Intialaiset vähittäissijoittajat kärsivät eniten nykyisestä markkinoiden laskusuhdanteesta: tässä syy

Intian osakemarkkinoiden vähittäissijoittajat ovat kärsineet vakavista tappioista, kun heidän suosimansa pieniyhtiöiden osakkeet putosivat enemmän kuin institutionaalisten sijoittajien hallussa olevat.

Bloombergin tiedot osoittavat, että NSE 500 -universumissa osakkeet, joiden vähittäisomistus on yli 20 prosenttia, ovat pudonneet 45 prosenttia huipuistaan.

Vertailun vuoksi kotimaisten institutionaalisten sijoittajien (DII) omistamat osakkeet ovat laskeneet 34 prosenttia, kun taas ulkomaisten institutionaalisten sijoittajien (FII) osakkeet ovat laskeneet 29 prosenttia.

Paniikkimyynti, marginaalipyynnöt vahingoittavat yksityissijoittajia

Vähittäiskaupan hallitsemien osakkeiden lasku on huomattavasti suurempi kuin vertailuindeksien Nifty 50 ja Sensex 14,3 % ja 13,6 % pudotus.

Keski- ja pienyhtiöiden indeksit ovat tulleet laskualueelle ja pudonneet lähes 20 % huipuistaan.

Ajit Mishra, Religare Brokingin tutkimuksesta vastaava varatoimitusjohtaja, selittää vähittäissijoittajien jyrkemmät tappiot paniikkimyynnillä, lisävakuuspyynnöillä ja institutionaalisen tuen puutteella.

"Päinvastoin osakkeet, joilla on vahva DII- ja FII-omistus, kestävät yleensä paremmin, kun laitokset ryhtyvät ostamaan korjausten aikana", hän sanoi.

Vähittäiskaupan halu pieniin yhtiöihin on edelleen korkea

Markkinoiden myllerryksestä huolimatta yksityissijoittajat ovat säilyttäneet aggressiivisen kantansa pieniin sijoituksiin.

Joulukuun 2024 vuosineljänneksellä vähittäiskaupan omistus pienissä yhtiöissä oli 10,3 biljoonaa rupiaa, mikä on korkein promoottorien osuuksia lukuun ottamatta.

Primeinfobase.com-sivuston tiedot paljastavat, että piensijoittajat omistavat kaikkien aikojen ennätyksen, 26,56 % pienten yhtiöiden osakkeista, kun taas FII:t ja DII:t omistavat 21,36 % ja 24,95 %.

Tämä suuntaus on vastakohta suuryhtiöille, joissa institutionaaliset sijoittajat hallitsevat yli 35 prosentin omistusosuudella, kun taas yksityissijoittajat omistavat vain 12,25 prosenttia.

Miksi yksityissijoittajat kärsivät eniten markkinoiden laskusuhdanteesta?

G Chokkalingam, Equinomics Research & Advisoryn perustaja ja tutkimusjohtaja, huomautti, että vähittäissijoittajat kärsivät jatkuvasti eniten markkinoiden laskusuhdanteesta.

Chokkalingamin mukaan useimmat sijoittajat pääsevät vaikuttamaan pörssin vauhtiin härkämarkkinoiden aikana.

Tämä trendi on havaittu maailmanlaajuisesti eri markkinasykleissä, mikä vaikuttaa sekä korkealaatuisiin että huonompiin osakkeisiin.

Tämä johtuu siitä, että monissa tapauksissa arvostus on venynyt, voitot ja kasvu ovat heikkoja, yrityksiltä puuttuu kestävyys ja yrityksissä on hallintoongelmia.

Vaikka markkinoiden laajuisia korjauksia tapahtuu, Chokkalingam totesi, että laadukkaat osakkeet tyypillisesti heikkenevät vähemmän kuin huonommat osakkeet.

Toipumisstrategia

Markkinaasiantuntijat uskovat, että tie elpymiseen riippuu hallussa olevien osakkeiden laadusta.

Kranthi Bathini, WealthMills Securitiesin osakestrategiajohtaja, korosti, että osakekurssit seuraavat viime kädessä tulosta.

"Loppujen lopuksi osakekurssit ovat ansioiden orjia", hän sanoi ja lisäsi, että jos tulosnäkymät pysyvät positiivisina, osakekurssit todennäköisesti elpyvät.

Jos tulosnäkyvyys on kuitenkin epäselvä, yksityissijoittajien on arvioitava huolellisesti asemansa.

Kauppiaiden kannalta hän korosti stop-loss-tason asettamisen tärkeyttä tärkeänä riskienhallintastrategiana.

Samoin Mishra ehdotti, että jos osakkeella on vahvat perustekijät ja se laskee vain markkinatunnelman vuoksi, sen keskiarvon laskeminen voi olla kannattavaa.

Hän kuitenkin suositteli leikkaamaan tappioita yrityksissä, joilla on heikko taloudellinen tilanne, suuri velka tai huono hallinto.

Institutionaalisen tuen puute jättää yksityissijoittajat haavoittuviksi

Vuonna 2025 ulkomaiset portfoliosijoittajat (FPI) myivät nettomyynnissä 1,4 biljoonaa rupiaa, mikä merkitsee huonointa alkua vuoteen 2025 National Securities Depository Ltd:n tietojen mukaan.

Sitä vastoin kotimaiset laitokset ostivat samana ajanjaksona osakkeita 1,7 biljoonan rupian arvosta, mikä vaimenti markkinoita jatkuvalta laskulta.

Piensijoittajat omistavat suurimman osuuden pienyhtiöistä, joten institutionaalisen tuen puute tekee heistä haavoittuvampia markkinoiden epävakaudelle.

Asiantuntijat ehdottavat, että vähittäissijoittajat omaksuvat kurinalaisemman lähestymistavan, keskittyen perustavanlaatuisesti vahvoihin osakkeisiin ja välttäen spekulatiivisia vetoja tulevien markkinakorjausten kestämiseksi.