Vahvat perustekijät, horjuva kaavio: Onko BAE Systemsin osakekurssi vaarassa?

BAE Systemsin osakekurssi on noussut tänä vuonna yli 65 % ja leijuu lähellä kaikkien aikojen korkeinta 1 997 puntaa. Se on noussut 45 prosenttia viimeisen 12 kuukauden aikana ja 375 prosenttia viimeisen viiden vuoden aikana, mikä tekee siitä yhden parhaiten suoriutuvista FTSE 100 -osatekijöistä.

Liikevaihto ja tilauskanta kasvavat

BAE Systems ja muut Euroopan puolustusteollisuuden huipputoimijat, kuten Rheinmetall, ovat pärjänneet hyvin viime vuosina, kun geopoliittiset riskit ovat kasvaneet. Tämä nousu kiihtyi sen jälkeen, kun Venäjä hyökkäsi Ukrainaan vuonna 2022.

BAE Systems on ollut tämän suurin edunsaaja, koska sen kasvu on hypännyt, koska sen tuotteilla on suuri kysyntä. Jotkut sen huipputuotteista ovat ohjukset, panssarivaunut, hävittäjät ja Typhoon-lentokoneet.

Tuoreet tilinpäätökset osoittavat, että yhtiöstä on tullut kasvutarina vahvan kysynnän tukemana. Sen liikevaihto nousi 14 % vuonna 2024 yli 28,3 miljardiin puntaan, kun taas sen varsinaisen liiketoiminnan liikevoitto nousi 14 % 3,015 miljardiin puntaan.

Mikä tärkeintä, BAE Systemsin tilauskanta jatkoi kasvuaan viime vuonna, kun maat lisäsivät puolustusmenojaan. Sen tilauskanta hyppäsi viime vuonna 8 miljardilla punnalla 77 miljardiin puntaan eli 103,3 miljardiin dollariin.

BAE Systemsillä on yksi alan suurimmista ruuhkaista. Esimerkiksi Rheinmetallin tilauskanta on noin 72 miljardia dollaria, kun taas General Dynamicsilla on yli 88 miljardia dollaria.

Lue lisää: Rheinmetallin osakekurssi on noussut: tästä syystä se saattaa sukeltaa pian

Yksi BAE Systemin suurimmista eduista on, että sen liiketoiminta on erittäin monipuolista, ja Yhdysvaltojen osuus myynnistä on 44 prosenttia. Ison-Britannian osuus myynnistä on noin 26 prosenttia, kun taas Lähi-idän osuus on 12 prosenttia.

Tuoreessa lausunnossaan yhtiö osoitti vahvan asemansa ilmasegmentissä. Airin liikevaihto hyppäsi viime vuonna 14 % 8,5 miljardiin puntaan, ja suurin osa sen kasvusta tuli Saudi-Arabiasta.

Kasvu jatkuu

BAE Systemsin johto uskoo, että sen kasvulla on enemmän liikkumavaraa. Se odottaa vuoden liikevaihdon kasvavan 7–8 prosenttia, kun taas sen varsinaisen liikevoiton odotetaan nousevan 8–10 prosenttia. Yhtiö odottaa myös, että sen vapaa kassavirta on yli 1,1 miljardia puntaa.

Keskeinen katalysaattori tälle kasvulle ovat jatkuvat geopoliittiset huolenaiheet maailmanlaajuisesti sekä Euroopan, Aasian ja Yhdysvaltojen huippumaiden puolustusmenot.

Donald Trumpin Big Beautiful Bill lisää noin 150 miljardia dollaria puolustusmenoihin. Samaan aikaan Saksassa parlamentti hyväksyi äskettäin suuren menoesityksen, joka lisää puolustus- ja infrastruktuurimenoja yli 500 miljardilla lähivuosina.

Muiden Euroopan maiden, kuten Ranskan ja Ison-Britannian, odotetaan lisäävän menoja geopoliittisten riskien kasvaessa. Nämä menot johtavat todennäköisesti BAE Systemsin kestävämpään liiketoimintaan.

Tämä puolestaan tarkoittaa, että yhtiön sijoittajat voivat odottaa saavansa korkeampia osinkoja tänä vuonna. BAE maksoi viime vuonna osinkoa 33 penniä, mikä on 10 % enemmän kuin vuotta aiemmin. Se osti myös takaisin 43 miljoonaa osaketta viime vuonna.

BAE Systemsin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio osoittaa, että BAE Systemsin osakekurssi oli tammikuussa pohjalla 1 110 puntaa ja hyppäsi sitten lähes 2 000 puntaan 6. kesäkuuta. Sitten se vetäytyi 1 900 puntaan, kun sijoittajat kirjasivat voittoja.

Osake pysyy 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolella, mikä on merkki siitä, että härät hallitsevat. Suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD ovat kuitenkin osoittaneet alaspäin.

Toinen riski on, että se on muodostanut nousevan kiilakuvion, joka koostuu kahdesta lähentyvästä trendilinjasta. Siksi osake todennäköisesti vetäytyy ja mahdollisesti testaa uudelleen 100 päivän liukuvaa keskiarvoa 1 656 punnissa. Siirtyminen vastuspisteen yläpuolelle 1 994 p:ssä mitätöi laskevan näkemyksen.