lyhyempiä kuin härkämarkkinat.

Keskimääräiset karhumarkkinat kestävät 289 päivää, kun taas keskimääräiset härkämarkkinat ovat 991 päivää.

Historiallisesti osakemarkkinoilla on kestänyt vain 18 kuukautta toipua täysin karhumarkkinoiden pohjasta.

Vaikka kukaan ei voi ennustaa seuraavan toipumisen tarkkaa ajankohtaa, tiedot viittaavat siihen, että kärsivällisinä pysyvät hyötyvät paljon todennäköisemmin kuin paniikkia myyvät.

Markkinat ovat myllerryksessä ja sijoittajat hermostuneita. Mutta historia opettaa meille, että markkinoiden romahdukset, vaikka ne ovat tuskallisia, eivät ole pysyviä.

Ne, jotka pysyvät kurissa, välttävät tunnepäätöksiä ja keskittyvät pitkän aikavälin kasvuun, palkitaan yleensä.

Pörssisijoittaminen on aina ollut kärsivällisyyttä.

Tämä hetki ei ole erilainen.

Paras tapa toimia on yksinkertaisesti sivuuttaa melu, pitää kiinni suunnitelmastasi ja muistaa, että jokainen kriisi antaa lopulta mahdollisuuden.