Bitcoin kamppailee alle 120 000 dollarin makroriskien noustessa, altcoin-markkinat muuttuvat punaisiksi

Bitcoinin ralli menetti tällä viikolla psykologisen 120 000 dollarin kynnyksen alapuolelle, kun uusi makrotaloudellinen epävarmuus ja strateginen voitonotto saivat aikaan laajan riskinpoistoliikkeen kryptomarkkinoilla.

Digitaalisten omaisuuserien kokonaismarkkina-arvo supistui noin 4,5 % ja laski 4,02 biljoonasta dollarista 3,84 biljoonaan dollariin. Tappiot kiihtyivät viikon jälkipuoliskolla, mikä pyyhki voittoja useimmista tärkeimmistä tokeneista ja veti tunnelmaa alaspäin.

Crypto Fear and Greed Index, laajalti seurattu sijoittajien mielialan mittari, putosi seitsemän pistettä viikoittaisesta korkeimmastaan 75:stä.

Vaikka mittari pysyi "ahneuden" alueella, jyrkkä lasku korosti kauppiaiden kasvavaa varovaisuutta muuttuvien makrosignaalien keskellä.

Altcoinit kantoivat käänteen taakan. Useimmat suurten yhtiöiden tokenit luopuivat alkuviikon voitoista, ja vain harvat valitut onnistuivat saavuttamaan marginaalisen nousun.

Sektorin laajuus kaventui merkittävästi, mikä viittaa siihen, että pääoma siirtyi spekulatiivisista positioista lyhyen aikavälin riskien vähentämisen hyväksi.

Miksi Bitcoin laskee?

Perjantain Aasian myöhäisenä kaupankäyntiaikana Bitcoin oli pudonnut lähes 3,5 % viikoittaisesta korkeimmastaan 119 729 dollarista.

Suuri osa alkuviikon hidastumisesta johtui sijoittajien epävarmuudesta ennen keskiviikon Federal Open Market Committeen (FOMC) kokousta.

Kauppiaat vähensivät altistumista riskiomaisuuserille ennakoiden Yhdysvaltain keskuspankin signaaleja korkojen tulevasta urasta.

Vaikka Fed piti korot vakaana 2,25–2,50 prosentissa, se toisti tiedoista riippuvaisen lähestymistavan ilman selkeää sitoutumista koronlaskuihin tänä vuonna – asenne, joka jäi markkinoiden kyyhkysmäisistä odotuksista.

Tilanne paheni viikon jälkipuoliskolla, kun uusia laskevia katalyyttejä ilmaantui. Bitcoin saavutti perjantaina hetkeksi kolmen viikon alimman tason 114 917 dollarissa digitaalisen omaisuuden jyrkän laskusuhdanteen keskellä.

Coinglassin mukaan torstain ja perjantain välisenä aikana likvidoitiin yli 629 miljoonan dollarin arvosta vipuvaikutteisia kryptopositioita, mikä merkitsee 45 prosentin kasvua edelliseen päivään verrattuna.

Myös laajempi makrotaloudellinen kehitys painoi tunnelmaa. Yhdysvaltain vahvat taloustiedot vähensivät välittömien koronlaskujen todennäköisyyttä, kun markkinat alkoivat hinnoitella pitkittynyttä tiukan rahapolitiikan jaksoa.

Työmarkkinoiden joustavuus ja jatkuvat inflaatiohuolet ovat saaneet sijoittajat kääntymään pois korkean riskin omaisuuseristä, kuten kryptovaluutoista, ja siirtymään sen sijaan turvallisempiin vaihtoehtoihin, kuten joukkovelkakirjoihin.

Samaan aikaan Yhdysvaltain uudet tullit, jotka tulivat voimaan 1. elokuuta, lisäsivät epävarmuutta. Trumpin hallinto määräsi 25 prosentin tullin Intiasta tuleville tavaroille ja 50 prosentin tullin puolivalmiille kuparille.

Muita maita, joihin tämä vaikuttaa, ovat Etelä-Korea, Etelä-Afrikka, Brasilia ja Sveitsi, joihin kohdistuu 15–50 prosentin tulleja useimmille viennille.

Nämä toimet ovat herättäneet pelkoa toimitusketjujen häiriintymisestä erityisesti kryptolouhintalaitteistoihin ja -infrastruktuuriin liittyvillä toimialoilla.

Geopoliittinen eskalaatio lisäsi markkinoiden hermostuneisuutta ja vahvisti laajempaa vetäytymistä spekulatiivisista omaisuuseristä.

Vaikka Yhdysvallat on allekirjoittanut kauppasopimuksia Japanin, Ison-Britannian ja EU:n kanssa, korkeiden tullien jatkuminen tarkoittaa, että inflaatiopaineet voivat pysyä tahmeina, mikä vaikeuttaa entisestään Fedin politiikan etenemissuunnitelmaa.

