USD/BRL-analyysi ja Brasilian real kantavat kaupankäyntimahdollisuutta

Brasilian real heikkeni hieman suhteessa Yhdysvaltain dollariin viime viikon Federal Reserven ja Copomin korkopäätösten jälkeen. USD/BRL-kurssi nousi maanantaina korkeimmalle tasolle 5,7285, korkeimmalle maaliskuun 17. jälkeen. Se on edelleen noin 10 % alle viime vuoden joulukuun korkeimman pisteen, jolloin Brasilian real romahti.

Fedin ja Brasilian keskuspankin päätökset

USD/BRL-valuuttakurssi on ollut huomion kohteena viime kuukausina, kun siitä tuli keskeinen carry trade -toimija. Carry trade on tilanne, jossa sijoittajat lainaavat matalakorkoista ansaitsevaa valuuttaa ja sijoittavat korkeakorkoiseen valuuttaan.

Yhdysvaltain ja Brasilian korot ovat liikkuneet päinvastaiseen suuntaan viime kuukausina. Yhdysvalloissa Federal Reserve on laskenut korkoja vuoden 2024 5,50 prosentista nykyiseen 4,50 prosenttiin. Brasilian keskuspankki on ollut vaellussyklissä viime kuukausina.

Fed on vihjannut jatkavansa korkojen laskua. Viime viikon kokouksessaan Fed jätti korot ennalleen, koska pistekaavio osoitti vielä kaksi leikkausta myöhemmin tänä vuonna. Jotkut analyytikot ennustavat yli kaksi leikkausta, jos Trumpin tullit suistavat talouden. Siksi on todennäköistä, että korot päättävät vuoden noin 3,5 prosentissa.

Brasilian keskuspankki sen sijaan on ollut vaellussyklissä kamppaillessaan tasaista inflaatiota vastaan. Tuoreet tiedot osoittivat, että kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi helmikuussa 5,06 prosenttiin kuukauden aiemmasta 4,56 prosentista. Se on noussut viime vuoden alimmasta 3 prosentista. Tämä inflaatio on kasvanut osittain valtion merkittävien menojen vuoksi.

Pankki nosti korkoja 1 % viime viikolla, kolmatta kertaa peräkkäin. Se nosti viitekorot 14,25 prosenttiin, korkeimmalle tasolle sitten vuoden 2016. Viranomaiset kuitenkin vihjasivat, että nousuvauhti on hitaampi seuraavissa kokouksissa. Analyytikot näkevät pankin nousevan 0,50 % toukokuun viimeiselle jaksolle.

Varaa kauppamahdollisuus

Federal Reserven ja Brasilian keskuspankin erilainen polku on luonut siirtokaupan mahdollisuuden.

Tässä sijoittajat lainaavat Yhdysvaltain dollaria ja maksavat teoriassa 4,50 % ja sijoittavat sitten Brasilian valtion obligaatioihin. Tiedot osoittavat, että Brasilian valtion kymmenen vuoden obligaatiot tuottavat noin 15 %, kun taas viisivuotiset 14,50 %. Nämä tuotot ovat paljon korkeammat kuin Yhdysvalloissa.

Siirtokauppa toimii usein hyvin, varsinkin kun toinen valuutta on vakaa. Brasilian tapauksessa real on noussut lähes 10 % viime vuoden joulukuun korkeimmasta tasosta, mikä tekee carry trade -kaupasta erittäin kannattavaa.

USD/BRL-pari on myös pudonnut mahdollisen Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppasodan vuoksi. Se tarkoittaa, että Brasilia hyötyy lisääntyvästä maatalousviennistä Kiinaan nyt, kun hallitus on asettanut tulleja Yhdysvaltain viljelykasveille. Haasteena on kuitenkin se, että Brasiliaa kohtaa edelleen kuivuus, joka voi vaikuttaa sen tuotantoon.

USD/BRL tekninen analyysi

USDBRL- kaavio TradingView'lta

Päivittäinen kaavio osoittaa, että USD:n ja BRL:n välinen vaihtokurssi oli huippunsa 6,3130:ssa viime vuoden 9. joulukuuta nykyiseen 5,7285:een. Se on siirtynyt avaintuen alapuolelle 5,8620:ssa, joka on korkein heilahdus viime vuoden 5. elokuuta.

USD/BRL-pari on muodostanut kuolemanristikon kuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän painotetut liukuvat keskiarvot (WMA) käänsivät toisiaan. Siksi pari todennäköisesti jatkaa laskuaan, kun Brasilian realin kysyntä jatkaa nousuaan. Tällainen pudotus merkitsisi pudotusta seuraavaan avaintukeen 5,50:ssa eli 4 % nykyisestä tasosta.