BP:n osakkeen hinta on edelleen heikompi: onko se vastakkainen osto?

BP:n osakkeen kurssi on ollut viime vuosina jäljessä vertailuyrityksistä. Sen osake on noussut noin 60 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana. Sitä vastoin muut suuret öljyyhtiöt, kuten Chevron, ExxonMobil, ConocoPhilips, TotalEnergies ja Shell, ovat yli kaksinkertaistuneet, kuten alla näkyy. Tässä artikkelissa kerrotaan, miksi BP:n osakekurssi on jäänyt jälkeen muista tuotteista ja mitä odottaa.

Miksi BP:n osakekurssi on viivästynyt

BP:n osakekurssi on jäänyt jälkeen muista kilpailijoistaan, mukaan lukien Shell ja TotalEnergies, useista syistä. Ensinnäkin BP ei ole koskaan toipunut vuoden 2010 Meksikonlahden kriisistä, joka tunnetaan nimellä Deepwater Horizon. Tämä kriisi maksoi yritykselle yli puolet sen silloisesta arvosta ja yli 60 miljardia dollaria sakkoja, joita se maksaa edelleen.

Toiseksi, BP kärsi muita yrityksiä enemmän Venäjän ja Ukrainan sodan vuoksi, joka pakotti monet länsimaat poistumaan maasta. BP tuotti tuolloin yli 40 % öljystään Venäjältä, joka tunnetaan alhaisista öljyntuotantokustannuksistaan.

Kolmanneksi, ja mikä tärkeintä, BP antautui aktivisteille, jotka painostivat sitä siirtymään pois öljy- ja kaasusektorilta. Bernad Loonien johdolla yhtiö ilmoitti yli kaksinkertaistavansa investoinnit uusiutuviin energialähteisiin, joita hän kutsui "siirtymäkasvusektoreiksi".

BP on tehnyt monia investointeja tähän linjaan. Se osti yrityksiä, kuten Chargemaster, Bunge Bioenergia, Archaea Energy, Lightsource ja X Convenience. Vaikka nämä investoinnit olivat ilmastonmuutoksen kannalta järkeviä, ne eivät johtaneet suurempiin tuloihin ja voittoihin. Tämä selittää, miksi BP päätti viime vuonna muuttaa painopisteensä takaisin öljyyn ja kaasuun.

Amerikkalaiset yritykset, kuten ExxonMobil ja Chevron, ovat voittaneet eurooppalaiset kilpailijansa keskittymällä ydinöljy- ja kaasuliiketoimintaansa. Sen sijaan yritykset ovat tehneet siirtymäponnistelujaan sisällyttääkseen teknologiaan, kuten hiilidioksidin talteenoton.

Lue lisää: BP käyttää 10 miljardia dollaria vuodessa öljyyn ja kaasuun ja vähentää uusiutuvan energian suunnitelmia

BP:n tulos on heikompi kuin muiden

Viimeisimmät tulokset vahvistivat, että BP:n liiketoiminnalla meni huonommin kuin sen vastaavilla Shellillä, Chevronilla ja Exxonilla.

Nämä tulokset osoittivat, että yritys teki 1,9 miljardin dollarin tappion, mikä nosti sen vuotuisen tuloksen vain 381 miljoonaan dollariin. Se oli aiemmin tehnyt 15,23 miljardin dollarin voittoa vuonna 2023, mikä johti johdon leikkaamaan bonuksia.

Luvut osoittivat, että BP:n oikaistu käyttökate laski 8,4 miljardiin dollariin vuosineljänneksen aikana 9,6 miljardista dollarista. Sen vuotuinen luku putosi 43 miljardista dollarista 38 miljardiin dollariin.

Tämä kehitys on tehnyt BP:stä erittäin aliarvostetun yrityksen, joka käy kauppaa termiinillä P/E-suhteella 10,40. Sitä vastoin ExxonMobililla on eteenpäin kerrannainen 16, kun taas Chevronilla on 17.

Tämä alhainen arvostus selittää, miksi se on houkutellut aktivistisijoittajia, kuten Elliot Management, jotka uskovat, että yritys voi tuottaa arvoa ajan myötä. Elliot ja muut aktivistit haluavat yhtiön keskittyvän energiasektoriin ja leikkaavan kustannuksia. BP on julkistanut suunnitelmansa leikata kustannuksia 4–5 miljardilla dollarilla vuosittain.

BP:n osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että BP:n osakekurssi on muodostanut sarjan alempia ja alempia huippuja, kun huoli sen liiketoiminnasta kasvoi. Se on pudonnut lokakuun 2023 korkeimmasta 518p:stä nykyiseen 422p:iin ja vahvistuu 50 viikon ja 100 viikon liukuvaan keskiarvoon.

Positiivisena puolena on se, että se on muodostanut nousevan lippukuvion, mikä viittaa mahdolliseen nousuun myöhemmin tänä vuonna. Jos näin tapahtuu, seuraava katsottava piste on 518p, joka on vuoden 2024 korkein swing. Kahden liukuvan keskiarvon menettäminen vaarantaa osakekannan putoavan kanavan alapuolelle noin 350p:ssä.