Laskevaa kallistusta lisäsi se, että Bureau of Labor Statisticsin tiedot osoittivat Yhdysvallat. Talous lisäsi vain 73 000 työpaikkaa viimeisimmässä painoksessa, kun taas työttömyysaste nousi 4,3 prosenttiin.

Vaikka pehmeys on vaatimatonta, se on linjassa Fedin ennusteiden kanssa, joiden mukaan kasvu hidastuu tulevina kuukausina, varsinkin kun tullien vaikutukset leviävät eri sektoreille.

Samanaikaisesti myös institutionaaliset virrat ovat harventuneet.

Spot-Bitcoin-ETF:ien nettoulosvirtaus oli torstaina 114 miljoonaa dollaria SoSoValue:n mukaan, mikä jatkoi laskutrendiään heinäkuun huippuvirtauksista.

Ethereumin ETF:t heijastivat samanlaista kaavaa, ja viikoittaiset sisäänvirtaukset hidastuivat 306 miljoonaan dollariin, mikä on selvästi alle kaksi viikkoa aiemmin kirjatun 2,1 miljardin dollarin.

Kun institutionaalinen osallistuminen hiipuu, se usein vahvistaa markkinoiden haavoittuvuutta laskuliikkeille.

Tämän lisäksi elokuu on historiallisesti ollut heikko kuukausi kryptokehitykselle.

Bitcoin laski 8,6 % elokuussa 2024, 11,2 % vuonna 2023 ja 13,8 % vuonna 2022. Ethereum on myös kirjannut jatkuvia tappioita tänä aikana, ja omaisuusluokan keskimääräinen elokuun tuotto on ollut vain 5,14 % vuodesta 2015 lähtien.

Vaikka voimakkaan rallin jälkeiset tekniset vetäytymiset ovat tyypillisiä, tämän viikon korjaus näyttää heijastavan rakenteellisten, makrotaloudellisten ja geopoliittisten paineiden yhtymäkohtaa.

Ilman lyhyen aikavälin katalysaattoria riskinottohalukkuuden elvyttämiseksi kauppiaat voivat pysyä varovaisina ensi viikkoa kohti.

Nouseeko Bitcoin?

Bitcoinin hintakehityksestä analyytikot ovat palanneet keskitettyjen pörssien likviditeettimalleihin, jotka voivat tarjota vihjeitä markkinoiden seuraavasta liikkeestä.

Suuret lyhyiden likvidaatioiden lohkot ovat edelleen lähellä 120 000 dollarin tasoa, vyöhykettä, jota monet uskovat Bitcoinin olevan vielä täysin testannut useiden rallien jälkeen, jotka kohdistuivat suhteettomasti pitkiin positioihin.

Kryptosijoittaja ja yrittäjä Ted Pillows totesi, että on "vain ajan kysymys, milloin Bitcoin tarttuu siihen", viitaten likviditeetin keskittymiseen ylärajalle.

CoinGlassin tiedot tukevat tätä näkemystä ja osoittavat lyhyen koron kertymisen, joka voi laukaista puristuksen, jos hinta saa vauhtia takaisin.

Kryptoanalyytikko BitBull sanoi pohtiessaan nykyistä hintakehitystä: "Ihmiset eivät mitenkään ole laskevia $BTC."

Oheisessa kaaviossa analyytikko viittasi oppikirjan läpimurtoon käänteisestä pään ja hartioiden kuviosta, joka on historiallisesti nouseva muodostelma.

Hän lisäsi, että Bitcoin testaa parhaillaan uudelleen 114–115 000 dollarin läpimurtotasoa, minkä pitäisi toimia vahvana tukena.

Analyytikkokollegalleen ja markkinatarkkailijalle Cas Abbélle laajemmalla härkäsyklillä on vielä tilaa juosta. Hän odottaa Bitcoinin saavuttavan huippunsa marras- tai joulukuussa 2025 tyypillisen puoliintumisen jälkeisen syklin rakenteen mukaisesti.

"Ennen pyöräilyä on euforiaa. Varmista, ettet panikoi myydä ennen tuota suurta siirtoa", hän kirjoitti X:ssä.

Kauppiaiden on pidettävä silmällä nykyistä tukitasoa, pseudonyymi analyytikko The Boss lisäsi.

Analyytikon mukaan Bitcoin on palannut 114 000 dollarin alueelle, mikä on historiallisesti merkinnyt taistelukenttää ostajien ja myyjien välillä.

Jos Bitcoin ei pysy 114 000 dollarin tason yläpuolella, seurauksena voi olla syvempi korjaus, ja Fibonaccin tukitasot tulevat peliin noin 105 000 ja 92 000 dollarin tienoilla.

Jos BTC kuitenkin onnistuu pysymään tämän tuen yläpuolella tulevien kaupankäyntisessioiden aikana, The Boss uskoo, että nousurakenne pysyy ennallaan, ja Fibonacciin perustuvat tavoitteet viittaavat edelleen korkeampiin tasoihin.

