Chilen SQM jää tulosennusteista, varoittaa litiumin hinnan laskusta

Chilen SQM, maailman toiseksi suurin litiumin tuottaja, julkaisi keskiviikkona ensimmäisen neljänneksen tuloksensa, joka jäi analyytikoiden ennusteista.

SQM:n nettotulos oli 137,5 miljoonaa dollaria eli 48 senttiä osakkeelta, mikä jäi LSEG:n tietojen perusteella ennustetusta 171,2 miljoonan dollarin eli 63 sentin osakkeelta nettotuloksesta.

Maailmanlaajuiset litiummarkkinat kohtaavat merkittäviä haasteita, mukaan lukien sähköautojen myynnin hidastuminen maailmanlaajuisesti ja kiinalaisen tuonnin ylitarjonta.

Litiumin hinnat ovat laskeneet lähes 90 % vuoden 2022 lopun huipputasolta ylikyllästymisen vuoksi, mikä on rasittanut koko alan voittoja.

Vaikka SQM ei tehnyt voittoa, yhtiö saavutti 1,04 miljardin dollarin neljännesvuosittaisen liikevaihdon tammi-maaliskuun neljänneksellä, mikä oli linjassa analyytikoiden 1,045 miljardin dollarin ennusteiden kanssa.

Litiumin hinnan lasku painostaa voittomarginaaleja

SQM:n heikko tulos tulee samaan aikaan, kun litiumteollisuus on yhden vaikeimmista ajanjaksoistaan ​​edessään.

Yhtiö, joka valmistaa myös lannoitteita ja teollisuuskemikaaleja, on kärsinyt litiumin hinnan dramaattisesta laskusta, joka alkoi vuonna 2023 ja jatkui vuoteen 2025.

Chileläinen kaivosyhtiö oli jo varoittanut kovasta hinnoitteluympäristöstä raportoituaan kannattavuuden laskusta vuoden 2024 viimeisellä neljänneksellä.

Tuolloin SQM ennusti litiumin hinnan jatkavan romahtamista vuoden 2025 alkuun asti.

Tuo ennustus on pitkälti käynyt toteen, ja ylitarjontaongelma näyttää vain vähän laantumisen merkkejä.

SQM toisti keskiviikkona nämä huolenaiheet ja ilmoitti, että litiumin toteutuneet hinnat tulevat olemaan toisen neljänneksen aikana alhaisemmat kuin ensimmäisen neljänneksen hinnat.

Strategisia siirtoja Atacamassa

Hintapaineiden kasvaessa SQM pyrkii vahvistamaan pitkän aikavälin asemaansa kumppanuusmahdollisuuksien avulla.

Yritys odottaa viimeistä viranomaishyväksyntää solmiakseen suuren allianssisopimuksen Chilen valtion omistaman kuparikaivosyhtiö Codelcon kanssa.

Tämä yhteisyritys keskittyy maailman rikkaimpiin litiumliuoseosiin, jotka sijaitsevat Atacaman suolatasangolla.

Yhteisyritys on SQM:lle ratkaiseva askel kotimaan asemansa vahvistamiseksi ja tulevien tuotantomäärien turvaamiseksi nopeasti konsolidoituvilla ja poliittisesti latautuneilla globaaleilla litiummarkkinoilla.

Laadukkaiden resurssien, kuten Atacaman, hallinta voisi olla pitkän aikavälin etu.

Tasapainoa etsivä sektori

Litiumbuumi, jota aiemmin pidettiin kestävän energiamurroksen avaimena, saattaa nyt kohdata nopean laajenemisen haasteet.

Litiumin kasvava kysyntä yhdistettynä Kiinan nykyiseen tarjontaan ja kehitykseen Australiassa, Latinalaisessa Amerikassa ja Afrikassa muokkaa globaalien markkinoiden dynamiikkaa uudelleen.

SQM:n ja sen kilpailijoiden suurin huolenaihe on, kuinka kauan tämä ylitarjonta kestää.

Hintojen odotetaan pysyvän alhaisina, vaikka sähköautojen, energian varastointiratkaisujen ja sähköistämisohjelmien kysyntä kasvaa.

Samaan aikaan litiumin tuottajien on pakko sopeutua.

SQM:ssä tasapainotetaan lyhyen aikavälin katteiden supistamista pitkäaikaisilla investoinneilla kumppanuuksiin ja omaisuuseriin voiton tuottamiseksi ajan myötä.

Sen taloudellinen suorituskyky seuraavien neljännesten aikana saattaa olla paineen alla, mutta sen strateginen asema litiumrikkaalla alueella on merkittävä pitkän aikavälin voimavara.