Kun CME:n ero 114 380 dollarista 115 600 dollariin on nyt kurottu umpeen, The Boss uskoo, että keskeinen tekninen tavoite on saavutettu, mikä vähentää todennäköisyyttä, että tähän vaihteluväliin kohdistuu edelleen laskusuunnan.

"Hintakehitystä tällä tasolla tulisi seurata tarkasti, koska se voi määrittää seuraavan markkinaliikkeen", hän päätti.

Kirjoitushetkellä Bitcoinin arvo oli 115 122 dollaria, mikä pyyhki pois aiemmat tappiot ja päätti viikon tasaisesti.

Altcoin-markkinoiden yhteenveto

Tällä viikolla kaikkien altcoinien kokonaismarkkina-arvo nousi 5,5 % yli 1,71 biljoonaan dollariin ennen kuin se vetäytyi 1,5 biljoonaan dollariin ja päätti viikon 7,4 %:n laskuun.

Ethereum (ETH), markkina-arvoltaan suurin altcoin, järjesti rallin aiemmin viikolla ja yritti murtautua keskeisen 4 000 dollarin vastustason yläpuolelle, mutta liike ei pitänyt voittojen ottamisen alkaessa.

Myyntipaine painoi hinnan takaisin 3 600 dollariin tätä kirjoitettaessa, mikä pyyhki tehokkaasti pois viikon voitot ja merkitsi lyhyen aikavälin nousuvauhdin menetystä.

Muut suuret kryptovarat, kuten XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) ja Cardano (ADA), kirjasivat 1–8 prosentin tappiot, kun taas Tron (TRX) oli poikkeus, joka onnistui pitämään noin 4 prosentin voitot samana ajanjaksona.

Story (IP), Conflux (CFX) ja Toncoin (TON) olivat tällä viikolla parhaiten menestyneiden altcoinien joukossa projektikohtaisten katalyyttien tukemana.

Lähde: CoinMarketCap

Tarina: Tarina nousi tällä viikolla, kun kaksi suurta kehitystä kiinnittivät uutta huomiota sen kasvavaan ekosysteemiin.

Ensinnäkin ip.world V2 julkaistiin heinäkuun lopulla, mikä muutti alustan täyden pinon SocialFi-käynnistysalustaksi, joka tukee remiksattavaa IP:tä.

Se debytoi lanseeraamalla ensimmäisen ohjelmoitavan meemitokeninsa, "Evil Larry", joka saavutti nopeasti 13 miljoonan dollarin markkina-arvon.

Sitten 22. heinäkuuta Poseidon debytoi 15 miljoonan dollarin siemenrahoituksella a16z:n johdolla, mikä merkitsi Storyn laajentumista tokenisoituun tekoälyn koulutusdataan.

Story Protocolin päälle rakennettu Poseidon mahdollistaa reaalimaailman tietojoukkojen, kuten robotiikan, autonomisen ajamisen ja lääketieteellisen kuvantamisen, rekisteröinnin ja lisensoinnin ketjun IP-osoitteiksi, mikä laajentaa protokollan ulottuvuutta luovan sisällön ulkopuolelle tekoälyinfrastruktuurikerrokseen.

Conflux: CFX sai vetovoimaa, kun odotukset tulevan Conflux 3.0 -päivityksen ympärillä kasvoivat, mikä lupaa merkittäviä teknisiä parannuksia ja uusia todellisia sovelluksia.

Sijoittajat reagoivat myönteisesti verkon toisen vuosineljänneksen toiminnan esikatseluun, jossa hahmoteltiin elokuulle suunniteltu hard fork ja suorituskyvyn uudistus.

Asiaan perehtymättömille Conflux-päivityksen odotetaan lisäävän merkittävästi suorituskykyä, jopa 15 000 transaktiota sekunnissa, ja samalla toteuttavan hybridiproof-of-work- ja proof-of-stake-konsensusmallin sekä skaalautuvuuden että hajauttamisen parantamiseksi.

Päivitys lisää myös tuen tekoälyagenteille, jolloin kehittäjät voivat rakentaa tekoälyyn integroituja sovelluksia natiivisti ketjussa.

Confluxin ralli sai tukea myös suunnitelmista lanseerata juanilla tuettu offshore-stablecoin (CNH), jonka tavoitteena on parantaa rajat ylittäviä maksuja ja mahdollistaa tokenisoitujen reaalimaailman omaisuuserien selvitys.

Toncoin: TON sai vauhtia tällä viikolla uutisten jälkeen, joiden mukaan TON Foundation ja Kingsway Capital aikovat kerätä 400 miljoonaa dollaria uudelle kassayhtiölle ekosysteemin tukemiseksi.

Tokenin rallia tukivat myös NFT-aktiivisuuden nousu, mukaan lukien Snoop Doggin NFT-pudotus Telegramissa heinäkuun alussa, joka tuotti 12 miljoonan dollarin myynnin 30 minuutissa.